Bagaimana-untuk-menggunakan-gamma-dalam-pilihan-perdagangan

Bagaimana-untuk-menggunakan-gamma-dalam-pilihan-perdagangan

Online-trading-signal-forex
How-to-do-options-trading-in-india
Tahunan-training-plan-template-excel


Online-trading-dan-bisnis Scalping-strategy-forex Valutazione-trading-system Penyedia sistem perdagangan Www-binary-option-signals-com Uji-sistem trading anda

BREAKING DOWN Gamma Secara matematis, gamma adalah turunan pertama delta dan digunakan saat mencoba mengukur pergerakan harga suatu opsi, relatif terhadap jumlah uang yang masuk atau keluar dari uang. Dalam hal yang sama, gamma adalah turunan kedua dari harga opsi sehubungan dengan harga underlyings. Bila pilihan yang diukur jauh di dalam atau di luar uang, gamma kecil. Bila pilihannya mendekati atau pada uang, gamma berada pada level terbesarnya. Perhitungan gamma paling akurat untuk perubahan kecil pada harga underlying asset. Semua pilihan yang memiliki posisi panjang memiliki gamma positif, sementara semua opsi short memiliki gamma negatif. Perilaku Gamma Karena pilihan ukuran delta hanya berlaku untuk jangka waktu yang singkat, gamma memberi manajer portofolio, pedagang dan investor individu gambaran yang lebih tepat tentang bagaimana pilihan delta akan berubah seiring waktu karena perubahan harga saham. Sebagai analogi fisika, delta pilihan adalah kecepatannya, sementara gamma pilihannya adalah percepatannya. Gamma menurun, mendekati nol, karena sebuah opsi masuk lebih dalam dari uang, karena delta mendekati satu. Gamma juga mendekati nol pilihan yang lebih dalam mendapatkan uang dari luar. Gamma berada pada tingkat tertinggi kira-kira sebesar uangnya. Perhitungan gamma itu rumit dan membutuhkan software keuangan atau spreadsheet untuk menemukan nilai yang tepat. Namun, berikut ini menunjukkan perhitungan perkiraan gamma. Pertimbangkan opsi panggilan pada saham mendasar yang saat ini memiliki delta 0,4. Jika nilai saham meningkat sebesar 1, opsi akan meningkat nilainya sebesar 0,40, dan delta juga akan berubah. Asumsikan kenaikan 1 terjadi, dan pilihan delta sekarang 0,53. Perbedaan 0.13 delta ini dapat dianggap sebagai perkiraan nilai gamma. Gamma adalah metrik penting karena mengoreksi masalah konveksitas saat terlibat dalam strategi lindung nilai. Beberapa manajer portofolio atau pedagang mungkin terlibat dengan portofolio dengan nilai besar sehingga diperlukan ketepatan lebih saat melakukan lindung nilai. Warna turunan orde ketiga dapat digunakan. Warna mengukur tingkat perubahan gamma dan penting untuk menjaga portofolio gamma yang dilindung nilai. Orang Yunani: Risiko Gamma dan Penghargaan Gamma adalah salah satu orang Yunani yang lebih tidak jelas. Delta. Vega dan Theta umumnya mendapatkan sebagian besar perhatian, namun Gamma memiliki implikasi penting untuk risiko dalam strategi opsi yang dapat dengan mudah ditunjukkan. Pertama, meskipun, mari kita cepat meninjau apa yang Gamma mewakili. Seperti yang disajikan dalam bentuk ringkasan di Bagian II dari tutorial ini, Gamma mengukur tingkat perubahan Delta. Delta memberitahu kita berapa harga opsi akan berubah mengingat satu titik pergerakan yang mendasarinya. Tapi karena Delta tidak tetap dan akan meningkat atau menurun pada tingkat yang berbeda, dibutuhkan ukuran sendiri, yaitu Gamma. Delta, recall, adalah ukuran risiko terarah yang dihadapi oleh strategi pilihan apapun. Bila Anda memasukkan analisis risiko Gamma ke dalam trading Anda, Anda tahu bahwa dua Delta dengan ukuran yang sama mungkin tidak sama dengan hasilnya. Delta dengan Gamma yang lebih tinggi akan memiliki risiko lebih tinggi (dan potensi penghargaan, tentunya) karena mengingat pergerakan yang tidak