Jse-trading-strategies

Jse-trading-strategies

Short-call-options-trading
Moving-average-with-sas
Pindah-rata-filter-mikrokontroler


Indikator perdagangan orang dalam Bagaimana-untuk-perdagangan-saham-pilihan-untuk-pemula Religare-online-trading-platform Moving-average-bounce-ea Wh-selfinvest-forex-review Online-trading-card-games-android

Pelajaran pertama kami penting. Anda perlu memahami bahwa pasar beruang saat ini adalah normal. Sebenarnya ini disambut baik bagi investor yang cerdik itu. Mengutip Warren Buffet Jadilah takut saat semua orang tamak dan serakah saat semua orang takut. Sekarang pikirkan ini - pasar AS telah melihat tetes terbesar mereka sejak depresi hebat dan Buffet mulai membeli saham Amerika Makalah ini akan membawa Anda melewati beberapa sejarah dan sifat dari crash JSE sebelumnya, yang menyebabkan pasar bull dan bear kemudian menunjukkan Anda mengapa sekarang adalah waktu yang benar-benar fantastis untuk berinvestasi di pasar saham untuk jangka panjang. Kami bahkan menunjukkan kepada Anda bagaimana menghasilkan uang SELAMA tabrakan dengan menggunakan strategi mekanis sederhana. Anda tidak akan melihat jenis penelitian untuk BEJ yang diterbitkan di Afrika Selatan ini. LATAR BELAKANG Lihatlah tabel di bawah 11 kemunduran signifikan di BEJ selama 21 tahun terakhir, dilihat dari perspektif puncak-ke-trough. Ada banyak lagi kemerosotan mini tapi yang di atas adalah kemerosotan masa dewasa. Menumbuhkan kemunduran yang telah kita definisikan sebagai bertahan lebih lama dari 90 hari dan menunjukkan penurunan lebih dari 15. Periode di atas adalah satu-satunya saat ini sejak Oktober 1987. Setiap kali pasar turun, ia telah meningkat menjadi lebih tinggi daripada semua Periode sebelum Setiap saat pasar berubah setelah palung, ada keuntungan luar biasa dalam waktu singkat. Ini adalah siklus normal yang menyiram sistem, berlawanan dengan kepercayaan populer, pasar tidak begitu efisien. Pasar hal harga terlalu tinggi karena over-kegembiraan. Yang menyebabkan runtuh akhirnya terjadi karena peristiwa eksternal seperti krisis keuangan dan kemudian runtuh berikutnya benar-benar terlampaui dalam kepanikan dan aksi jual berikutnya. Semua investasi besar diakui sebagai pasar emas sebagai peluang emas untuk membeli saham dengan harga jauh lebih rendah daripada harganya dan kemudian menjualnya lebih dari harganya. Bagaimana lagi menurut Anda orang-orang ini menghasilkan miliaran dolar. Hal lain yang menarik adalah seberapa cepat kemerosotan besar telah pulih. Tabel di bawah menunjukkan periode yang sama seperti di atas tapi dari perspektif palung-ke-puncak. Perhatikan berapa lama banteng ini berjalan daripada penurunan (kolom DAYS.) Perhatikan seberapa cepat pembalikannya menguat dalam waktu 6 bulan setelah palung. Ini hanya untuk indeks ALSH dan kemungkinannya jika Anda memilih beberapa chip biru selama kenaikan yang akan Anda dapatkan lebih banyak lagi (sebenarnya kami telah membuktikan teori ini di Anatomi sebuah kertas Crash kami). Kembali ke tabel pertama di atas - Anda akan mencatat bahwa kami berusia 182 hari memasuki penurunan terakhir dan JSE ALSH mencatat rekor 46,4, meskipun tidak terlalu jauh dari pasar beruang yang berkepanjangan Oktober 1987 dan April 1998 (meski sedikit lebih lama). Rebound saat ini sangat menakjubkan dan jika koreksi utama lainnya adalah sesuatu yang harus dilalui, kami baru saja memulai. Ini sepertinya ada waktu untuk mengemas senapan kami dan melakukan perburuan nilai. Tapi sebelum kami dengan berani membeli saham lama, kami perlu membawa beberapa pelajaran lagi berdasarkan penelitian kami dalam 12 bulan terakhir. Anda bisa klik pada diagram di atas untuk melihat lebih rinci tentang indeks all-share dalam 20 tahun terakhir. Perhatikan berapa pendeknya crash (tidak lebih dari satu tahun tapi kebanyakan kurang dari 120 hari) dan berapa lama beberapa bull bisa berjalan (2, 3 bahkan 5 tahun). Perhatikan juga bagaimana masing-masing banteng berlari lebih banyak daripada menebus kerugian lari beruang sebelumnya. Perhatikan juga bahwa saat kita beralih ke kanan setiap koreksi tampaknya membuat Anda berpikir bahwa koreksi semakin memburuk dan pada kenyataannya seperti yang dapat Anda lihat dari gambar, jumlahnya kurang lebih sama (20-45). Ini hanyalah ilusi optik karena masing-masing koreksi tidak jauh dari basis yang jauh lebih tinggi. LIMA PHASES SIKAP PASAR SAHAM Dari puncak sampai puncak, pasar saham melewati lima fase yang berbeda, yaitu Akumulasi (ketika pengadopsi awal, investor nilai dan investor yang tahu masuk), Mark-Up (mayoritas awal), Greed ( Mayoritas terlambat), Distribution (laggards) dan akhirnya berpuncak pada Mark-Down (putus asa). Selalu penting bagi investor untuk memahami fase mana kita berada karena hal itu mempengaruhi gaya investasi, pengembalian dan risiko Anda. Dasbor waktu pasar SuperModel kami melacak JSE melalui masing-masing fase ini. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang fase ini di SINI. PEMULIHAN OVER-ESTIMATION Salah satu kesalahan yang dilakukan investor adalah terlalu memperkirakan tingkat koreksi. Logika yang salah berjalan seperti ini: Pada kecelakaan 2008, pasar turun 46,4, namun pada tanggal 20 Mei 2009, ia tumbuh 26,4 sejak palung sehingga ia memperoleh lebih dari setengah dari kerugiannya. Kesalahan ini merugikan investor karena mereka merasa tidak ada cukup banyak nilai atau margin keamanan yang tersisa di pasar agar mereka bisa melakukan tendangan. Kami dapat menjamin Anda bahwa banyak investor berpikir mereka terlambat dan telah melewatkan rebound saat ini. Tapi pertimbangkan ini - untuk mendapatkan kembali penurunan 46,4, Anda harus tumbuh lagi dengan 86,6. Kerjakan sendiri - R1.00 kurang 46,4 sama dengan R0.54. Tambahkan 86,6 ke R0.54 membuat Anda kembali ke. R1.00 Sebenarnya, pada tanggal 20 Mei 2009, bahkan setelah rebound 26,4, ALSH harus menumbuhkan 48 lainnya untuk mencapai puncaknya sebelumnya dari mana ia jatuh Mungkin tidak terlambat untuk kembali saat itu PE DAN DY SELAMA BULL DAN BEAR MARKETS Tidak diragukan lagi. Laras terakhir telah luar biasa dan dengan lega lega bahwa kewarasan menang dan kami memiliki koreksi yang telah lama tertunda. Koreksi saat ini adalah yang terbesar dalam 21 tahun pada 46 namun hanya mengalami kemunduran 2 tahun pertumbuhan (sampai Juni 2006). Kita tidak bisa mengatakan berapa lama saham akan merana pada level ini, atau seberapa cepat mereka akan bangkit kembali, tapi ini bersifat akademis dengan nilai investor jangka panjang. Idenya adalah masuk saat stok padat murah dan membiarkan pertumbuhan modal, dividen dan waktu di pasar mengurus sisanya (waktu di pasar lebih penting daripada timing, tapi bahkan sekarang waktunya terlihat bagus, biarpun pasarnya Masih turun lagi 15). Lihatlah bagan di bawah ini untuk melihat mengapa sekarang adalah saat yang spesial bagi investor jangka panjang: 15 tahun terakhir ALSH ditampilkan bersamaan dengan PE dan Dividend Yield (DY) dari indeks ALSH. Pasar siklus antara kompresi PE dan Ekspansi PE. Ketika PE menurun sementara pasar menurun, kita memiliki pasar beruang. Ketika PE menurun sementara pasar menyamping atau naik sedikit (digambarkan oleh Kompresi PE), kita memiliki pasar dengan range-bound. Saat PE naik kita memiliki pasar bull. Berlawanan dengan kepercayaan populer, penelitian telah menunjukkan bahwa PE rendah dan poin tip DY tinggi ditambah dengan penurunan suku bunga yang memicu pasar bull dan TIDAK ekonomi. Lihatlah bagaimana palung PE yang historis dan puncak DY yang tinggi mendahului dua pasar banteng terakhir pada gambar di atas. Lihatlah DY historis dan rendah PE kita duduk dengan sekarang. Kita mungkin tidak pernah melihat putaran banteng yang luar biasa dari 5 tahun terakhir ini lagi, kemungkinan besar kita akan melihat perjalanan yang lebih lambat dan hati-hati kembali ke puncak. Poin utamanya adalah bahwa dengan mendapatkan portofolio saham yang tepat bersama-sama ketika PE dan DY berada pada posisi terendah dan tertinggi historis (seperti saat ini), Anda tetap akan ditetapkan untuk menuai lebih dari hasil memuaskan yang akan