Metode-opsi-opsi-perusahaan-pilihan nilai-saham-opsi-di-the-fair-value-on-the-fair

Metode-opsi-opsi-perusahaan-pilihan nilai-saham-opsi-di-the-fair-value-on-the-fair

Option-trading-explain-youtube
Xtb-forex-eĐčikayet
Opsi saham-saham-versus-saham terbatas


New-york-tax-stock-options Online-share-trading-companies-in-south-africa Trading-strategy-ideas Tax-on-stock-options-swiss Pilihan non-kualifikasi-opsi-keamanan sosial Trading-system-mt5

ESO: Akuntansi Untuk Opsi Saham Karyawan Oleh David Harper Relevansi di atas Reliabilitas Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan biaya opsi saham karyawan. Namun, kita harus menetapkan dua hal. Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) ingin meminta opsi pengeluaran sejak sekitar awal 1990an. Terlepas dari tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak tidak dapat dihindari ketika Dewan Akuntansi Internasional (IASB) mewajibkan hal itu karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara A.S. dan standar akuntansi internasional. (Untuk bacaan terkait, lihat The Controversy Over Option Expensing.) Kedua, di antara argumen ada debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi: relevansi dan reliabilitas. Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menolak opsi tersebut adalah biaya. Biaya pelaporan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan ketika diukur secara tidak bias dan akurat. Kedua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi. Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan (tapi kurang relevan) daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang dikeluarkan untuk memperoleh properti itu. Penentang pengeluaran memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten. FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa menjadi kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada kesalahan yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Pengungkapan yang Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Pada bulan Maret 2004, peraturan saat ini (FAS 123) mewajibkan pengungkapan namun tidak mengakui. Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba yang dilaporkan (laba atau laba bersih). Ini berarti bahwa kebanyakan perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham (EPS) - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya: Pada Laporan Laba Rugi: 1. EPS Dasar 2. EPS Dilusian 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma EPS Dilusian EPS Dilusian Melipat Beberapa Pilihan - Itu Yang Lama dan Dalam Uang Tantangan utama dalam menghitung EPS adalah potensi pengenceran. Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan opsi yang beredar namun tidak dieksekusi, opsi lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa setiap saat (Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatif). EPS mencoba untuk menangkap potensi dilusi ini dengan menggunakan metode treasury-stock yang digambarkan di bawah ini. Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Artinya, mereka diberikan dengan harga pelaksanaan 7 tapi stoknya telah naik menjadi 20: EPS dasar (saham biasa bersih) sederhana: 300.000 100.000 3 per saham. EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut: Secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan itu sendiri akan menambahkan 10.000 saham biasa ke mendasarkan. Namun, latihan simulasi akan memberi perusahaan uang ekstra: hasil pelaksanaan 7 pilihan, ditambah manfaat pajak. Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan memperoleh penghasilan kena pajak dengan keuntungan opsi - dalam hal ini, 13 per opsi yang dieksekusi. Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama. (Perhatikan manfaat pajak mengacu pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi insentif insentif yang disebut (ISO) mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO.) Mari kita lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian dengan metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada simulasi latihan. Kami berasumsi bahwa pelaksanaan 10.000 opsi dalam bentuk uang itu sendiri menambah 10.000 saham biasa ke basis. Tetapi perusahaan tersebut mendapat kembali hasil latihan sebesar 70.000 (7 harga pelaksanaan per opsi) dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 (13 tingkat keuntungan x 40 per 520 per opsi). Itu adalah potongan uang 12,20 rebound, jadi untuk berbicara, per pilihan untuk potongan harga total 122.000. Untuk menyelesaikan simulasi, kita asumsikan semua uang ekstra tersebut digunakan untuk membeli kembali saham. Dengan harga 20 per saham saat ini, perusahaan tersebut membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih (10.000 opsi dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback). Berikut adalah rumus sebenarnya, di mana (M) harga pasar saat ini, (E) harga pelaksanaan, (T) tarif pajak dan (N) jumlah opsi yang dieksekusi: Proforma EPS Menangkap Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana diencerkan EPS menangkap pengaruh opsi uang beredar atau lama yang diberikan pada tahun-tahun sebelumnya. Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol (yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham), namun mahal harganya karena mereka memiliki nilai waktu. Jawabannya adalah kami menggunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pro forma expousing mengurangi pembilang EPS. (Anda dapat melihat bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda seperti yang disarankan beberapa orang: EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru.) Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binomial, dalam dua angsuran berikutnya dari ini Seri, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan estimasi nilai wajar biaya dimana antara 20 dan 50 dari harga saham. Sementara peraturan akuntansi yang diusulkan yang mewajibkan pengeluaran sangat rinci, tajuk utama adalah nilai wajar pada tanggal pemberian. Ini berarti FASB ingin mewajibkan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan pencatatan (kenali) bahwa biaya pada laporan laba rugi. Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas: (1) EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham. Namun, di bawah proforma, basis saham yang diencerkan bisa berbeda. Lihat catatan teknis kami di bawah ini untuk informasi lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang sebelumnya diberikan. Kedua, selanjutnya diasumsikan 5.000 opsi telah diberikan pada tahun berjalan. Mari kita asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, atau 8 per pilihan. Dengan total biaya 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau tebing dalam empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah asas pencocokan pencocokan dalam tindakan: idenya adalah bahwa karyawan kami akan menyediakan layanan selama periode vesting, jadi biayanya dapat disebarkan selama periode tersebut. (Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi pemalsuan opsi karena pemutusan hubungan kerja. Misalnya, perusahaan dapat memprediksi bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai). Saat ini kami Biaya untuk opsi hibah adalah 10.000, 25 pertama dari biaya 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami 290.000. Kami membagi ini menjadi saham biasa dan saham dilusian untuk menghasilkan set kedua bilangan EPS proforma. Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar memerlukan pengakuan (dalam badan laporan laba rugi) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2004. Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan: Kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian (EPS dilusian dan EPS formulasi dilarutkan). Secara teknis, di bawah proforma ESP yang dilemahkan (butir iv pada laporan keuangan di atas), basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi (yaitu, selain hasil pelaksanaan dan Manfaat pajak). Oleh karena itu, di tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan (30.000 20). Ini - di tahun pertama - menghasilkan jumlah saham terdilusi 105.400 dan EPS dilusian sebesar 2,75. Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, 2.79 di atas akan benar karena kita sudah selesai menghabiskan 40.000. Ingat, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita mengeluarkan opsi di numerator Kesimpulan Opsi pengeluaran hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya opsi. Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak dapat mengklaim perkiraan biaya yang akurat. Pertimbangkan perusahaan kami di atas. Bagaimana jika saham merpati sampai 6 tahun depan dan tetap di sana Maka pilihannya akan sama sekali tidak berharga, dan perkiraan biaya kami akan berubah secara berlebihan, sementara EPS kami akan berkurang. Sebaliknya, jika saham itu lebih baik dari perkiraan, nomor EPS kita pasti telah dilebih-lebihkan karena biaya kita ternyata akan berkurang. Mengeksploitasi Opsi Saham: Ringkasan Eksekutif Nilai-Fair Sekarang perusahaan seperti General Electric dan Citigroup telah menerima premis tersebut. Opsi saham karyawan adalah biaya, perdebatan bergeser dari apakah melaporkan opsi pada laporan laba rugi untuk bagaimana melaporkannya. Penulis menyajikan mekanisme akuntansi baru yang mempertahankan alasan mendasar yang mendasari opsi saham yang dikeluarkan sementara menangani kritikus8217 tentang kesalahan pengukuran dan kurangnya rekonsiliasi terhadap pengalaman aktual. Prosedur yang mereka sebut penyesuaian biaya wajar dan akhirnya mendamaikan perkiraan biaya yang dilakukan pada tanggal pemberian kompensasi dengan perubahan nilai opsi berikutnya, dan hal itu dilakukan dengan cara menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu. Metode ini menangkap karakteristik utama kompensasi opsi saham8212 bahwa karyawan menerima sebagian dari kompensasi mereka dalam bentuk klaim kontinjensi atas nilai yang akan mereka hasilkan. Mekanismenya melibatkan pembuatan entri pada sisi aset dan ekuitas neraca. Di sisi aset, perusahaan membuat akun kompensasi prabayar seharga perkiraan biaya opsi yang diberikan pada sisi ekuitas pemilik ekuitas, mereka membuat akun opsi saham modal disetor dengan jumlah yang sama. Akun kompensasi dibayar dimuka kemudian dibebankan melalui laporan laba rugi, dan akun opsi saham disesuaikan di neraca untuk mencerminkan perubahan estimasi nilai wajar opsi yang diberikan. Amortisasi kompensasi dibayar di muka ditambahkan ke perubahan nilai opsi opsi untuk memberikan total biaya yang dilaporkan dari hibah opsi untuk tahun tersebut. Pada akhir periode vesting, perusahaan menggunakan nilai wajar dari opsi tersebut untuk membuat penyesuaian akhir atas laporan laba rugi untuk mendamaikan selisih antara nilai wajar dan jumlah yang telah dilaporkan. Sekarang perusahaan seperti General Electric, Microsoft, dan Citigroup telah menerima premis bahwa opsi saham karyawan adalah biaya, perdebatan tentang akuntansi untuk mereka bergeser dari apakah melaporkan opsi pada laporan laba rugi untuk bagaimana melaporkannya. Namun, penentang pembelanjaan terus melawan tindakan barisan belakang, dengan alasan bahwa perkiraan biaya opsi saham oleh pemberi dana berdasarkan perkiraan teoritis, memperkenalkan terlalu banyak kesalahan pengukuran. Mereka menginginkan agar biaya yang dilaporkan ditangguhkan sampai dapat ditentukan secara tepat kapan opsi saham dieksekusi atau dibatalkan atau kapan akan habis masa berlakunya. Namun, menunda pengakuan biaya opsi saham lonjakan dalam menghadapi kedua prinsip akuntansi dan kenyataan ekonomi. Biaya harus disesuaikan dengan pendapatan yang terkait dengannya. Biaya hibah opsi harus dibebankan dari waktu ke waktu, biasanya periode vesting, ketika karyawan yang termotivasi dan ditahan diperkirakan memperoleh dana bantuan dengan menghasilkan tambahan pendapatan bagi perusahaan. Beberapa tingkat kesalahan pengukuran adalah tidak ada alasan untuk menunda pengakuan laporan akuntansi dipenuhi dengan perkiraan tentang kejadian masa depan seputar biaya garansi, cadangan kerugian pinjaman, tunjangan pensiun dan pasca kerja masa depan, dan kewajiban kontinjensi untuk kerusakan lingkungan dan kerusakan produk. Lebih jauh lagi, model yang tersedia untuk menghitung