Apakah-options-trading-a-zero-sum-game

Apakah-options-trading-a-zero-sum-game

Bagaimana-untuk-menang-pada-60-detik-biner-pilihan
What-is-grid-trading-system-forex
Ipad-forex-trading-application


Trading-strategy-ex-dividend-date Sinyal trade-volume-trading Trader-forex-terbaik-indonesia Hull-moving-average-forex-strategy Trading-waran-strategi Ing-vysya-forex-card-netbanking

Saya menulis sebuah seri untuk Slate yang disebut quotBad Advice, di mana saya mendapat saran investasi yang umum tapi buruk dan menjelaskan mengapa hal itu buruk. Salah satu tema konsisten saya adalah bahwa, dalam kebanyakan kasus, semakin banyak Anda berdagang, semakin buruk yang Anda lakukan. Logika di balik ini adalah bahwa, tidak seperti investasi, perdagangan adalah permainan zero-sum: setiap dolar quotwonquot oleh satu trader harus dipilih oleh orang lain. (Bila Anda membuang biaya transaksi, terlebih lagi, perdagangan menjadi permainan dengan jumlah negatif: kebanyakan pedagang kehilangannya.) Salah satu pembaca Slate berpendapat bahwa logika ini palsu, bahwa trading TIDAK merupakan permainan zero-sum, karena jika Anda membeli saham di 5 dan sampai jam 10, yang kamu buat tidak keluar dari saku orang lain. Pembaca kehilangan perbedaan penting, tapi responsnya biasa dilakukan, jadi berikut penjelasan lebih lanjut. Pertama, Anda harus menarik perbedaan yang jelas antara quotinvestingquot dan quottrading.quot Setiap peserta pasar mendefinisikan istilah ini secara berbeda, namun untuk saat ini, mari kita katakan bahwa quotinvestingquot berarti memegang portofolio saham untuk keseluruhan periode (setiap periode8211a hari, bulan, Tahun, dekade, atau abad). QuotTrading, sementara itu, berarti mengganti saham selama periode tersebut dengan tujuan untuk melampaui return quotinvestmentquot saja. (Tidak ada alasan lain untuk melakukan perdagangan.) Berinvestasi dalam portofolio saham yang terdiversifikasi biasanya merupakan permainan dengan jumlah positif: saham biasanya naik, dan ketika melakukannya, investor tidak akan menghasilkan uang. Satu-satunya cara untuk melampaui hasil investasi kuartalan, adalah membeli saham yang baik dan menjual yang buruk. Jika trader melakukan ini dengan baik, dia akan melebihi pasar (atau quotinvestmentquot) return. Saham harus dimiliki oleh seseorang, walaupun sahamnya buruk dan pedagang yang membeli saham buruk dari pedagang yang lebih baik akan kehilangan hasil investasi. Dalam kasus di mana hanya ada dua pedagang, trader yang menang akan melebihi tingkat pengembalian pasar dengan jumlah pedagang yang kehilangannya (sebelum biaya). Dalam sebuah esai yang disebut quotThe Arithmetic of Active Management, profesor William Sharpe menjelaskan fenomena seperti ini: Kembalinya semua pedagang di pasar harus sama dengan return pasar. Jika pasar naik 10, dengan kata lain, kembalinya semua trader juga harus 10 (dengan asumsi mereka semua tetap sepenuhnya diinvestasikan dan tidak menyimpan sebagian dari portofolio mereka secara tunai, yang merupakan kuotot pasar lain). Untuk menerapkannya pada contoh pembaca di atas, mari kita anggap bahwa kuotasi kuota kembali dari saham yang dimaksud adalah 5 (pergerakan dari 5 sampai 10). Dengan asumsi pembaca memegang saham untuk keseluruhan periode, dia akan melakukannya 5. Jika alih-alih memegang saham untuk keseluruhan periode, bagaimanapun, pembaca mencoba melampaui kuota pengembalian kembali kuota dengan melakukan perdagangan saham bolak-balik dengan trader lain. , Kembalinya kedua pedagang masih akan tetap sama 5. Bergantung pada keterampilan relatif (atau keberuntungan) para pedagang, bagaimanapun, kembalinya masing-masing pedagang tertentu mungkin sangat berbeda: Seorang pedagang mungkin membuat 3 sementara yang lain membuat 2. Atau Satu mungkin membuat 5 sementara yang lain dibuat 0. Atau seseorang bisa membuat 10 sementara yang lain hilang 5. Apa yang diketahui oleh pembaca Slate, dengan kata lain, adalah perbedaan antara quotinvestingquot dan quottrading.quot Di pasar saham AS selama abad yang