mengungguli sebagian besar pasar. SUKU BUNGA DAN PASAR PASAR Pasar saham memimpin ekonomi pada 6-12 bulan. Mereka turun sebelum ekonomi turun dan mereka bangkit sebelum ekonomi pulih. Mencoba menilai keadaan ekonomi untuk memprediksi siklus pasar saham tidak hanya sulit tapi tidak terlalu bermanfaat karena pasar saham merupakan indikator utama bagi perekonomian dan bukan sebaliknya. Di sisi lain, siklus suku bunga memberikan petunjuk penting terhadap arah pasar saham. Secara umum periode jatuh suku bunga memberi kenaikan pasar saham. Dalam bukunya yang terkenal, Winning on Wall Street Martin Zweig (kami membahas strateginya di sini) menguji strategi pemetikan saham mekanis sederhana untuk membeli SampP500 ketika suku bunga turun dan beralih ke obligasi ketika tingkat suku bunga naik, dari tahun 1954 sampai 1996. Strategi ini disampaikan Sebuah pengembalian tahunan 15,5 versus pembelian dan pengambilan SampP500 7.9. Siklus suku bunga memberikan sinyal waktu yang tepat 81,8 yang menakjubkan dari waktu Zweig menggunakan strategi penentuan waktu pasar ini bersamaan dengan strategi pemetikan saham mekanisnya untuk menjadi salah satu investor modern yang paling sukses. Kami melakukan latihan Market Timing yang serupa selama 12 tahun terakhir di BEJ di bawah ini (kami mencoba untuk mendapatkan data Prime-Rate historis jangka panjang dan ketika kami melakukannya, kami akan mengulang latihan ini dalam jangka waktu yang lebih lama.) Wilayah biru yang teduh menunjukkan Waktu untuk berada di pasar saham dan dengan demikian batas kiri mereka menandakan sinyal BUY dan batas kanannya menandakan sinyal SELL (ketika tingkat suku bunga mulai naik.) Abaikan aliran gigi oranye saat kita membahasnya nanti dalam strategi yang lebih baik. Selama periode suku bunga tinggi (area yang tidak diarsir), kami memiliki uang untuk mendapatkan bunga di rekening bank. Selama periode suku bunga yang menurun kita memiliki uang di pasar saham. Dengan menggunakan metode ini versus buy-and-hold JSE: ALSH atau uang dalam strategi bank menunjukkan hasil yang sangat tinggi (apalagi jauh lebih berisiko karena Anda tidak masuk pasar beruang) Bagan di bawah ini menunjukkan tingkat pengembalian yang dicapai untuk setiap periode di bawah ulasan. Untuk periode bitel, kami menghitung tingkat suku bunga rata-rata harian minus 3 secara bulanan untuk memperkirakan bunga yang diperoleh, namun dalam kehidupan nyata atau di pasar uang Anda mungkin bisa melakukan yang lebih baik daripada ini. Perlu dicatat bahwa strategi berjangka waktu secara meyakinkan mengungguli metode buy and hold ALSI meskipun memiliki kecenderungan untuk membebaskan dari bull yang berjalan sebelum waktunya. Kami membahas versi strategi berjangka waktu yang lebih baik secara lebih rinci di bawah bagian strategi Zweig untuk meminimalkan tingkat prematuritas ini, namun hal utama yang ingin kami sampaikan adalah yang dapat Anda harapkan (seperti dalam tes yang dilakukan Zweig di SampP500) sampai Hampir dua kali lipat pengembalian indeks pasar untuk risiko eksposur pasar yang jauh lebih sedikit. Yang lebih penting, Anda perlu mencatat bahwa sinyal BUY dihasilkan pada tanggal 19 Desember 2008 (tingkat suku bunga mulai turun) dan pada periode perpanjangan penurunan suku bunga setidaknya 8-12 bulan lagi, yang menurut teori ini Dan sejarah, pasti akan mendorong pasar saham kembali menguat. PENGGUNAAN WAKTU PASAR Meskipun kami menggunakan teori waktu pasar di atas untuk strategi investasi mekanis sederhana namun sangat berhasil, namun juga menggunakan semua strategi lain yang kami lihat di situs web kami. Sederhananya, Anda harus memastikan bahwa BEJ berada di zona biru (yaitu di lingkungan suku bunga yang jatuh) sebelum berinvestasi di pasar saham. Zweig menggunakan timing pasar sebagai kriteria pertama untuk berinvestasi sebelum dia pindah ke daftar cek lainnya seperti PE rendah, pertumbuhan pendapatan, dan lain-lain. Teorinya adalah bahwa Anda tidak melawan arus dan hanya berinvestasi saat tren umum di atas dan Kemungkinan ditumpuk sesuai keinginanmu Kami mencakup beberapa sistem waktu pasar yang sangat efektif, yang berpuncak pada Sistem Waktu Pasar Komposit SUPERModel yang terkenal yang menghasilkan pertumbuhan 117.000 dibandingkan strategi buy-and-hold JSE 8.500 pertumbuhan selama 31 tahun terakhir, dengan hanya berada di posisi JSE 47 pada saat itu. FAKTOR-FAKTOR LAIN YANG EFEKTIF PASAR SAHAM Selain suku bunga lokal, PE historis, imbal hasil DY dan efek kompresi ekspansi PE yang telah kita diskusikan, ada faktor lain seperti ekonomi, inflasi, nilai tukar dan tingkat suku bunga internasional yang juga mempengaruhi siklus pasar saham dan tingkat pengembalian yang diharapkan. Seperti yang digambarkan di bawah ini. Saat ini, kami berada pada kursus untuk Periode Kinerja Rata-rata di atas untuk BEJ, karena SEMUA faktor di bawah ini benar-benar 77 KESIMPULAN. KESUKSESAN PADA JSE DARI PELAJARAN TERAKHIR Riset internasional sangat jelas dan sangat konsisten, dan di sini di PowerStocks Research, kami telah memvalidasi tren ini di BEJ. Faktor terbesar yang berkontribusi terhadap kekayaan dan probabilitas keberhasilan keseluruhan di pasar saham, yang dapat Anda kendalikan. Adalah, dalam urutan kepentingan: 1. EntryExit Pasar Anda WAKTU (ikuti arusnya) 2. Penilaian awal ditentukan oleh HARGA yang Anda bayar, dan 3. WAKTU Anda memegang investasi Anda di pasar. Kami telah membahas timing pasar di paragraf sebelumnya dan sudah jelas waktunya untuk investasi nampaknya memberikan semua yang jelas. Untuk melihat dampak besar PRICE awal terhadap pengembalian akhir Anda di pasar, lihat makalah penelitian kami. Kekuatan Nilai. Kecelakaan pasar saham menguatkan kekuatan ini, karena harga turun tajam. Sebenarnya, mereka menggabungkan pengaruh PRICE sehingga Anda dapat memperoleh strategi pemetikan saham yang dapat mencapai keuntungan luar biasa selama terjadi kecelakaan. Lihat penelitian ground-breaking yang berjudul Anatomy of Crash yang menunjukkan kepada Anda bagaimana melakukan ini. Untuk melihat seberapa rendah risiko investasi di BEJ selama 50 tahun terakhir, dan betapa besar dampak WAKTU di pasar terhadap menurunkan risiko dan meningkatkan keuntungan Anda, lihat penelitian ground-breaking kami yang berjudul Probabilities of winning on BEJ Akhirnya, situs ini adalah semua tentang STRATEGI yang terbukti memaksimalkan keuntungan dan menurunkan risiko Anda. Lihat strategi investasi perancang unggulan kami PowerShares dan BLUECHIP yang dikembangkan khusus untuk BEJ. Semua strategi kami diakui secara internasional dan kemudian melakukan backtested di BEJ untuk memastikan dan mengkonfirmasi relevansi. Kami kemudian menjalankan portofolio model langsung dari strategi ini untuk memantau kinerjanya secara real time (Paper Trading) Kami memelihara berbagai strategi yang disesuaikan dengan keuntungan dan sasaran risiko spesifik investor JSE. Untuk melihat strategi portofolio model live terbaik kami yang berkinerja terbaik untuk tahun 2009, pergilah dan lihat Scoreboard Strategi .IMPORTANT: Pastikan Anda membaca panduan kompatibilitas, konfigurasi dan instalasi sebelum mencoba menjalankan program JSW Baca halaman ini dan kemudian maju ke Tutorial- 1,2 dan 3 sesudahnya. Anda dapat melihat video kapan saja. 1. PENDAHULUAN Penelitian PowerStocks JSE Share WatchList (JSW) adalah alat kuantitatif yang kuat bagi pelanggan kami untuk menganalisis aksi berbagi di BEJ dan mengidentifikasi investasi serta peluang perdagangan jangka pendek. Hal ini didasarkan pada data akhir hari (EOD). JSW berguna bagi para pedagang dan investor. Dengan itu Anda dapat melakukan tugas contoh berikut ini: 1. Melihat saham mana yang keluar dari pasar lainnya (kekuatan relatif) 2. Lihat bagian mana yang sedang tren dan seberapa kuat trennya (kekuatan tren) 3. Lihat bagian mana Baru saja melewati berbagai rata-rata bergerak 4. Lihat bagian mana yang menghasilkan harga tertinggi baru (breakout of resistance) 5. Lihatlah saham mana yang menghasilkan titik terendah baru (break-down support) 6. Lihat berapa banyak perdagangan yang terjadi dalam saham (aktivitas ) Dan likuiditas umumnya seperti 7. Lihat volume dan nilai Rand yang diperdagangkan pada saham pada hari itu. Lihat apa yang saham naik, tetap sama atau menurun di sektor BEJ 9. Lihat saham mana yang menunjukkan aktivitas perdagangan yang tidak biasa dan Volume (Share Buzz) 10. Lihatlah saham mana yang membentuk palung dan kembali setelah mengalami penurunan tajam 12. Lihat perubahan harga pemimpin volume, pemimpin nilai, pemimpin aktivitas dll. 13. Lihat apakah sahamnya murah Atau terlalu mahal dengan PowerStocks Valuation Metric (PVM). 