nilai opsi menjadi sangat canggih sehingga valuasi opsi saham karyawan mungkin lebih akurat daripada perkiraan lainnya dalam laporan keuangan perusahaan. Pembelaan terakhir dari lobi anti-biaya adalah klaimnya bahwa perkiraan laporan keuangan lainnya berdasarkan peristiwa masa depan akhirnya didamaikan dengan nilai penyelesaian dari item yang dipermasalahkan. Misalnya, estimasi biaya untuk manfaat pensiun dan pasca pensiun dan untuk kewajiban keamanan lingkungan dan produk akhirnya dibayar tunai. Pada saat itu, laporan laba rugi disesuaikan untuk mengetahui perbedaan antara biaya aktual dan taksiran. Sebagai lawan dari expensing point out, tidak ada mekanisme koreksi saat ini ada untuk menyesuaikan perkiraan biaya opsi opsi saham. Inilah salah satu alasan mengapa CEO perusahaan teknologi tinggi seperti Craig Barrett dari Intel masih menolak standar Standar Akuntansi Keuangan (FASB) yang diusulkan untuk akuntansi pilihan untuk opsi saham. Prosedur yang kami sebut pemberian nilai wajar untuk opsi saham menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu. Namun demikian, mudah untuk menyediakan mekanisme akuntansi yang mempertahankan rasionalitas ekonomi yang mendasari opsi saham yang dikeluarkan sementara menanggapi kritik mengenai kesalahan pengukuran dan kurangnya rekonsiliasi terhadap pengalaman aktual. Prosedur yang kami sebut penyesuaian biaya wajar dan akhirnya mendamaikan perkiraan biaya yang dilakukan pada tanggal pemberian dana hingga pengalaman aktual berikutnya dengan cara yang menghilangkan kesalahan peramalan dan pengukuran dari waktu ke waktu. Teori Metode yang kami ajukan melibatkan pembuatan entri pada sisi aset dan ekuitas neraca untuk setiap opsi hibah. Di sisi aset, perusahaan membuat akun kompensasi prabayar seharga perkiraan biaya opsi yang diberikan pada sisi ekuitas pemilik, mereka membuat akun opsi saham modal disetor dengan jumlah yang sama. Akuntansi ini mencerminkan apa yang akan dilakukan perusahaan jika mereka mengeluarkan opsi konvensional dan menjualnya ke pasar (dalam hal ini, aset yang sesuai akan merupakan hasil tunai daripada kompensasi di muka). Perkiraan untuk akun aset dan ekuitas pemilik dapat berasal dari formula penetapan harga opsi atau dari penawaran yang diberikan oleh bank investasi independen. Akun kompensasi dibayar dimuka kemudian dibebankan melalui laporan laba rugi setelah jadwal amortisasi garis lurus reguler selama periode vesting pada saat karyawan memperoleh kompensasi berbasis ekuitas dan, mungkin, menghasilkan keuntungan bagi korporasi. Pada saat yang sama dengan akun kompensasi prabayar dibebankan, akun opsi saham disesuaikan di neraca untuk mencerminkan perubahan estimasi nilai wajar opsi yang diberikan. Perusahaan memperoleh penilaian kembali opsi opsi secara periodik seperti perkiraan waktu pemberian dana, baik dari model valuasi opsi saham atau kutipan bank investasi. Amortisasi kompensasi dibayar di muka ditambahkan ke perubahan nilai opsi opsi untuk memberikan total biaya yang dikeluarkan dari hibah pilihan untuk tahun tersebut. Pada akhir periode vesting, perusahaan menggunakan nilai wajar dari opsi saham yang ada yang sama dengan biaya kompensasi yang direalisasi dari hibah tersebut untuk melakukan penyesuaian akhir terhadap laporan laba rugi untuk mendamaikan selisih antara nilai wajar tersebut dan jumlah jumlah keseluruhan Sudah dilaporkan dengan cara yang dijelaskan. Pilihannya sekarang bisa dinilai cukup akurat, karena tidak ada lagi batasan pada mereka. Kutipan pasar akan didasarkan pada model penilaian yang diterima secara luas. Sebagai alternatif, jika opsi saham sekarang ada dalam uang dan pemegangnya memilih untuk segera menggunakannya, perusahaan dapat mendasarkan biaya kompensasi yang direalisasikan atas selisih antara harga pasar saham dan harga pelaksanaan opsi karyawannya. Dalam kasus ini, biaya untuk perusahaan akan kurang dari jika karyawan tersebut mempertahankan pilihan karena karyawan tersebut telah kehilangan kesempatan berharga untuk melihat evolusi harga saham sebelum menempatkan uang