Opsi-opsi yang tidak memenuhi syarat-gaap

Opsi-opsi yang tidak memenuhi syarat-gaap

Perbedaan-moving-average-dan-eksponensial-smoothing
Apa-adalah-terbaik-trading-strategy-for-stocks
Options-trading-process


Stock-options-tips-india Pelajari-biner-options-trading-course Youtube-forex-scalping Sistem perdagangan-volatilitas Pilihan-strategi-untuk-volatile-stocks Cara-online-trading-system-works

Artikel berikut ini disesuaikan dan dicetak ulang dari Laporan Pajak MampA, Vol. 9, No. 10, Mei 2001, Penerbit Panel, New York, NY. PEMBAYARAN PAJAK DAN AKUNTANSI UNTUK PILIHAN SAHAM TERTENTU Oleh Robert W. Wood, San Francisco Sebagian besar dari kita di bidang pajak dapat memusatkan perhatian pada perlakuan pajak (bukan perlakuan akuntansi) terhadap masalah tertentu yang mempengaruhi MampA. Contohnya adalah opsi saham, apakah opsi nonqualified atau opsi saham insentif (ISO). Apakah seseorang percaya bahwa manfaat pajak dari ISO sama hebatnya dengan yang bisa dipecahkan, tentu saja tidak dapat dipungkiri bahwa ada sejumlah pembatasan kualifikasi ISO yang membuat mereka tidak menarik bagi banyak keadaan. ISO, misalnya, tunduk pada banyak persyaratan persetujuan, persyaratan waktu dan durasi, peraturan latihan, uji persentase, dan keseluruhan batasan lainnya (kategori utama yang tercantum di bawah ini). Untuk alasan ini dan lainnya, opsi nonqualified merupakan sebagian besar opsi yang beredar di sekitar perusahaan Amerika. Akuntansi Penting, Terlalu Meskipun kebanyakan pengacara pajak samar-samar menyadari bahwa ada implikasi biaya laba dari opsi saham (dan ISO pada khususnya), banyak yang belum memikirkan peraturan akuntansi ini secara terperinci. Berikut ini adalah dasar (campuran peraturan ditambah pajak) yang harus memperbaiki cacat itu. Akuntansi Pilihan Nonqualified Pilihan nonqualified (NSOs) paling baik didefinisikan dengan pengecualian. Mereka mencakup semua opsi yang tidak memenuhi persyaratan khusus untuk ISO. NSO dapat diberikan kepada karyawan dan bukan karyawan sama dengan imbalan jasa mereka (jadi kontraktor independen atau konsultan tidak apa-apa). Tidak ada batasan pilihan, membuatnya tidak fleksibel. Aturan pajaknya sangat mudah. NSO yang diberikan sehubungan dengan kinerja layanan tidak dikenakan pajak jika diberikan kecuali jika mereka memiliki nilai pasar wajar yang dapat dipastikan. NSO dengan nilai pasar wajar yang mudah dipastikan umumnya hanya diperdagangkan di pasar sekuritas yang mapan. Ketika sebuah NSO dieksekusi dan saham diterima, pemegang dikenai pajak atas selisih antara harga yang dibayarkan untuk saham (harga pelaksanaan opsi) dan nilai pasar. Perlakuan ini berlaku apakah pemegang opsi tergantung ke saham setelah latihan atau segera menjualnya. Lihat Reg. Sect1.83-7 (a). Lihat juga Revenue Ruling 78-175, 1978-1 C.B. 304. Penghasilan dari pelaksanaan pilihan bukan hanya pendapatan, namun merupakan kompensasi atas layanan. Lihat Reg. Sect1.83-7 (a). Dengan demikian, pajak ketenagakerjaan (dan peraturan pemotongan) berlaku. Perencanaan NSO yang bagus melibatkan usaha menghindari peraturan incomecompensation biasa ini. Pengecualian menentukan bahwa pendapatan tidak akan diakui pada tanggal NSO dilakukan jika saham yang diterima tunduk pada risiko penyitaan yang substansial, dan tidak dapat dialihkan. Dalam acara ini, penerima saham tidak akan dikenai pajak sampai salah satu dari kedua kondisi ini tidak berlaku lagi. I.R.C. Sect83 (a). Pengecualian terhadap peraturan ini untuk NSO berlaku di mana karyawan memilih untuk memasukkan nilai opsi pendapatan pada tanggal