14. Lihat skor Piotroski F (skor kesehatan keuangan) untuk setiap saham 15. Lihat apakah ada bagian adalah Formula Sihir, OShaughnessy atau kandidat strategi CAN-SLIM 16. Lihat berapa luas pergerakan harga saham (jumlah Back-to-back advance) 17. Lihat sejarah 60 hari dari harga saham dalam grafik percikan sekilas pandang 18. Temukan saham yang menghasilkan V, U, terbalik-L, terbalik-V dan lainnya. Formasi grafik 19. Sorot saham yang merupakan bagian dari portofolio pribadi Anda. 20. Jalankan 15 fungsi skrining yang telah diprogram untuk mengidentifikasi kandidat saham yang menarik 21. Lihat bagian mana yang memiliki pendapatan historis, pendapatan, arus kas dan catatan kas yang bagus 22. Dapatkan sinyal BUY dan SELL otomatis untuk saham JSE individu Semua informasi di atas adalah Disajikan pada satu halaman di mana ia dapat disaring dan disortir oleh beberapa bidang untuk menghasilkan data cerdas yang ditargetkan pada kebutuhan investor. Gambar di bawah menunjukkan 32 bidang individu yang dapat difilter dan disortir untuk mengidentifikasi peluang di pasar yang seharusnya tidak terlihat oleh sebagian besar investor dan pedagang: (jangan menyipitkan mata, kita berkembang di kemudian hari) Sebelum mendownload, menginstal dan menggunakan JSW untuk Pertama kali, Anda sangat disarankan untuk membaca Panduan Kompatibilitas, Instalasi dan Konfigurasi JSW yang tersedia dari link di bagian atas halaman ini. 2. PANEL TOP Agar Anda tidak menyipitkan mata terlalu keras, kita akan memecah daftar jam tangan menjadi tiga bagian dan diskusikan dengan tepat. Bagian pertama, meliputi kolom A sampai P muncul di bawah ini: TOP PANE terdiri dari baris 1-4 dan dibekukan di bagian atas halaman, memungkinkan Anda menggulir ke bawah semua 400 saham di JSE saat masih dapat melihat barisnya. Judul dan tombol fungsi. Anda juga akan mencatat bahwa ada sedikit segitiga merah di judul kolom yang menunjukkan komentar singkat drop-down yang menggambarkan setiap kolom dan fungsinya. Tahan mouse Anda di atas segitiga merah dan komentar akan muncul. TOP PANE memiliki lebih dari 30 tombol fungsi terprogram. Anda tinggal klik pada salah satu tombol dan keseluruhan JSE akan dicari saham yang sesuai dengan persyaratan yang ditentukan oleh fungsi otomatis. Setelah menjalankan fungsi, deskripsi tentang fungsi mekanika akan muncul di bagian informasi tepat di sebelah kanan tombol My Share berwarna. Di baris-4 Anda akan melihat tombol menu drop-down FILTER untuk setiap kolom. Cukup klik pada mereka untuk membuka menu filterort dengan mana Anda dapat memfilter lebih lanjut dan menyortir setiap kolom. Kita tutup ini nanti. 3. Kolom A-P Kolom-A adalah indikator tingkat lanjutan yang menunjukkan apakah saham maju, menurun atau tidak berubah dari tanggal yang digambarkan di sel E3, selama hari perdagangan sebelumnya. Ini sebenarnya adalah indikator kecil yang sangat berguna, misalnya, seseorang dapat menyaring kolom-D untuk sektor JSE tertentu dengan mengklik kotak filter drop-down di sel D4 dan menandai sektor yang Anda minati dan kemudian Anda dapat melihat daftar Dari semua saham di sektor itu bersamaan dengan indikator terkini mereka. Seseorang juga bisa memilih kotak filter drop-down di sel A4 dan kemudian hanya memilih uang muka untuk hanya melihat semua saham yang maju di sektor JSE. Kolom B ke D hanya memberi saham JSE ticker. Nama pendek dan sektornya. Anda akan mencatat daripada nama di kolom-c yang hyperlink. Jika Anda mengklik nama-nama berbagi ini, Anda akan diarahkan ke halaman fundamental Sharenets untuk memberikan informasi lebih lanjut mengenai perusahaan (lihat di bawah) Jika Anda menggulir ke bawah halaman di atas, Anda mendapatkan info menarik lainnya seperti fundamental cepat, peringatan SENS, siaran pers, dll yang terkait. Dengan perusahaan (Sharenet pelanggan). Kolom E memberikan harga penutupan saham pada tanggal laporan. F menunjukkan volume yang diperdagangkan dan G menunjukkan berapa banyak perdagangan individual yang terjadi pada saham tersebut. H memberi nilai total yang diperdagangkan pada hari di Rands. Anda akan mencatat bahwa kolom H diwarnai dengan sebuah bar hijau untuk memberi gambaran bagaimana perbandingan nilai ini dengan bagian saham lainnya yang diperdagangkan hari itu - jika bar hijau berukuran kecil, nilainya di bawah rata-rata, jika bar Berada di tengah, kira-kira rata-rata dan jika warna bar di seluruh sel, berada di ujung atas sampel. Kolom I sampai M disembunyikan dan digunakan untuk perhitungan internal. Kolom-N menunjukkan kepada Anda berapa banyak saham berubah selama hari sebelumnya dalam persentase, sementara kolom-O menunjukkan perubahan persentase dalam harga saham sejak 5 hari perdagangan (1 minggu) yang lalu. Anda akan melihat garis oranye samar (spark-line) di kolom-O yang menggambarkan pergerakan bagan harga saham dalam 5 hari terakhir. Kolom P memberikan pertumbuhan saham selama 20 hari perdagangan terakhir (1 bulan). Kolom ini sangat berguna untuk memberi gambaran tentang kinerja saham yang lebih baru. 4. MARKET-CAP, LIQUIDITY, YIELD, VALUATION amp RELATIVE STRENGTH Gambar berikutnya mencakup kolom Q sampai AG: Kolom-Q memberikan kapitalisasi pasar saham (dalam jutaan). Berdasarkan harga saham pada hari tersebut dikalikan dengan jumlah saham yang beredar sebagaimana laporan keuangan terakhir perusahaan tersebut. Ini adalah cara yang jauh lebih baik untuk mengukur market cap karena nilai ini bisa berubah cukup dramatis karena perusahaan tersebut terakhir menerbitkan angka kapital pasarnya. Sekali lagi, kita menggunakan sebuah bar berwarna untuk menggambarkan ukuran relatif dari jumlah dibandingkan dengan perusahaan JSE lainnya. Likuiditas Kolom-R, LIQ 10d memberi gambaran tentang likuiditas saham dengan mengukur berapa kali dalam 10 hari perdagangan terakhir saham tersebut benar-benar ditransaksikan dalam perdagangan yang sukses. Jumlah mereka tidak ada artinya bagi Anda karena mereka sangat bervariasi sehingga bisa berbagi, namun jika Anda benar-benar ingin mengetahui jumlahnya, cukup klik sel di kolom S dan nilainya akan ditampilkan di bilah masukan lembar Anda. Kami menggambarkannya dengan lingkaran putih yang terisi warna hitam tergantung pada nilai berikut: Perdagangan 0 -100 (10 per hari rata) lingkaran kosong tidak likuid (lihat AFBRICK) Perdagangan 100-500 (10-50 per hari) sedikit likuid satu kuartal Diisi lingkaran 500 -2,500 perdagangan (50-250 per hari) cukup cair setengah penuh lingkaran (CAPITEC) 2.500 -10.000 perdagangan (250-1000 per hari) cair 75 diisi lingkaran di atas 10.000 perdagangan (lebih dari 1.000 per hari) sangat cair terisi penuh Lingkaran Likuiditas itu penting. Saham yang tidak likuid bisa sulit diperdagangkan, sulit dijual dan terkadang sulit dibeli dengan harga yang tepat karena spread bid-ask yang luas. Mereka dapat memberikan petunjuk untuk memegang saham yang ketat oleh institusi - dan ini adalah hal yang baik karena dapat mendorong harga naik seiring dengan kenaikan permintaan (Ini adalah taktik yang digunakan oleh strategi CAN-SLIM.) Kolom S memberikan hasil Dividen Yield di. Sebuah bar berbayang merah muda menunjukkan hasil dividen ini berkenaan dengan nilai maksimum 10. Hasil kecil memiliki bar merah muda kecil dan hasil di atas 10 memiliki bar pink penuh. PowerStocks Valuation Metric (PVM) Kolom-T memberikan saham PowerStocks Valuation Metric (PVM). Hal ini didasarkan pada todays harga saham dan masing-masing perusahaan laba-per-saham, buku-nilai-per-saham, arus kas-per-share dan angka penjualan per saham yang diambil dari laporan keuangan