menguntungkan, Delta dengan Gamma yang lebih tinggi akan menunjukkan perubahan yang lebih besar. Gambar 9 menunjukkan bahwa Gamma tertinggi selalu ditemukan pada opsi di uang, dengan panggilan 110 Januari menunjukkan Gamma sebesar 5.58, yang tertinggi di seluruh matriks. Hal yang sama dapat dilihat untuk menempatkan 110. Risiko yang terjadi akibat perubahan Delta paling tinggi pada saat ini. (Untuk wawasan lebih jauh, lihat Opsi Net-Net Neutral Gamma. Gambar 9: Pilihan IBM untuk nilai Gamma. Nilai yang diambil pada 29 Desember 2007. Nilai Gamma tertinggi selalu ditemukan pada opsi di uang yang paling dekat dengan masa kadaluarsa. Sumber: OptionsVue 5 Pilihan Analisis Perangkat Lunak Dalam hal posisi Gamma. Penjual opsi put akan menghadapi Gamma negatif (semua strategi penjualan memiliki gamma negatif) dan pembeli barang akan memperoleh Gamma positif (semua strategi pembelian memiliki Ganda positif. Tetapi semua nilai Gamma positif karena nilainya berubah dalam arah yang sama. Sebagai Delta (yaitu Gamma yang lebih tinggi berarti perubahan Delta yang lebih tinggi dan sebaliknya) Tanda berubah dengan posisi atau strategi karena Ganda yang lebih tinggi berarti potensi kerugian yang lebih besar bagi penjual dan bagi pembeli, potensi keuntungan lebih besar. Gammas di sepanjang rantai mogok mengungkapkan bagaimana Nilai gamma berubah Lihatlah Gambar 9, yang sekali lagi berisi matriks Gamma pilihan IBM untuk bulan Januari, Februari, April dan Juli. Jika kita melakukan panggilan keluar-of-the-money (ditunjukkan dengan panah), Anda Dapat melihat bahwa Gamma naik dari 0,73 pada bulan Januari untuk 125 panggilan keluar-ke-uang ke 5.58 untuk panggilan telepon pada bulan Januari 115, dan dari 0,83 untuk uang yang keluar 95,58 untuk Yang ditempatkan di tempat 110. Gambar 10: opsi IBM Delta Nilai. Nilai yang diambil pada 29 Desember 2007. Sumber: OptionVue 5 Pilihan Analisis Perangkat Lunak Gambar 11: Nilai IBM Pilihan Gamma. Nilai yang diambil pada 29 Desember 2007. Sumber: OptionVue 5 Perangkat Lunak Analisis Pilihan Mungkin lebih menarik, bagaimanapun, adalah apa yang terjadi pada nilai Delta dan Gamma sepanjang waktu ketika pilihannya tidak tersedia lagi. Melihat 115 pemogokan, Anda dapat melihat pada Gambar 11 bahwa kenaikan Gamma dari 1,89 pada bulan Juli menjadi 4,74 pada bulan Januari. Sementara tingkat yang lebih rendah daripada opsi panggilan di uang (lagi-lagi selalu merupakan serangan Gamma tertinggi entah menempatkan atau menelepon), keduanya dikaitkan dengan penurunan, bukan nilai Delta yang meningkat, seperti yang terlihat pada Gambar 10. Meskipun tidak dilingkari, 115 panggilan Menunjukkan Delta untuk bulan Juli di 47.0 dan 26,6 untuk bulan Januari, dibandingkan dengan penurunan dari 56,2 di bulan Juli menjadi 52,9 pada bulan Januari untuk Deltas di-uangnya. Ini memberitahu kita bahwa pada saat di luar telepon 120 panggilan telah mendapatkan Gamma. Mereka telah kehilangan daya tarik Delta yang signifikan dari peluruhan nilai waktu (Theta). Nilai Gamma yang mewakili Gamma 5,58 berarti bahwa untuk setiap pergerakan satu titik dari Delta yang mendasarinya, pilihan itu akan berubah sebesar 5,58 (hal lain tetap sama). Melihat Delta untuk 105 Januari menempatkan pada Gambar 10 untuk sesaat, yaitu 23,4, jika seorang trader membeli put, dia akan melihat Delta negatif pada opsi tersebut meningkat sebesar 3,96 Gamma s x 5, atau oleh 19,8 Deltas. Untuk memverifikasi ini, lihatlah nilai Delta untuk pemogokan 110 uang di tempat (lima poin lebih tinggi). Delta adalah 47,1, jadi itu adalah 23,7 Delta s lebih tinggi. Apa yang menyebabkan perbedaan Ukuran lain dari risiko dikenal sebagai Gamma Gamma. Perhatikan bahwa Gamma semakin meningkat