pada risiko. Dengan kata lain, karyawan tersebut telah memilih untuk menerima paket kompensasi yang kurang berharga, yang secara logis harus tercermin dalam akun perusahaan. Beberapa advokat pengeluaran mungkin berpendapat bahwa perusahaan harus terus menyesuaikan nilai hibah setelah vesting sampai opsi tersebut dibatalkan atau dieksekusi atau kadaluarsa tidak dieksekusi. Kami merasa, bagaimanapun, bahwa laporan laba rugi perusahaan untuk hibah harus berhenti pada saat vesting atau segera setelahnya. Seperti yang ditunjukkan oleh rekan kami Bob Merton kepada kami, pada saat vesting, kewajiban karyawan mengenai mendapatkan opsi berhenti, dan dia hanya menjadi pemegang ekuitas lainnya. Oleh karena itu, transaksi jual atau penyitaan lebih lanjut harus mengarah pada penyesuaian akun ekuitas pemilik dan posisi kas perusahaan, namun bukan laporan laba rugi. Pendekatan yang kami jelaskan bukanlah satu-satunya cara untuk menerapkan pemberian nilai wajar. Perusahaan dapat memilih untuk menyesuaikan akun kompensasi prabayar dengan nilai wajar dan bukan akun opsi modal disetor. Dalam kasus ini, perubahan opsi kuartalan atau tahunan akan diamortisasi selama sisa masa opsi. Ini akan mengurangi fluktuasi biaya pilihan secara periodik namun melibatkan perhitungan yang sedikit lebih rumit. Varian lain, bagi karyawan yang melakukan penelitian dan pengembangan dan di perusahaan pemula, akan menunda dimulainya amortisasi sampai usaha karyawan menghasilkan aset yang menghasilkan pendapatan, seperti produk baru atau program perangkat lunak. Keuntungan besar dari pemberian nilai wajar adalah bahwa ia menangkap karakteristik utama opsi saham yang memberikan kompensasi bahwa karyawan menerima sebagian dari kompensasi mereka dalam bentuk klaim kontinjensi mengenai nilai yang akan mereka hasilkan. Selama tahun-tahun dimana karyawan memperoleh hak opsi mereka pada periode vesting, biaya perusahaan untuk kompensasi mereka mencerminkan nilai yang mereka ciptakan. Ketika upaya karyawan pada tahun tertentu menghasilkan hasil yang signifikan dalam hal harga saham perusahaan, biaya kompensasi bersih meningkat untuk mencerminkan nilai kompensasi kompensasi berbasis karyawan yang lebih tinggi. Bila usaha karyawan tidak menghasilkan harga saham yang lebih tinggi, perusahaan akan menghadapi tagihan kompensasi yang lebih rendah. Praktik Mari memasukkan beberapa nomor ke dalam metode kami. Asumsikan bahwa Kalepu Incorporated, sebuah perusahaan hipotetis di Cambridge, Massachusetts, memberikan salah satu opsi saham sepuluh tahun kepada karyawannya pada 100 saham dengan harga pasar saat ini 30, vesting dalam empat tahun. Dengan menggunakan perkiraan dari model penetapan harga opsi atau dari bankir investasi, perusahaan memperkirakan biaya opsi ini adalah 1.000 (10 per opsi). Pameran Fair-Value Expensing, Skenario Satu menunjukkan bagaimana perusahaan akan membebani opsi ini jika mereka akhirnya kehilangan uang pada hari dimana mereka tinggal. Pada tahun pertama, harga opsi dalam skenario kami tetap konstan, jadi hanya 250 amortisasi kompensasi dibayar di muka yang diakui sebagai biaya. Pada tahun kedua, opsi estimasi nilai wajar turun 1 per opsi (100 untuk paket). Beban kompensasi tetap sebesar 250, namun pengurangan 100 dilakukan ke akun modal disetor untuk mencerminkan penurunan nilai opsi, dan 100 dikurangkan dalam perhitungan biaya kompensasi dua tahun. Pada tahun berikutnya, opsi tersebut akan dinilai kembali oleh 4, sehingga nilai grant sampai dengan 1.300. Pada tahun ketiga, oleh karena itu, total biaya kompensasi adalah 250 amortisasi hibah asli, ditambah biaya opsi tambahan sebesar 400 karena revaluasi hibah tersebut ke nilai yang jauh lebih tinggi. Pengeluaran nilai wajar menangkap karakteristik utama kompensasi opsi saham sehingga karyawan menerima sebagian dari gaji mereka dalam bentuk klaim kontinjensi atas nilai yang akan mereka hasilkan. Namun, pada akhir tahun keempat, harga saham Kalepus merosot, dan nilai wajar dari opsi tersebut turun dari 1.300 menjadi hanya 100, sebuah angka yang dapat diperkirakan secara tepat karena opsi tersebut sekarang dapat dianggap sebagai pilihan konvensional. Pada tahun-tahun terakhir, akuntansi, oleh karena itu, 250 biaya kompensasi dilaporkan bersamaan dengan penyesuaian modal disetor minus 1.200, menciptakan kompensasi yang dilaporkan total untuk tahun tersebut yang minus 950. Dengan jumlah ini, jumlah kompensasi yang dibayarkan selama keseluruhan Periode keluar sampai 100. Rekening kompensasi prabayar sekarang ditutup, dan hanya tersisa 100 dari modal disetor di akun ekuitas. 