pemberian, meskipun memiliki risiko penyitaan yang substansial. Karyawan membuat pemilihan Bagian 83 (b), formulir satu halaman yang pada dasarnya mengatakan bahwa saya ingin dikenai pajak sekarang. Bisa ditebak, bentuk-bentuk ini biasanya diajukan hanya di mana nilai opsi (dinilai tanpa memperhatikan pembatasan opsi) cukup rendah, atau dalam beberapa kasus nol. Sudah lama menjadi kenyataan bahwa tujuan tradisional dari sebuah pemilihan 83 (b) agresif: mengambil sesedikit mungkin pendapatan sebagai pendapatan biasa. Kemudian, voila, berdasarkan Bagian 83 (b) pemilihan, keseimbangan (yang pada akhirnya akan direalisasikan bila opsi dieksekusi dan sahamnya kemudian dijual) semuanya akan mendapatkan capital gain. Dengan asumsi saham dimiliki untuk periode holding yang dipersyaratkan, maka akan menjadi keuntungan modal jangka panjang. Terlebih lagi, berdasarkan Pasal 83 (b) pemilihan yang telah dilakukan, waktu perpajakan akan berbeda. Sejumlah kecil pajak (atau dalam beberapa kasus bahkan nol) dapat dibayarkan pada saat Bagian 83 (b) pemilihan dibuat. Jika pemilihan dilakukan, pelaksanaan pilihan tidak akan menjadi acara kena pajak. Sebagai gantinya, latihan hanya akan menjadi pembelian (lebih seperti peraturan ISO yang dibahas di bawah), namun spread antara harga pelaksanaan opsi dan nilai persediaan tersebut tidak akan merupakan pendapatan. Semua ini membuat Bagian 83 (b) pemilihan perangkat yang cukup bagus. Sebelum kita melanjutkan, hanya beberapa peringatan tentang 83 (b) pemilihan. Pertama, hanya karena NSO memiliki nilai nol tidak berarti bahwa pemilihan 83 (b) tidak diperlukan jika Anda ingin mengubah potensi keuntungan menjadi keuntungan modal. IRS telah lama berhasil berargumen (dan Sirkuit Kesembilan, setidaknya, telah sepakat) bahwa 83 (b) pelaporan pemilihan nilai nol harus diajukan untuk mengubah opsi nilai nol menjadi aset keuntungan modal saat opsi tersebut kemudian dilakukan. . Lihat Alves v. Komisaris, 79 T.C. 864 (1982), affd. 734 F.2d 478 (9 Cir 1984). Hal lain tentang 83 (b) pemilihan layak disebutkan, hanya karena begitu banyak kesalahan dibuat di sini mdash termasuk oleh para profesional. Pemilihan 83 (b) harus dilakukan dalam waktu 30 hari setelah pemberian properti yang dibatasi (dalam hal ini, pilihannya). Pemilu harus diajukan dalam periode 30 hari ini, dan salinan pemilihan harus menyertai pembayar pajak kembali pada tahun di mana opsi diberikan. Saya tidak tahu apa yang IRS lakukan dengan 83 (b) pemilihan (mungkin mereka masuk ke lubang hitam di suatu tempat), jadi beberapa mungkin berpendapat bahwa mandat pengarsipan dan waktu 83 ini mungkin tidak memiliki gigi. Namun, saya pasti ingin memiliki bukti bahwa saya telah mengajukan banding ke 83 (b) pemilihan untuk menghindari pacaran bencana. Mari kita lihat potongan pajak perusahaan sesaat, sebelum beralih ke perlakuan akuntansi. Untuk tujuan perpajakan, ketika NSO diterbitkan, perusahaan belum membayar apapun sampai saat itu dikenakan pajak kepada karyawan tersebut. Ada timbal balik yang bisa diprediksi di sini. Dengan asumsi bahwa NSO tunduk pada batasan (seperti kebanyakan), tidak ada pendapatan untuk karyawan tersebut, dan tidak ada deduksi pada perusahaan, sampai saat pembatasan ini berakhir. Atau, seperti dalam kasus di atas, jika NSO dilaksanakan dan pilihannya memiliki spread antara harga pelaksanaan dan nilai pasar wajar, jumlah spread tersebut harus diambil sebagai pendapatan sebagai upah oleh employeeoptionholder. Tentu saja, ini menghasilkan deduksi yang sesuai untuk penyebarannya ke perusahaan. Laporan Keuangan