terbaru. Banyak dari Anda terbiasa menggunakan rasio PriceEarnings (PE) saham untuk mengukur apakah saham itu murah atau mahal dan umumnya ini adalah praktik yang baik. Tapi ada metrik penilaian yang sama pentingnya dan kuat untuk sebuah saham, seperti rasio PriceBook-nya (seperti yang akan Anda kenali dari penggunaan ekstensif dalam strategi Piotroski). Rasio PriceSales (atau PriceRevenue) dan rasio arus PriceCash-nya. Terkadang Anda dihadapkan pada sebuah saham dengan PE negatif yang menjadikannya tidak berguna sebagai metrik penilaian (hanya karena perusahaan menunjukkan kerugian tidak berarti itu tidak berharga atau murah) dan terkadang sangat mungkin bagi saham dengan yang tampaknya PE tinggi tampak mahal tapi bila kita mempertimbangkan metrik lain itu sebenarnya murah. Untuk alasan ini, PVM melihat rasio PriceEarnings, PriceBook, PriceSales dan PriceCash-flow dan menggabungkannya dalam satu metrik untuk memberi perkiraan valuasi komposit. Lebih bulat dan lebih mencerminkan valuasi saham secara keseluruhan. Rentang metrik dari 0 sampai 4 seperti yang ditunjukkan di bawah ini dan ditunjukkan oleh ikon kekuatan sinyal: 0: LEBIH HARGA 1: MAHAL 2: NILAI PERTANYAAN 3: MURAH 4: BANTUAN BARGAIN (ITEM PEMBUAT KEBAKARAN) Anda dapat melihat dari Gambar di atas bahwa PVM menilai ABK sebagai Bargain Basement Cheap dan ini adalah contoh klasik dimana PE sendiri gagal dalam menilai sebuah perusahaan. ABKs PE adalah -1,57 namun PriceBook-nya adalah 0,37 (berlaku untuk 37c di Rand) dan rasio PriceSales-nya adalah 0,29, keduanya merupakan valuasi murah. Tentu saja, ada banyak hal lain yang ingin Anda pertimbangkan saat membuat keputusan investasi (terkadang hal-hal murah karena suatu alasan) namun PVM merupakan bagian penting dari itu. Bila Anda melihat pangsa suku bunga PVM semurah murah, Anda dapat yakin bahwa semua rasio PE, PriceBook, PriceSales dan PriceCash-nya mewakili nilai yang mendekati nilai yang diterima industri sebagai harga murah. Kekuatan Relatif Kolom-U adalah alat yang sangat berguna - indikator Kekuatan Relatif 1 bulan. Ini menunjukkan berapa persentase BEJ yang dibagikan ini-dilakukan dalam hal pertumbuhan harga saham 1 bulan. Anda dapat melihat di atas bahwa di luar Inggris 74 dari BEJ selama 20 hari perdagangan. Ini menempatkannya di antara para pemain top di BEJ. Jika Anda ingin tahu berapa harga yang diapresiasi selama periode ini maka cukup rujuk ke kolom-P di mana Anda bisa melihatnya. 6. Jelas, jika nilainya di sini adalah 100 maka bagiannya adalah saham berkinerja terbaik dan jika nilainya adalah 0 Maka itu adalah kinerja terburuk. Ini bisa sangat berguna bagi Anda saat menentukan bagian mana yang dapat dipilih dari daftar yang Anda kehabisan. Ingin tahu saham mana yang berkinerja terbaik di sektor tertentu - cukup filter database dengan sektor yang diinginkan lalu urutkan berdasarkan kekuatan relatif Kecualikan saham tidak likuid agar daftar lebih pendek dan kemudian fokus pada saham tersebut dengan kekuatan relatif lebih besar dari 80 Anda akan terkejut seberapa kecil daftarnya 5. METODE BUZZ Sistem cerdik ini di kolom V dan W menyoroti aktivitas dan volume yang tidak biasa dengan membandingkan jumlah perdagangan untuk hari ke rata-rata harian 10 hari dan jumlah saham yang berpindah tangan. (Volume) sampai rata-rata harian 3 bulan. Ini diwakili sebagai persentase yang menggambarkan nilai harian dibandingkan rata-rata yang dibandingkan, yang berarti 100 rata-rata dan di atas ini di atas rata-rata. Misalnya, kita melihat bahwa LON mentransaksikan 213 dari rata-rata perdagangan rata-rata 10 hari, sedikit di atas rata-rata, dan volume saham yang diperdagangkan adalah 446 kekalahan rata-rata 3 bulannya. Jika persentase ini melampaui ambang batas tertentu maka indikator buzz kekuatan sinyal di sebelah kiri akan mulai mengisi secara bertahap untuk menarik perhatian Anda pada kenyataan bahwa aktivitas yang tidak biasa itu terjadi. Semakin banyak batangan mengisi indikator, semakin tidak biasa pula aktivitas masing-masing. Untuk memajukan saham, buzz volume tinggi ditambah dengan buzz perdagangan rendah sangat berguna untuk memberi tip pada Anda kepada pergerakan orang dalam atau uang pintar atau institusi yang bergerak ke dalam saham dengan harapan beberapa berita baik atau penemuan nilai bagus oleh tim riset mereka. Belum diketahui oleh masyarakat umum. Ini membantu Anda melompat pada awal kemungkinan tren besar. Volume yang tidak biasa untuk pangsa yang menurun jelas menunjukkan hal yang sebaliknya, yaitu orang dalam yang belajar beberapa kabar buruk tentang memukul kabel atau mengetahui hasil mengecewakan yang belum diumumkan atau institusi yang membuang (mendistribusikan) saham mereka. Bila ada buzz perdagangan tinggi maka ini adalah indikasi dari investasi publik umum yang memanjat kapal dan sering kali diiringi buzz volume rendah. Sangat jarang melihat volume tinggi dan buzz perdagangan bersama-sama. 6. TREND METER Kolom X to AA adalah sebuah Meter mengukur aksi harga bullish dari sebuah saham. Ini mengukur kekuatan tren kenaikan saham, dari 0 sampai 4 dan menggunakan harga saham dalam kaitannya dengan moving average 15 hari dan 30 hari. Kolom yang diberi tanda 15 akan menampilkan tanda hijau jika harga saham diperdagangkan lebih tinggi dari rata-rata pergerakan 15 hari dan memberikan 2 poin ke meter. Kolom yang diberi tanda 30 akan menunjukkan tanda centang hijau jika sahamnya diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 30 hari untuk tambahan 1 poin. Kolom yang diberi tag X akan menunjukkan tanda centang hijau jika rata-rata saham 15 hari di atas rata-rata 30 hari (crossover rata-rata) dan memberikan 1 poin lebih lanjut untuk pembacaan meter. Kolom yang diberi label T menunjukkan kekuatan sinyal total dari 0 sampai 4 yang diperoleh dari titik yang diturunkan pada kolom 15, 30 dan X. Semakin tinggi nilainya, semakin kuat tren bullish dari saham. Nilai nol mungkin menggambarkan bagian dalam penurunan yang kuat. Indikator resensi: Anda akan mencatat beberapa sel diisi dengan tanda seru kuning atau salib merah. Tanda seru kuning memberitahu Anda bahwa penyeberangan terjadi dalam 3 hari terakhir. Hal ini sangat berguna untuk mengetahui bahwa sebuah saham melewati rata-rata pergerakan 15 atau 30 hari dalam 3 hari terakhir, karena ini berarti Anda dapat menangkap tren lebih awal. Bila kolom X memiliki tanda seru, ini memberi tahu Anda rata-rata 15 hari melewati rata-rata pergerakan 30 hari setidaknya 3 hari yang lalu. Cukup memfilter kolom untuk hanya menunjukkan tanda seru akan mengungkapkan semua saham di BEJ yang baru saja melakukan tindakan ini dalam 3 hari terakhir. Sebuah salib merah berarti kebalikan dari tanda seru - itu artinya cross-down terjadi dalam 3 hari terakhir (biasanya sinyal bearish, sedangkan up-crossings adalah sinyal bullish). Indikator ini berguna jika Anda tertarik pada saham dan Mencoba untuk waktu pembelian. Hanya membeli bila ada setidaknya 1 bar kekuatan pada sinyal Seperti tulisan ini, yang hanya setelah cukup run-up oleh JSE, jika Anda menyaring-oleh-warna dan pilih kekuatan sinyal penuh, ini hanya mengungkapkan 81 saham pada BEJ, atau hanya di bawah 20 dari daftar BEJ Fitur lain yang berguna adalah untuk mencari saham bearish (signal0) di pasar bull kuat untuk mengidentifikasi kandidat shorting dan untuk mencari saham kuat (signal3 atau 4) di pasar beruang atau koreksi ke Mengidentifikasi kandidat potensial yang panjang 7. METER DONCHIAN Hal ini ditunjukkan oleh kolom AB dan AC dan merupakan saham yang sedang mengalami breakout bullish 60 hari Donchian (kolom AB - HI) dan mereka yang mengalami break break bearish 20 hari Donchian (kolom AC-LO). Bendera hijau berarti bahwa harga hari ini seperti yang digambarkan dalam laporan sebenarnya merupakan tingkat tinggi baru atau baru yang merupakan terobosan Donchian. Bendera merah berarti bagiannya adalah 2 dari jeda yang menyiratkan apakah akan membuat jeda atau baru saja melakukan terobosan dan mundur atau jatuh sedikit sejak turun minum. Dalam kedua kasus, saham diperdagangkan pada atau mendekati level tinggi 60 