100 ini mewakili biaya jasa yang diberikan kepada perusahaan dengan jumlah perusahaan yang setara dengan uang yang akan diterima perusahaan seandainya hanya memutuskan untuk menulis opsi, bertahan selama empat tahun, dan kemudian menjualnya di pasar. 100 penilaian atas opsi tersebut mencerminkan nilai wajar opsi saat ini yang tidak terbatas. Jika pasar sebenarnya adalah opsi perdagangan dengan harga dan kejenuhan latihan yang sama seperti opsi saham sebelumnya, Kalepu dapat menggunakan harga yang dikutip untuk opsi tersebut dan bukan model yang dikutip berdasarkan harga. Apa yang terjadi jika seorang karyawan yang memegang hibah memutuskan untuk meninggalkan perusahaan sebelum melakukan vesting, sehingga mengorbankan opsi yang tidak terverifikasi Di bawah pendekatan kami, perusahaan menyesuaikan laporan laba rugi dan neraca untuk mengurangi akun aset kompensasi prabayar dan modal disetor terkait Akun opsi ke nol Mari kita asumsikan, misalnya, bahwa karyawan tersebut berangkat pada akhir tahun dua, ketika nilai opsi diberikan pada buku di 900. Pada saat itu, perusahaan mengurangi akun opsi modal disetor ke nol, menulis dari 500 yang tersisa di neraca kompensasi prabayar (setelah amortisasi tahun kedua telah dicatat), dan mengakui keuntungan atas laporan laba rugi 400 untuk membalikkan dua tahun biaya kompensasi tersebut. Dengan cara ini, Kalepu meniru total biaya kompensasi berbasis ekuitas terhadap nilai realisasi nol. Jika harga opsi, dan bukannya menurun menjadi 1 pada akhir tahun keempat, tetap berada di posisi 13 di tahun terakhir, biaya kompensasi empat tahun perusahaan sama dengan 250 amortisasi, dan biaya kompensasi total selama empat tahun adalah 1.300, yang mana Lebih tinggi dari perkiraan pada saat hibah. Jika pilihan ada di dalam uang, beberapa karyawan mungkin memilih untuk berolahraga lebih cepat daripada mempertahankan nilai penuh dengan menunggu latihan sampai opsi tersebut akan kadaluarsa. Dalam kasus ini, perusahaan dapat menggunakan harga pasar sahamnya pada tanggal vesting dan exercise untuk menutup pelaporan untuk hibah tersebut. Untuk mengilustrasikan hal ini, mari kita asumsikan bahwa harga saham Kalepus adalah 39 pada akhir tahun keempat, ketika opsi karyawan rompi. Karyawan tersebut memutuskan untuk berolahraga pada saat itu, memberikan 4 nilai manfaat per opsi dan dengan demikian menurunkan biaya opsi kepada perusahaan. Latihan awal menyebabkan penyesuaian 400 tahun-empat dikurangi ke akun opsi modal disetor (seperti yang ditunjukkan pada pameran Fair-Value Expensing, Skenario Dua). Total biaya kompensasi selama empat tahun adalah 900 apa yang sebenarnya perusahaan berikan dengan memberikan 100 lembar saham kepada karyawan tersebut pada harga 30 ketika harga pasarnya 39. Mengikuti Roh Tujuan akuntansi keuangan bukan untuk mengurangi kesalahan pengukuran. Ke nol Jika ya, laporan keuangan perusahaan hanya terdiri dari laporan arus kas langsung, pencatatan kas yang diterima dan uang tunai yang dicairkan pada setiap periode. Tapi laporan arus kas tidak menangkap ekonomi perusahaan yang benar, itulah sebabnya mengapa kita memiliki laporan laba rugi, yang mencoba mengukur pendapatan ekonomi suatu periode dengan menyesuaikan pendapatan yang diperoleh dengan biaya yang dikeluarkan untuk menciptakan pendapatan tersebut. Praktik akuntansi seperti depresiasi, pengakuan pendapatan, biaya pensiun, dan penyisihan piutang tak tertagih dan kerugian pinjaman memungkinkan pengukuran penghasilan perusahaan yang lebih baik, walaupun kurang tepat, dalam jangka