Pengobatan NSO Perawatan pajak NSO cukup mudah. Untungnya, itu juga yang terjadi dengan perlakuan laporan keuangan mereka. Perusahaan tidak diharuskan untuk mengambil tindakan terhadap laba pada saat NSO diberikan. Hanya ketika mereka dieksekusi (dan kompensasi dibayarkan) bahwa biaya untuk penghasilan diperlukan. Lihat FASB. Dalam kasus pemilihan Bagian 83 (b), yang menurut definisi melibatkan karyawan yang membuat sebuah pemilihan untuk memasukkan dalam pendapatan sesuatu sekarang, tagihan keuangan yang sama akan dikenakan pada perusahaan. Tentu saja, itu hanya akan berlaku jika karyawan mengambil sesuatu ke dalam pendapatan. Seperti disebutkan di atas, 83 (b) pemilihan sering diajukan untuk melaporkan nol atau pendapatan sangat sedikit, jadi ini tidak terlalu memprihatinkan dengan laporan keuangan perusahaan. Pajak dan Akuntansi Primer untuk Opsi Saham Tidak Berharga. Vol. 9, No. 10, Laporan Pajak MampA (Mei 2001), hal. 1.Accounting Untuk Opsi Saham dan Konsekuensi Perpajakan Opsi saham memberi karyawan hak untuk membeli saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Pilihan saham datang dalam dua varietas: opsi saham insentif (ISO) dan opsi saham nonqualified (NSO). Tulisan ini membahas tentang akuntansi untuk opsi saham dan konsekuensinya kepada penerimanya. Baca on8230 Pilihan adalah kesepakatan antara perusahaan dan perusahaan lain (kebanyakan karyawan), yang memungkinkan perusahaan untuk membeli saham di perusahaan dengan harga tertentu dalam rentang tanggal yang ditentukan. Anggapannya adalah bahwa opsi tersebut hanya akan dilakukan jika harga beli tetap lebih rendah dari harga pasar, sehingga pembeli bisa berbalik dan menjual saham di pasar terbuka untuk keuntungan. Jika opsi saham dikeluarkan pada harga strike yang sama dengan harga pasar saat ini, maka tidak ada catatan jurnal untuk direkam. Namun, jika harga strike pada saat penerbitan lebih rendah dari harga pasar, maka selisihnya harus dicatat dalam akun kompensasi tangguhan. Misalnya, jika 5.000 opsi dikeluarkan dengan harga 25 masing-masing kepada presiden Perusahaan Sepatu Lie Dharma pada tanggal ketika harga pasar adalah 40, maka akuntan Lie Dharmas harus mengenakan biaya kompensasi tangguhan sebesar 75.000 (40 harga pasar dikurangi 25 pilihan harga, kali 5.000 pilihan) dengan entri berikut: Debit. Kompensasi ditangguhkan 75.000 Kredit. Pilihan modal disetor tambahan 75.000 Dalam contoh ini, opsi tidak dapat dilakukan untuk jangka waktu tiga tahun sejak tanggal pemberian hibah, sehingga akuntan secara reguler mengenakan biaya kompensasi yang ditangguhkan menjadi biaya selama tiga tahun ke depan. Jika presiden Lie Dharmas memilih untuk menggunakan semua opsi saham untuk membeli saham pada akhir periode tiga tahun, dan nilai nominal saham adalah 1, maka masuknya adalah: Debit. Kas 125.000 Debet. Opsi tambahan modal disetor 75.000 Kredit. Nilai stockpar umum 5.000 Kredit. Modal disetor tambahan saham biasa 195.000 Jika, selama periode antara tanggal pemberian opsi dan pembelian saham dengan opsi, harga pasar saham bervariasi dari harga di mana kewajiban kompensasi ditangguhkan pada awalnya dicatat, Akuntan tidak diharuskan untuk membuat entri apapun, karena perubahan harga saham berikutnya berada di luar kendali perusahaan, dan karenanya tidak boleh dicatat sebagai perubahan dalam akun kompensasi yang ditangguhkan. Menggunakan SFAS 123 (Pelaporan Catatan Kaki Minimum) Dewan Standar Akuntansi Keuangan juga telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 123, yang mewajibkan pelaporan catatan kaki paling sedikit