lalu Atau begitulah, kuota pengembalian kuota kembali sekitar 10 tahun. Pengambilan kuotasi kuotasi agregat, sementara itu, telah 10 kali lebih sedikit biaya perdagangan. Karena tidak mungkin kuotasi kuotasi agregat kembali melebihi kuota pengembalian kuota, setiap dolar yang telah dimenangkan oleh satu pedagang saham A.S. telah hilang oleh orang lain. Diposting oleh Henry Blodget pada 08 Maret 2007 Posting navigasi Tinggalkan Balasan Batalkan balasanZero-Sum Game BREAKING DOWN Zero-Sum Game Dalam teori permainan, permainan senada yang serasi sering disebut-sebut sebagai contoh permainan zero-sum. Pertandingan melibatkan dua pemain, A dan B, sekaligus menempatkan sepeser pun di atas meja. Imbalannya bergantung pada apakah uang itu cocok atau tidak. Jika kedua sen itu adalah kepala atau ekor, Pemain A menang dan mempertahankan pemain B sen jika tidak cocok, Player B menang dan mempertahankan Player As penny. Ini adalah permainan zero-sum karena satu pemain mendapatkan kerugian yang lain. Imbalan untuk Pemain A dan B ditunjukkan pada tabel di bawah ini, dengan angka pertama dalam sel (a) sampai (d) mewakili Pemain Sebagai hasil, dan pemain kedua Player Bs playoff. Seperti yang bisa dilihat, gabungan playoff untuk A dan B di keempat sel adalah nol. Sebagian besar strategi teori permainan populer lainnya seperti Dilema Tawanan. Kompetisi Cournot. Game Lipan dan Deadlock adalah jumlah bukan nol. Game zero-sum berlawanan dengan situasi win-win seperti kesepakatan perdagangan yang secara signifikan meningkatkan perdagangan antara dua negara atau situasi kalah kalah, seperti perang misalnya. Namun, dalam kehidupan nyata, segala sesuatunya tidak selalu begitu jelas, dan keuntungan dan kerugian seringkali sulit dihitung. Kesalahpahaman yang umum dipegang oleh beberapa orang adalah bahwa pasar saham adalah permainan zero-sum. Ini bukan, karena investor dapat menawar harga saham naik turun tergantung pada berbagai faktor seperti prospek ekonomi, perkiraan keuntungan dan valuasi, tanpa satu saham berpindah tangan. Pada akhirnya, pasar saham sangat terkait dengan ekonomi riil, dan keduanya merupakan alat penciptaan kekayaan yang hebat daripada permainan zero-sum. Teori Game Zero-Sum amp Latar belakang Teori permainan adalah studi teoritis yang kompleks di bidang ekonomi. Karya 1946 yang inovatif Teori Permainan dan Perilaku Ekonomi, yang ditulis oleh matematikawan Amerika kelahiran Hungaria John von Neumann dan ditulis bersama oleh Oskar Morgenstern, adalah teks dasar. Teori permainan adalah studi tentang pengambilan keputusan strategis antara dua atau lebih partai cerdas dan rasional. Teori, bila diterapkan pada ekonomi, menggunakan rumus matematika dan persamaan untuk memprediksi hasil dalam suatu transaksi, dengan mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk keuntungan, kerugian, optimalitas dan perilaku individu. Teori permainan dapat digunakan dalam beragam bidang ekonomi, termasuk ekonomi eksperimental. Yang menggunakan eksperimen dalam setting terkontrol untuk menguji teori ekonomi dengan wawasan dunia nyata. Secara teori, permainan zero-sum diselesaikan melalui tiga solusi, mungkin yang paling menonjol adalah Nash Equilibrium. Diajukan oleh John Nash dalam papernya yang berjudul Non-Cooperative Games tahun 1951. Ekuilibrium Nash menyatakan bahwa dua atau lebih penentang dalam permainan, diberi pengetahuan tentang satu sama lain pilihan dan bahwa mereka tidak akan menerima keuntungan dari perubahan pilihan mereka, oleh karena itu tidak akan menyimpang dari pilihan mereka. Zero-Sum Game amp Ekonomi Bila diterapkan secara khusus untuk ekonomi ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan saat memahami permainan zero-sum. Game zero-sum mengasumsikan versi persaingan sempurna dan informasi sempurna, kedua lawan dalam model memiliki semua informasi yang relevan untuk membuat keputusan yang tepat. Untuk mengambil langkah mundur, sebagian besar transaksi atau perdagangan secara inheren bukanlah permainan zero-sum karena ketika