waktu daripada pendekatan cash-in cash out yang murni. Dengan cara yang sama, jika FASB dan Dewan Standar Akuntansi Internasional merekomendasikan pemberian nilai wajar untuk opsi saham karyawan, perusahaan dapat membuat perkiraan terbaik mengenai total biaya kompensasi selama masa pakai opsi, diikuti oleh penyesuaian berkala yang akan diberikan. Melaporkan biaya kompensasi lebih dekat dengan biaya ekonomi aktual yang dikeluarkan perusahaan. Versi artikel ini dimuat dalam terbitan Harvard Business Review edisi Desember 2003. Robert S. Kaplan adalah rekan senior dan Profesor Pengembangan Kepemimpinan Marvin Bower, Emeritus, di Harvard Business School. Dia adalah rekan penulis, dengan Michael E. Porter, dari 8220Bagaimana Mengatasi Krisis Biaya dalam Perawatan Kesehatan8221 (HBR, September 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs.edu) adalah Profesor Administrasi Bisnis Ross Graham Walker di Harvard Business School. Mereka adalah rekan penulis dari tiga artikel HBR sebelumnya, termasuk 8220Strategies That Fit Emerging Markets8221 (Juni 2005). Artikel ini berisi tentang ACCOUNTINGAccounting for Stock-Based Compensation (Diterbitkan 1095) Pernyataan ini menetapkan standar akuntansi dan pelaporan keuangan untuk rencana kompensasi karyawan berbasis saham. Rencana tersebut mencakup semua pengaturan dimana karyawan menerima saham atau instrumen ekuitas lainnya dari perusahaan atau pemberi kerja memberikan kewajiban kepada karyawan berdasarkan harga saham perusahaan. Contohnya adalah rencana pembelian saham, opsi saham, saham terlarang, dan hak apresiasi saham. Pernyataan ini juga berlaku untuk transaksi dimana entitas mengeluarkan instrumen ekuitasnya untuk memperoleh barang atau jasa dari bukan karyawan. Transaksi tersebut harus dipertanggungjawabkan berdasarkan nilai wajar dari pertimbangan yang diterima atau nilai wajar dari instrumen ekuitas yang diterbitkan, mana yang lebih dapat diukur dengan andal. Akuntansi untuk Penghargaan Kompensasi Berbasis Saham terhadap Karyawan Pernyataan ini mendefinisikan metode akuntansi nilai wajar berdasarkan opsi saham karyawan atau instrumen ekuitas sejenis dan mendorong semua entitas untuk menerapkan metode akuntansi untuk semua rencana kompensasi saham karyawan mereka. Namun, hal itu juga memungkinkan entitas untuk terus mengukur biaya kompensasi untuk rencana tersebut dengan menggunakan metode berbasis nilai intrinsik berdasarkan perhitungan yang diberikan oleh Opini APB No. 25, Akuntansi untuk Saham yang Dibagikan kepada Karyawan. Metode berbasis nilai wajar lebih baik daripada metode Opinion 25 untuk tujuan membenarkan perubahan dalam prinsip akuntansi berdasarkan Opini APB No. 20, Perubahan Akuntansi. Entitas yang memilih untuk tetap berada dalam akuntansi di Opini 25 harus membuat pengungkapan proforma laba bersih dan, jika disajikan, laba bersih per saham, seolah-olah metode akuntansi berbasis nilai wajar yang didefinisikan dalam Pernyataan ini telah diterapkan. Berdasarkan metode berbasis nilai wajar, biaya kompensasi diukur pada tanggal pemberian kompensasi berdasarkan nilai penghargaan dan diakui selama masa kerja, yang biasanya merupakan periode vesting. Dengan metode berbasis nilai intrinsik, biaya kompensasi adalah kelebihan, jika ada, dari harga pasar yang dikutip dari saham pada tanggal pemberian kompensasi atau tanggal pengukuran lainnya dengan jumlah yang harus dibayar karyawan untuk memperoleh saham. Sebagian besar rencana opsi saham tetap - jenis rencana kompensasi saham yang paling umum - tidak memiliki nilai intrinsik pada tanggal pemberian kompensasi, dan menurut Opini 25 tidak ada biaya kompensasi yang dikenali untuk mereka. Biaya kompensasi diakui untuk jenis rencana kompensasi berbasis saham lainnya di bawah Opinion 25, termasuk rencana dengan fitur variabel, biasanya berbasis kinerja. Kompensasi Kompensasi Saham Diperlukan untuk Ditetapkan dengan Menerbitkan Instrumen Ekuitas Untuk opsi saham, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan model penentuan harga opsi yang memperhitungkan harga