hari atau 20 hari yang selalu menarik informasi. Teori berikut mengikuti tren Donchian menyatakan bahwa Anda harus membeli saham saat membuat harga tertinggi dan menjual saham saat membuat titik terendah baru. 8. FALLEN ANGELS (FA) Kolom AD (FA) adalah daftar saham yang mengalami penurunan besar baru-baru ini dan menunjukkan tanda-tanda kuat pembalikan palung awal (rebound.) Untuk pengaturan saat ini untuk sistem, semuanya adalah perdagangan. Setidaknya 10 di bawah puncaknya sejak 15 April (yang sebenarnya ditunjukkan pada kolom AD). Semakin jauh mereka berdagang dari puncaknya, semakin baik kesempatan Anda untuk memilih tawaran yang cenderung rebound dengan kuat. Persentase puncak dan persentase minimum yang digunakan sistem dalam perhitungan akan bervariasi sesuai kondisi pasar, namun tujuan dari sistem ini adalah untuk terus menjelajahi pasar agar saham oversold yang mengalami penurunan besar namun kini rebound. Beberapa karakteristik aksi harga saham menunjukkan tanda kuat pembalikan. Misalnya, mereka juga melakukan trading minimal 2 dari level terendah 10 hari terakhir. Rata-rata pergerakan 5 hari mereka lebih besar daripada rata-rata pergerakan 10 hari mereka, yang mengindikasikan tren naik jangka pendek yang berkelanjutan. Additionally, the price of the day is greater than one of the previous two days, and the previous days price is greater than the minimum of the last 6 days. If there is a large correction underway (more than 10) then these shares are the Fallen Angels candidates with the obvious idea to find the biggest shares that fell the most, since our research (see Anatomy of a Crash ) shows these shares are likely to rebound the most. You are advised to examine these shares (after filtering out some of the illiquid ones which will be hard to trade or sell if you need to get out) with your own charting package to get a feel for the price curve and the opportunity. 9. SINCERITY INDEX amp TROUGH REVERSAL MARKERS Columns AE (SV) and AF (Sin) are associated with PowerStocks proprietary Sincerity Index shown in the column tagged Sin. It is a indication of a shares price-breadth and merely measures the number of back-to-back (consecutive) advancing days in the last two weeks of trading. It is a measure of conviction or sincerity in a shares upward price action. The value is high during powerful up-moves, and a value of zero represents a weak or vulnerable share. There is a blue histogram spark-chart in column AF representing the Sin for the share for the last 20 trading days. The number in the cell depicts the actual Sin score for the day. We can see that RESILIENT has posted 4 back-to-back advancing days in the last 2 weeks and that its Sin was steadily climbing - showing a powerful up-move in the making. If a share is rising, but the Sin is declining, then this is a sign of WEAKNESS entering the shares price action, a possible warning of a peak. If the share is rising but its Sin value is 0 or 1 then it means the rise is not underpinned with much conviction, rising one day then declining the very next day, slowly inching upwards as the advances slightly overcome the declines. Such a rise is VULNERABLE as it is not underpinned with any CONVICTION associated with back-to-back advances. Apart from being an excellent gauge for the power behind a shares rise, this indicator is excellent for detecting shares that are making high-confidence trough reversals. When a share has had a Sin reading of 0 or 1 for a protracted period and then suddenly the Sin rises by 3 points (from 0 to 3 or from 1 to 4) then this is a sign the correction is over and buyers are returning to share, propelling it upwards with conviction. It takes a lot for a share that was languishing to suddenly register 3 or 4 back-to-back advances. When this occurs, you will see a green encircled tick in the SV column, telling you this share appears to have made a trough reversal (V representing the bounce). Have a look at SPG in the above picture. This is a classic Sincerity Trough Reversal. You can see from the Sin histogram that SPGs Sin score was reading zero for quite some time (no blue bars on the left of the histogram.) You can see from SPGs history chart, which represents the last 40 days trading, that this was associated with a period of price decline. It is common for a share to be declining when it cannot muster up any back-back advancing days. But then one day, SPG registered a back-back advancing day, shown by a little blue vertical line in the Sin histogram, just under the 3. The reading stayed at 1 for a while (a classic sign of the share bottoming or forming a base for the trough) and then very recently, the Sin rose to 2 and then to 3 (the current reading) meaning buyers are flocking back to snap up the share which is now supposedly undervalued or showing value. The green tick tells us this would be a good time to take a punt if we are trading CFDs or buy on the dip if we were investors perhaps interested in this share. Incidentally, you can see from the FA tag that SPG is also a Fallen Angel having fell some 15 from its last peak. The screen-shot taken above is actually the resulting output of pressing the Sincere-V blue function button. This automated function will find all the shares on the JSE that have had their Sin languishing at 0 or 1 for a while and suddenly having risen to 3 or more. If you want to catch the trends early, focus on the shares with Sin readings of 3 or 4. If a share appears in this list with a Sin of 6 and above, then chances are the reversal occurred a few days back and you might be a bit late into the move (only of concern to short-term traders.) 10. PRICE HISTORY SPARK-LINE amp JAVA CHARTS Column AG shows the last 40-days of price history for each share on the JSE (we call it a spark-line chart). This is incredibly useful to get an at-a-glance view of a shares price history without having to open a charting package. You will notice that your mouse cursor turns to a hand when you hold it over the spark-chart. If you click on the chart when this happens, you are taken through to the Sharenet free Java Chart application where you can further inspect what is going on, as shown in the example below after clicking on SUPERGROUPs spark-line chart, after noticing that it appears to be making a trough reversal. You will notice that the Java Charts have the 15 and 30 days moving averages we use in the TREND METER, programmed into them already. If you look at SPGs TREND meter, you will see we were showing a green tick in the 15 column, meaning SPG was trading well above its 15-day average, but we had a yellow exclamation mark in the 30 column, alerting us to the fact that SPG has crossed up through its 30-day average within the last 3 days. Sure enough, you can confirm this event with the Java Chart above. If you are a cautious type, you may want to wait for a yellow exclamation mark to appear in the X column, when SPGs 15-day average crosses up through its 30-day average. If you watch JSW every time it is published, you will be alerted the day this happens If you are interested in trading or investing in SPG but want to wait for this event before committing yourself, you may elect to place SPG into the JSWMYSHARES portfolio file on your hard disk, tagging it as a watched share, so that you can simply filter column AM (MY SHARES) to show all your watched shares so you can look for when the required events occur. 