menggunakan pendekatan penilaian yang berbeda atau perusahaan dapat menggunakannya secara eksklusif untuk keduanya. Pelaporan keuangan dan catatan kaki (walaupun hanya sedikit yang memilih melakukannya, karena ini menghasilkan biaya yang lebih tinggi untuk dilaporkan). Catatan: Jika sebuah perusahaan memilih untuk menggunakan pendekatan SFAS 123 untuk pelaporan normal atas transaksi opsi saham (berlawanan dengan hanya menggunakannya dalam catatan kaki), maka keputusan tersebut tidak dapat dibatalkan, dan perusahaan harus terus menggunakan metode ini di masa depan. Berdasarkan pendekatan SFAS 123, biaya kompensasi harus diakui untuk opsi yang diberikan, walaupun tidak ada perbedaan antara harga pasar saat ini dari harga saham dan harga di mana penerima dapat membeli saham berdasarkan ketentuan opsi. Beban kompensasi dihitung dengan memperkirakan jangka waktu opsi yang diharapkan (yaitu jangka waktu yang sampai pada titik di mana orang akan memperkirakannya akan digunakan), dan kemudian menggunakan tingkat suku bunga pasar bebas risiko saat ini untuk menciptakan potongan harga. Nilai sekarang dari apa yang benar-benar pembeli bayarkan untuk opsi itu. Selisih antara harga potongan harga saham dan harga beli sebagaimana tercantum dalam perjanjian opsi ini kemudian diakui sebagai biaya kompensasi. Misalnya, jika tingkat bunga saat ini pada tagihan treasury 90 hari adalah 7 (mari berasumsi bahwa itu adalah tingkat bunga bebas risiko), harapan untuk pembelian saham tiga tahun ke depan, dan harga opsi saham adalah 25, maka nilai sekarang adalah 20,41 (25 x 0,816, Catatan: 0,816 adalah diskon nilai sekarang). Perbedaan antara 25 dan 20,41 adalah 4,59, yang harus diperinci dalam catatan kaki sebagai kewajiban kompensasi yang masih harus dibayar. Berdasarkan PSAK 123, nilai sekarang dari saham yang akan dibeli di beberapa titik di masa depan berdasarkan suatu perjanjian opsi juga harus dikurangi dengan nilai sekarang dari setiap arus pembayaran dividen yang mungkin diharapkan dapat dihasilkan saham selama interval Antara saat ini dan titik saat stok diperkirakan akan dibeli, karena ini adalah pendapatan yang hilang oleh pembeli. Penggunaan perhitungan nilai kini berdasarkan PSAK 123 berarti perkiraan keuangan digunakan untuk menentukan skenario kemungkinan yang akan terjadi. Salah satu perkiraan utama yang perlu dipertimbangkan adalah tidak semua opsi saham pada akhirnya akan dieksekusi mungkin terjadi karena karyawan yang meninggalkan perusahaan, misalnya. Kita harus memasukkan perkiraan ini saat menghitung jumlah total biaya kompensasi yang masih harus dibayar, sehingga hasil sebenarnya tidak jauh dari perkiraan awal. Namun, meskipun perkiraan terbaik, akuntan akan menemukan bahwa penggunaan opsi sebenarnya tidak akan jauh berbeda dari perkiraan semula. Bila perkiraan ini berubah, orang harus memperhitungkannya pada periode berjalan sebagai perubahan estimasi akuntansi. Namun, jika taksiran tidak berubah dan akuntan hanya menunggu untuk melihat berapa banyak opsi yang benar-benar dilakukan, maka varians dari perkiraan akuntansi akan dilakukan pada tanggal kapan opsi selang atau dilakukan. Salah satu dari metode ini dapat diterima dan pada akhirnya akan menghasilkan biaya kompensasi yang sama, namun pendekatan pertama secara teknis lebih baik, karena mencoba untuk mengenali perubahan sesegera mungkin, sehingga menghasilkan representasi awal perubahan dalam biaya kompensasi perusahaan. Aspek Perpajakan Opsi Saham Terhadap Penerimanya (Rencana ISO, AMT dan NSO) Opsi saham insentif dikenakan pajak