saham pada tanggal pemberian opsi, harga pelaksanaan, masa opsi yang diharapkan, volatilitas Dari saham yang mendasarinya dan dividen yang diharapkan di atasnya, dan tingkat bunga bebas risiko atas perkiraan opsi ini. Entitas nonpublik diijinkan untuk mengecualikan faktor volatilitas dalam memperkirakan nilai opsi saham mereka, yang menghasilkan pengukuran pada nilai minimum. Nilai wajar opsi yang diperkirakan pada tanggal pemberian kompensasi tidak disesuaikan untuk perubahan harga saham atau volatilitasnya, umur opsi, dividen atas saham, atau tingkat bunga bebas risiko. Nilai wajar dari saham yang tidak dilepas (biasanya disebut sebagai saham terbatas) diberikan kepada karyawan diukur dengan harga pasar dari saham yang tidak dibatasi pada tanggal pemberian kompensasi kecuali jika ada pembatasan setelah karyawan tersebut memiliki hak Hak untuk itu, dalam hal ini nilai wajar diperkirakan memperhitungkan pembatasan tersebut. Rencana Pembelian Saham Karyawan Rencana pembelian saham karyawan yang memungkinkan karyawan membeli saham dengan harga diskon dari harga pasar tidak memberikan kompensasi jika memenuhi tiga syarat: (a) diskonto relatif kecil (5 persen atau kurang memenuhi kondisi ini secara otomatis, meskipun dalam Beberapa kasus diskon yang lebih besar juga dapat dibenarkan sebagai tidak berkompensasi), (b) secara substansial semua karyawan purna waktu dapat berpartisipasi secara adil, dan (c) rencana tersebut tidak memasukkan fitur pilihan seperti mengizinkan karyawan untuk membeli saham di Diskon tetap dari harga pasar yang lebih rendah pada tanggal pemberian atau tanggal pembelian. Kompensasi Kompensasi Saham Diperlukan untuk Ditetapkan dengan Membayar Kas Beberapa rencana kompensasi berbasis saham mengharuskan pengusaha membayar karyawan, baik berdasarkan permintaan maupun pada tanggal tertentu, jumlah tunai yang ditentukan oleh kenaikan harga saham pengusaha dari tingkat yang ditentukan. Entitas harus mengukur biaya kompensasi untuk penghargaan tersebut sebesar perubahan harga saham pada periode dimana terjadi perubahan. Pernyataan ini mengharuskan laporan keuangan pengusaha mencakup pengungkapan tertentu tentang pengaturan kompensasi karyawan berbasis saham tanpa memperhatikan metode yang digunakan untuk menjelaskannya. Jumlah proforma yang harus diungkapkan oleh pemberi kerja yang terus menerapkan ketentuan akuntansi Opini 25 akan mencerminkan selisih antara biaya kompensasi, jika ada, termasuk dalam laba bersih dan biaya terkait yang diukur dengan metode nilai wajar berdasarkan yang didefinisikan dalam peraturan ini. Pernyataan, termasuk dampak pajak, jika ada, yang akan diakui dalam laporan laba rugi jika metode nilai wajar telah digunakan. Jumlah pro forma yang dibutuhkan tidak akan mencerminkan penyesuaian lain terhadap laba bersih yang dilaporkan atau, jika disajikan, laba bersih per saham. Tanggal Efektif dan Transisi Persyaratan akuntansi dari Pernyataan ini berlaku efektif untuk transaksi yang dilakukan pada tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 1995, meskipun dapat diadopsi pada saat penerbitan. Persyaratan pengungkapan Pernyataan ini berlaku efektif untuk laporan keuangan untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 1995, atau untuk tahun buku yang sebelumnya, dimana Pernyataan ini mulai berlaku untuk pengakuan biaya kompensasi. Pengungkapan pro forma yang dipersyaratkan untuk entitas yang memilih untuk terus mengukur biaya kompensasi dengan menggunakan Opinion 25 harus mencakup dampak dari semua penghargaan yang diberikan pada tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 1994. Pengungkapan pro forma untuk penghargaan yang diberikan pada tahun fiskal pertama dimulai setelah bulan Desember 15, 1994, tidak perlu dimasukkan dalam laporan keuangan untuk tahun fiskal tersebut namun harus dipaparkan kemudian kapanpun laporan keuangan untuk tahun fiskal tersebut disajikan untuk tujuan perbandingan dengan laporan keuangan untuk tahun fiskal berikutnya. PERPUSTAKAAN REFERENSI
Pilihan-trading-bot
Memahami-jepang-candlesticks