11. SAFETY SCREENS The 5 columns from AH-AL depict various screens we maintain on the JSE for various proven investing strategies. Shares that belong to these screens normally have characteristics associated with a high probability of success from an investing perspective. If you click on the name of the screen, you are taken through to our website where we discuss the in-depth theory behind the relevant screens. These columns flag if the share belongs to a certain fundamental category. These fields are predominantly associated with SAFETY as inclusion in these categories significantly enhances a shares odds of success, based on well known international research, which our back and forward tests have validated for the JSE. Once per week, we run screens on the JSE to determine each shares inclusion in these categories. Piotroski The Piotroski screen gives a score from 1 (bad) to 9 (good) for the shares financial practices and standing over the last two reporting periods. If a cell is blank (as with REI) it is because there is some reason this score cannot be computed. Either the counter is new, just listed, does not post certain items needed by Piotroski (such as banks which dont post revenue figures for example) or has not posted two sets of results yet. Magic Formula Column AI will show a colored button if the share is a Magic Formula candidate: Green button. The share is in the top-5 of the screen on the TOP-50 universe Black button. The share is in the top-5 of the screen on the TOP-100 universe Yellow button. The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-50 universe Red button. The share is ranked 6-10 in the screen on the TOP-100 universe Green buttons are better than the yellow buttons. Black buttons are better than red buttons. You cant say that green buttons are better than black buttons or that yellow buttons are better than red buttons as this depends on your risk profile. But in general, for beginners at least, green button shares are kinder than black button shares merely because they are much larger counters. Similarly, yellow button shares used in a portfolio will produce less volatile results than a portfolio constructed of red button shares, but in the long run (if you can stomach the volatility) red buttons can produce better returns. If you like to follow our highly popular T40-MF-x 5-share portfolios we create each month and track in the SCOREBOARD page then stick to green button shares. ONeils CAN-SLIM Column AJ shows if the share is a rare CAN-SLIM candidate. These shares have shown consistent, accelerating EPS growth over the last 3 years and 6 reporting periods, but they themselves are categorized by a signal strength button as follows: 4 bars. Growths measured from current amp previous reporting periods were off positive bases 3 bars. Growth off most recent result was off positive base, previous period was off negative base 2 bars. Growth off most recent result was off negative base, previous period was off positive base 1 bars. Growths measured from most recent amp previous reporting periods were off negative bases So whilst all the CANSLIM candidates showed growth of more than 10 for their earnings-per-share figures reporting in the last two financial periods, we give more weighting to growth achieved off a positive base than off a negative base. Think of it - EPS growth rising from 10 to 20 is much more impressive than EPS growth rising from -10 to 10. Both are 100 improvements in the growth rates but one could argue it is easier to achieve improvement when coming off negative bases than positive ones CAN-SLIM shares showing 4 signal strength are the Blue Blood candidates - but they are very rare, as of todays writing there are only 4 such shares on the JSE TOP-40 amp TOP-100 Column AK will show a green button if the share belongs the FTSE JSE TOP-40 index (tracked by most ETFs and fund managers) and a red button identifies a share in the largest 100 shares on the JSE by market-capitalization. Beginners are recommended to keep their individual share dealings to the TOP-40 and non-beginners that are still inexperienced are advised to stick to the TOP-100 shares. Larger shares are less risky than smaller shares, but of course less risk implies, in general, less reward. OSHAUGHNESSY Column AL will show a button if the share belongs to the OShaughnessy Cornerstone Value strategy. This is a very good strategy for picking high-income shares that also show good capital growth. The buttons are colored as follows: Green. Ranked 1-5 by shareholder yield Orange: Ranked 6-10 by shareholder yield Red. Ranked 11-15 by shareholder yield Green is better than orange, which is better than red, which is better than nothing - at least as far as this strategy is concerned 12. PERSONAL PORTFOLIOS The last column, AM is tagged MY SHARES and is where you can keep track of up to three different personal share portfolios from within JSW. You enter these in the JSWMYSHARES file that you must place in the C:POWERSTOCKS folder, as shown below: 13. AUTOMATED FUNCTION BUTTONS We now discuss all the 30 automated function buttons we have designed into JSW to make it quick and easy for you to identify opportunities that match your risk profile and style of tradinginvesting. Just hover your mouse over a picture in JSW and if it turns into a hand, then you know you can click on it to execute an automated function to present a popular view on the market. Once you have done this, a description of the function will appear in a text box just to the right of the orange MyShares button, describing the characteristics of the shares you will be seeing in front of you. The first 8 are the Leaders functions, shown in green and red buttons. Leaders are defined by the top volume, top value, top activity and top market-cap respectively. Clicking on a green function button gives you the respective leaders that advanced and clicking on the red button gives you the leaders that declined for the day. All the leaders are defined as being in the top 95th-percentile of their respective category (i.e. Volume leaders are those shares that traded the top 5 most volume, or whose volume exceeded 95 of the rest of the JSE.) When the screen is completed, the list is shown sorted by price appreciation (or depreciation) for the day (1D) The 9th and 10th buttons TOP are the big hitters - they are shares that simultaneously qualify for ALL the leader positions, i.e. they were in the top volume, trades, value and market-cap categories for the day. This list is obviously much shorter than the previous ones that only look at one aspect of leadership. J211. INDUSTRIALS This orange button shows all the 26 JSE shares that form part of the J211-INDUSTRIALS sector that is tracked by the SATRIX-INDI ETF. It is a mix of various large cap shares from various of our JSE sub-sectors and is not to be confused with the Industrial goods amp Services sub-sector in the Watchlist column D. J200. TOP-40 This shows the 40 JSE shares that form part of the FTSE TOP-40 Index, tracked by the SATRIX-40 ETF and many TOPI warrants and ALSI futures contracts. Very useful if you are trading a product that tracks the TOP-40 and you want to know what shares were responsible for its rise or fall on any given day or even over the last 5 or 20 days. MyShares This button shows all your shares you configured into the JSWMYSHARES file that you stored in C:POWERSTOCKS folder. This offers a quick way to click one button and be presented with all your investment, trading and watchlist shares so that you can see at-a-glance exactly what happened with them for the day. Particularly useful for shares you are stalking and waiting for an exclamation mark to appear in one of the TREND columns or in the Sin-V column to signal a BUY. The picture below shows the remaining 19 function buttons to the right of the page: RESET After running a macro, you can reset the database and clear all the filters and sort fields created by the macro by clicking the bright red RESET function button. This just saves you having to manually unclear all the sorts and filters in the various columns yourself if you want to reveal all the shares again to run more complex screens not covered by the macros. You do not have to perform this task to run successive macros though, they do this automatically themselves when you activate them. VAL This is a different spin on the classic Piotroski investing strategy. Instead of using PriceBook as our measure of a undervalued or neglected share why dont we use PVM Clicking this button reveals shares that PVM considers bargain basement and that have Piotroski scores greater than 