dua pihak setuju untuk melakukan perdagangan, mereka melakukannya dengan pemahaman bahwa barang atau jasa yang mereka terima lebih berharga daripada barang atau jasa yang mereka jual. Itu, setelah biaya transaksi Ini disebut angka positif, dan kebanyakan transaksi termasuk dalam kategori ini. Pilihan dan perdagangan berjangka adalah contoh praktis terdekat dengan skenario permainan zero-sum. Pilihan dan masa depan pada dasarnya adalah taruhan informasi mengenai berapa harga komoditas tertentu di masa depan akan berada dalam rentang waktu yang ketat. Meskipun ini adalah penjelasan pilihan dan futures yang sangat sederhana, umumnya jika harga komoditas itu naik (biasanya terhadap ekspektasi pasar) dalam jangka waktu tersebut, Anda dapat menjual kontrak berjangka dengan keuntungan. Jadi, jika seorang investor menghasilkan uang dari taruhan itu, akan ada kerugian yang berarti. Inilah sebabnya mengapa futures dan options trading sering kali disertai dengan disclaimer agar tidak dilakukan oleh trader yang tidak berpengalaman. Namun, futures dan opsi memberikan likuiditas untuk pasar yang sesuai dan bisa sangat sukses bagi investor atau perusahaan yang tepat. Penting untuk dicatat bahwa keseluruhan pasar saham sering dianggap sebagai permainan zero-sum, yang merupakan kesalahpahaman, bersama dengan kesalahpahaman populer lainnya. Secara historis dan dalam budaya kontemporer pasar saham sering disamakan dengan perjudian, yang jelas merupakan permainan zero-sum. Ketika seorang investor membeli saham, saham kepemilikan perusahaan yang memberi hak kepada investor itu sebagian dari keuntungan perusahaan. Nilai saham bisa naik atau turun tergantung pada ekonomi dan sejumlah faktor lainnya, namun pada akhirnya, kepemilikan saham tersebut pada akhirnya akan menghasilkan keuntungan atau kerugian yang tidak berdasarkan kebetulan atau jaminan kehilangan seseorang. . Sebaliknya, perjudian berarti seseorang memenangkan uang orang lain yang kehilangannya. Ada mitos lain mengenai pasar saham, beberapa di antaranya meliputi: saham yang jatuh harus naik lagi di beberapa titik dan saham yang naik harus turun, dan juga pasar saham secara eksklusif untuk pendaftaran yang sangat kaya. Pendaftaran minimal untuk melanjutkan. Anda telah melihat 6 halaman dalam 6 jam terakhir. Untuk melanjutkan, silahkan daftar di Stock Options Channel untuk tampilan halaman tak terbatas dan newsletter mingguan gratis kami, dengan memasukkan nama dan alamat email Anda di bawah ini. Pendaftaran gratis. Dengan mendaftar, Anda menyetujui persyaratan penggunaan kebijakan privasi kami. Jika Anda berada di Kanada, Anda harus klik di sini untuk halaman registrasi alternatif. Masalah dengan pendaftaran Anda tetap bertahan Aktifkan browser Anda agar cookie kami dapat diatasi. Pertanyaan Lain Email kami di: infostockoptionschannel Apakah Pilihan Opsi Saham Nol Sum Stock Channel ChannelOptionsChannel Hak Cipta cetak 2012 - 2017, Hak Dilindungi Tidak Ada dalam Opsi Saham Saluran dimaksudkan sebagai saran investasi, juga tidak mewakili opini, nasihat dari, atau Rekomendasi oleh BNK Invest Inc. atau afiliasinya, anak perusahaan atau mitranya. Tak satu pun dari informasi yang tercantum di sini merupakan rekomendasi bahwa strategi keamanan, portofolio, transaksi, atau investasi tertentu cocok untuk orang tertentu. Semua pemirsa setuju bahwa dalam keadaan apapun, BNK Invest, Inc. anak perusahaan, mitranya, petugas, karyawan, afiliasinya, atau agennya bertanggung jawab atas kehilangan atau kerusakan yang disebabkan oleh kepercayaan Anda terhadap informasi yang diperoleh. Dengan mengunjungi, menggunakan atau melihat situs ini, Anda menyetujui Ketentuan Penggunaan dan Kebijakan Privasi berikut ini. Widget video dan video pasar didukung oleh Market News Video. Data pilihan dan penawaran tertunda paling tidak 15 menit data kutipan saham didukung oleh Ticker Technologies. Dan Mergent. Hubungi Stock Options Channel Temui Staf Editorial kami.
Quantitative-trading-strategy-pdf
Online-trading-academy-fz-llc