saat putnya mendekati nilai uang. Jika kita mengambil rata-rata dua Gamma s (105 dan 110 pemogokan Gamma s), maka kita akan mendapatkan pencocokan lebih dekat dalam perhitungan kita. Misalnya, rata-rata Gamma dari dua pemogokan adalah 4.77. Dengan menggunakan angka rata-rata ini, bila dikalikan dengan 5 poin, memberi kita 22,75, sekarang hanya satu Delta (dari 100 kemungkinan Delta s) yang memusuhi Delta yang ada pada pemogokan 110 pada 23,4. Simulasi ini membantu untuk menggambarkan dinamika riskreward yang ditimbulkan oleh seberapa cepat Delta dapat berubah, yang terkait dengan ukuran dan laju perubahan Gamma (Gamma Gamma). Akhirnya, saat melihat nilai Gamma untuk strategi populer, kategorisasi, sama seperti dengan posisi Theta. Mudah dilakukan. Semua strategi penjualan bersih akan memiliki posisi negatif. Gamma dan strategi pembelian bersih akan memiliki Gamma positif bersih. Misalnya, penjual panggilan pendek akan menghadapi posisi negatif Gamma. Yang jelas, risiko tertinggi untuk penjual panggilan akan di-the-money, di mana Gamma paling tinggi. Delta akan meningkat dengan cepat dengan pergerakan yang merugikan dan dengan kerugian yang belum direalisasi. Bagi pembeli telepon, di situlah keuntungan potensial yang belum direalisasi tertinggi untuk langkah yang menguntungkan dari yang mendasarinya. Dengan mengajukan pertanyaan ini, Anda telah membuat orang yakin tentang pengetahuan Anda tentang pilihan dan cara kerjanya. Jadi saya akan mencoba menjelaskan dengan asumsi Anda tidak hanya memiliki pengetahuan dasar tapi juga tentang penetapan harga opsi dan nilainya sebelum kadaluarsa. Delta dari suatu opsi adalah rasio untuk mengubah harga callput dari suatu opsi terhadap perubahan harga underlying asset. Theta pilihan adalah tingkat penurunan pada pilihan dengan berlalunya waktu. Gamma agak rumit. Ini adalah turunan pertama delta berarti gamma adalah perubahan delta dengan perubahan harga aset yang mendasarinya. Bila nilai opsi berubah bisa dengan nilai aset, maka bisa menjadi baik di dalam atau di luar uang. Gamma akan lebih rendah jika Anda ingin membuat atau kehilangan uang pilihan yang ada di dalam atau di luar uang. Gamma akan lebih besar bila nilai opsi ada pada uangnya. Lindung nilai Delta menghilangkan risiko terhadap opsi karena adanya perubahan harga yang mendasari. Lindung nilai gamma pada dasarnya mengacu pada penyesuaian kembali lindung nilai delta. Sekarang perhatikan. Jika harga opsi berubah 1 ketika nilai underlying asset berubah sebesar 1, delta adalah 100. Tapi bukan itu masalahnya. Nilai opsi bisa berubah dengan jumlah apapun atau hanya delta yang tidak konstan dan bisa berubah persen. Gamma pilihan menentukan berapa banyak pilihan delta akan berubah untuk perubahan harga spot. Disini muncul gamma hedging. Lindung nilai Delta menghilangkan risiko terhadap opsi karena adanya perubahan harga yang mendasari. Lindung nilai gamma pada dasarnya mengacu pada penyesuaian kembali lindung nilai delta. Perdagangan gamma benar-benar mengacu pada gagasan tentang lindung nilai gamma dari waktu ke waktu dan mencari keuntungan dari hal ini versus peluruhan waktu pada pilihan. Jadi, pedagang volatilitas mungkin berkata, Im akan menjual beberapa opsi, menukar gamma pendek dan melihat untuk mengumpulkan pemborosan waktu. Apa yang dia maksud dengan ini adalah bahwa dia berpikir bahwa pagar tanaman gamma pendeknya tidak akan menghabiskan biaya sebanyak yang akan dia dapatkan dari mengumpulkan waktu membusuk dari pilihan pendek. Untuk perdagangan gamma Anda bisa merujuk: Apa itu trading gamma 1.1k Views middot Lihat Upvotes middot Not for Reproduction
Bergerak-rata-rata-rasional
Bergerak-rata-rata-regresi linier