7. TrendBreak shows shares that have traded at least 100 times in the last 10 days, that have a full score for the TREND METER (very strong upward trend) and also made Donchian Breakouts. These are not flash-in-the-pan Donchian breakouts, these are shares that have been showing significant strength for a period (the only way to get a full TREND score) and finally culminated in a breakout. The final list is sorted by relative strength. Shorts shows shares that trade at least 6 times per day and that have ridiculously overpriced PVM valuations coupled with extremely weak financial standings as depicted by Piotroski scores less than 3. It is very risky buying these shares. Make sure none of these shares are in your portfolio Experienced traders may opt to take out short positions on these shares when the timing is right (when they make Donchian lows or red crosses start appearing in the TREND columns or when Sin starts declining rapidly, even as the share continues to climb.) Whilst traders can play these shares, they are not advised for long term investors (except if you plan to short). Broad Buying are shares that advanced for the day, and where the number of trades conducted for the day are at least 200 of the 10-day average (most of them should have a Trade Buzz). We also only include shares that have advanced in price over the last 5 days. We exclude illiquid shares, meaning at least 100 trades were made in the share in the last 10 days. Finally, we restrict the list to shares that have at least a TREND score of 1. The final list is sorted by relative strength. This screen always produces some interesting candidates, especially when you see shares in the final list with breakouts or trough reversal flags Volume Surge looks for shares where the volume traded for the day was at least 150 of the average volume taken over the last 3 months (some volume buzz apparent). It only includes shares that advanced for the day and that also showed a price increase over the last 5 trading days. The list is sorted by Volume Buzz. Good for detecting shares undergoing institutional buying or few large buyers. Generally speaking these shares have a high Volume Buzz and a low Activity Buzz. Illiquid shares are excluded. Turbo looks for shares that are Magic Formula AND OShaughnessey candidates, with Piotroski scores of 7 8 or 9. The idea is that these shares qualify as candidates for at least 3 strategies so they should have turbo-charged odds of success If you run this screen and dont see any yellow stars in the MY SHARES column then slap yourself on the wrist Bargains looks for liquid shares (at least 10 trades per day) that are over R1Bn in market-cap and that have a PVM of Cheap or Bargain Basement. It further only looks at shares that have at least a trend score of 1 and have at least moderate financial health depicted by a Piotroski score of gt 5. Fallen Angels are shares that are making a trough reversal after a large decline of at least 10. The list is sorted by Market-Capitalization. List size will vary by market conditions. In a strong bull or bear market the list will be very small, but at or near major troughs it will start growing. Useful to see in a major correction which shares are leading out of the trough into the next run-up. On the move are shares in the TOP-100 that went up in price over the last 1, 5 and 20 days and out-performed 80 of the JSE over the last month. Plummeting are shares of above-average market-cap that fell in price over the last 5 and 20 trading days, are showing no upward trend and fell in the bottom 20 of the JSE with regard to performance over the last month. The spark-line history charts of these shares should look terrible. In a strong upward move by the JSE it is always interesting to see the shares going counter-trend. Sincere-V is the most powerful function button. It identifies shares of any liquidity, that had a sincerity score of 0 or 1 for quite a while and then suddenly have had this score rising to 3 or 4. This normally signals the end of a decline and beginning of a new up-leg for the share. This is of course when traders want to climb into the share to ride the up-leg. The last function buttons to discuss are the PATTERN buttons shown below: Clicking on any of these will reveal all the shares whose 40-day price history has displayed a pattern similar to that shown on the button. The first button shows shares with a 40-day price history displaying a U or V shape. The 2nd button shows shares that went more or less sideways for 10-15 days and then went up in price. The last button shows shares that went up in price over the last 10-20 days and then went sideways (possible peak). A fair amount of programming goes into trying to pick out these patterns and we hope to add more over time but we are sure you will find these useful. Click on them and then observe the history spark-line charts of all the shares presented and smile as you see the patterns before you. Its not perfect and requires a lot of fuzzy logic in our algorithms but it is effective. 14. QUICK FILTERING amp SORTING TUTORIAL The automated functions we provide present lists of shares worth further inspection. You can further whittle down long lists by applying more filters before arriving at your shortlists. Also, you may want to develop your own routines to identify share candidates, rather than use our standard ones. Either way, it is important for you to learn how to do your own filtering within JSE. We will use the Liquidity indicator as an example to demonstrate filtering techniques and then perform a few examples of how to build your own screening routines. You can use the liquidity indicator to sort and filter in many different ways. The procedure is the same for the rest of the columns in the JSW sheet - just some menu items may change depending on the data. The diagram below shows what menu appears when you click your mouse cursor on the drop-down filter-box in cell R4. You can see some obvious options for sorting, but the filtering is actually the more useful function. Filtering hides all shares that dont fit the specified criteria and is therefore more suitable for whittling down a list to discover interesting share candidates. Option-1. Filter by color We have highlighted Filter by Color which reveals the various circles you can select in another menu that appears to the right. For example, selecting the half-filled in circle at the bottom of the list would restrict the list to only show shares that are moderately liquid This works for all the other columns that have icons (buttons, signal-strength and flags) and the appropriate icons will appear as options as demonstrated above. The downside with this method is that you can only select ONE icon. Option-2. Numbers filter Selecting this reveals a host of filtering options based on the underlying value in the cells, in this instance number of trades in 10 days. The GreaterLess Than. options are probably the most useful, but the AboveBelow average and Top 10 options are equally useful since you dont have to remember the ranges of the underlying values. Using the Top 10 option is very flexible, since clicking it reveals the box shown above on the right where you can select Top or Bottom and 10 can actually be anything from 0 to 100 and you can filter out the top-x items or even more useful, the top-x percent of items. Setting this to Top, 20 and Percent will only show those shares in the top 80th percentile of the column (in this case the top 20 of liquid shares.) Option-3. Check-list filter This is probably more useful for checking or un-checking text items such as JSE Sectors or individual share names, since the check-list is much smaller than that of individual numbers that might appear in numerical cells. However bear in mind the program only displays the universe of items that appear in the column and so quite often it can also be useful to use this to check off various numerical data as well. Most useful for the share names and sectors and for the SAFETY columns. In the example above for the Magic-Formula column, by un-checking the (Blanks) option you are instructing JSW to show you ALL the Magic Formula candidates. Alternatively, you could check only the 1s and 4s (and un-check all the others) to show you the TOP-5 Magic-Formula candidates in the TOP-50 and TOP-100 universes only (green and black buttons only) 15. EXAMPLE SCREENS Here we go through a few exercises to show how we built the automated functions. This is useful to demonstrate the power of complex filtering routines as well as show you how to build some of your own routines using the RECORD MACRO function in Excel. EXAMPLE-1. LIQUID BULLISH-TREND WITH BREAKOUTS If we filter the JSE by shares that have a full-score for their TREND (T in below image) then we have about 81 shares qualifying. If we further filter the list to only show shares with green flags in NEW HI, meaning they just made new highs, then the list plunges to only 27 shares Further filtering out the illiquid shares (those with a white circle in LIQ 10d meaning less than 100 trades in the last 10 days) reduces the list further to only 14 shares The list appears below (note the date - do not action any trades on this info) and is quite intriguing - it tells us a lot about the market (some columns excluded to allow for easier viewing) First, we see that Real Estate dominates the list. This could be an excellent early warning that the entire listed property sector is making a large trend move. Maybe time to invest in a PTXSPY ETF. The second thing to note is that most of these shares are on a high relative strength reading. The third thing to note is that there is a very large volume-buzz on DDT and OCT. With DDT there is definitely some institutional activity related to the buyout announcement. There is a activity buzz on FFA and MTN, SHP and PAP - indicative of broad-based buying (or broad selling, if an institution is loading up on a illiquid share and paying many willing sellers a premium to do so) EXAMPLE-2. VOLUMEACTIVITYVALUE LEADERS UPDN Various Leaders screens are very useful to show you what shares drove the market for the day. You want to know why the market went down or up, especially if they are big moves. Why Because they point you to trends and themes among the investing psychology allowing you to jump onto them or defend against them (if they are detrimental to your existing portfolio). They also give clues to institutional movement or general retail investor movement. The following Leaders screens are highly useful: Volume Leaders UPDOWN Value Leaders UPDOWN Activity Leaders UPDOWN (based on trades) Market-Cap Leaders UPDOWN (movement of the largest shares) Let us look at Volume Leaders UP as an example. Once you see how it is done it is very easy to do the exercise to perform the other leader screensfilters. First we filter the database with the top 5 of volume shares using the Numbers Filter--gtTop-10 on column-F Last Volume and setting it to 5 and Percent (see below) You can vary the level of the percentage (we use 5 to produce a list of about 15 shares, the higher the the more shares will be shown). The next thing is to filter out advances or declines depending if you are looking at UP or DOWN leaders. Assume we want to see UP leaders, to determine who is driving the market up with volume. Then simply filter column-A DIR to only show advances as shown below. You can either filter by color and select the green UP arrow or tick the selection box to only include cells with a value of 1. A value of 0 will only show unchanged shares and a value of -1 will only show declining shares. By the now you will see the list on your page is very small. It is showing the top 5 of the most active shares by volume that advanced in price. All that is required now is to sort the list by price change. You can do an ascending (largest to smallest) sort by 1-day price change on column-N and then you have your final Volume Leaders UP report as shown below (some columns not shown) To switch to a Volume Leaders DOWN report, simply change the filter on column-A DIR to only show declining shares (choose the red down arrow) and change the sort direction on column-N 1D CHG from smallest to largest and presto, you have your report (see below) Note that ACL was not only a down-volume leader but its 1 week relative strength is appalling meaning its been haemorrhaging all of last week - and in a big way since its actually down 6.4 for the week when the whole market has been up 5. It also has a activity buzz going on meaning widespread selling. Not a share we want to be going long on. You can perform the exact exercise on other leader characteristics other than volume, such as column-G of Trades or column-H ZAR Trade Value to get trade activity and value leaders UPDN respectively. 16. CONCLUSION JSW is an important step forward with us, and of course, with you. It puts more power into your hands, with more up-to-date information, and consolidates various powerful quantitative tools we used to publish in various different places on the web site under one umbrella where all the information can be seen together. Additionally the new automated screens allow you to search and identify candidates that reflect your own risk profile and investmenttrading style without having to wait for prompts from us all the time. For us, the most important capability JSW introduces is to put the power of VALUE, SAFETY and TIMING (VST) into your hands when identifying shares: VALUE. PVM and YIELD gives you a powerful valuation metric, to ensure you do not overpay for shares. SAFETY: The PIOTROSKI, CANSLIM, MAGIC FORMULA and OSHAUGHNESSY flags give you peace of mind that the share has characteristics normally associated with successful companies. TIMING: The TREND Meter, FA and Sin-V trough flags gives you important information on the price action of the share and if now is the right timing for a purchase or short-sale. Coupling VST with our general market timing signals, that give the ebb and flow of the general market and economic tides, significantly stacks the odds in your favour. WE SUGGEST YOU NOW PROGRESS TO TUTORIAL 1 BELOWOnline Trading Trade JSE equities via SharenetSecurities next generation online trading platform with unique features and the lowest industry commission at 0.3. Or take advantage of leveraged trading of global shares, indices and forex with SharenetCFDs at only 0.2 commission. click here for more info raquo Data Services Use our advanced tools and data services (choose between live, delayed and end of day) to give you insight into the market and your investments, and to help you develop and implement your trading strategies. Compare Data Services raquo Research, Technical Analysis and Charting Advanced data analysis based on defined criteria can help you make crucial buy, sell or hold decisions. Define your parameters and let these powerful tools help you identify trends and define your trading strategies. To trade and invest effectively you need a good understanding of the market and its workings. Learn from successful, experienced and qualified experts by attending our seminars or enrolling in our comprehensive home study course. click here for more info raquo Corporate Services Established in 1988 Sharenet continues to innovate and develop products and services for the South African financial sector, including IR solutions, white label trading platforms, hosting, and advertising and sponsorship opportunities. click here for more info raquo Mobile Apps Away from your desk and on the move The Sharenet App helps you stay connected to the markets and informed about what your portfolio is doing. Download it today click here for more info raquo In 2015 Sharenet took the initiative to develop the Load Shedding Alerts service, consolidating data relating to Eskoms power cuts in a simple interface and making it available to the public free of charge. Yet another innovative first. click here for more info raquo
Trading-strategy-sideways-markets
Stock-options-nse