kepada karyawan pada saat mereka tidak diberikan, atau pada saat karyawan tersebut akhirnya mengajukan opsi untuk membeli saham. Jika karyawan tersebut tidak membuang saham tersebut dalam waktu dua tahun sejak tanggal pemberian opsi atau dalam waktu satu tahun sejak tanggal opsi tersebut dilakukan, maka keuntungan yang dihasilkan akan dikenakan pajak sebagai capital gain jangka panjang. Namun, jika karyawan menjual saham tersebut dalam waktu satu tahun sejak tanggal pelaksanaan, maka keuntungan tersebut dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa. Rencana ISO biasanya mengharuskan karyawan untuk menggunakan opsi saham pribadi dalam waktu 90 hari setelah orang tersebut melakukan pemutusan hubungan kerja secara sukarela atau tidak disengaja. Dampak pajak yang berkurang terkait dengan menunggu sampai dua tahun telah berlalu sejak tanggal opsi hibah memberikan risiko kepada karyawan bahwa nilai saham terkait akan turun untuk sementara, sehingga mengimbangi penurunan tarif pajak capital gain jangka pendek yang dicapai pada Akhir periode ini. Untuk mengurangi potensi kerugian dalam nilai persediaan, seseorang dapat membuat Bagian 83 (b) pemilihan untuk mengetahui penghasilan kena pajak atas harga pembelian saham dalam waktu 30 hari setelah tanggal opsi dieksekusi, dan memotong pajak pada pajak penghasilan biasa. Tingkat pada waktu itu. Karyawan tersebut tidak akan mengakui penghasilan tambahan sehubungan dengan saham yang dibeli sampai dijual atau dipindahkan dalam transaksi kena pajak, dan keuntungan tambahan yang diakui pada saat itu akan dikenakan pajak pada tingkat capital gain jangka panjang. Masuk akal untuk membuat Bagian 83 (b) pemilihan jika jumlah pendapatan yang dilaporkan pada saat pemilihan masih kecil dan potensi kenaikan harga saham signifikan. Di sisi lain, tidak masuk akal untuk mengambil pemilihan jika ada kombinasi antara pendapatan yang dilaporkan tinggi pada saat pemilihan (menghasilkan pembayaran pajak yang besar) dan kemungkinan pertumbuhan harga saham minimal, atau jika perusahaan Bisa kehilangan pilihannya Bagian 83 (b) pemilihan tidak tersedia bagi pemegang opsi berdasarkan rencana NSO. Alternatif pajak minimum (AMT) juga harus dipertimbangkan saat berhadapan dengan rencana ISO. Intinya, AMT mensyaratkan bahwa seorang karyawan membayar pajak atas selisih antara harga pelaksanaan dan harga saham pada saat opsi dilakukan, walaupun saham tersebut tidak terjual pada saat itu. Hal ini dapat mengakibatkan kekurangan uang tunai yang parah bagi karyawan tersebut, yang mungkin hanya dapat membayar pajak terkait dengan menjual saham tersebut. Ini adalah masalah tertentu jika nilai saham kemudian turun, karena sekarang tidak ada sumber harga saham tinggi yang bisa dikonversi menjadi uang tunai untuk membayar pajak yang dibutuhkan. Masalah ini sering muncul dalam kasus dimana perusahaan baru saja go public, namun karyawan dilarang menjual saham mereka untuk beberapa waktu setelah tanggal IPO, dan berisiko kehilangan nilai saham selama interval tersebut. Menetapkan jumlah keuntungan yang dilaporkan berdasarkan peraturan AMT sangat sulit dilakukan jika saham perusahaan tidak dipegang oleh publik, karena tidak ada konsensus yang jelas mengenai nilai saham. Dalam kasus ini, IRS akan menggunakan nilai harga per saham di mana putaran pendanaan terakhir disimpulkan. Ketika saham akhirnya dijual, kredit AMT dapat dikenakan terhadap kenaikan yang dilaporkan, namun pada saat ini ada kekurangan kas yang signifikan. Untuk menghindari situasi ini, seorang karyawan dapat memilih untuk menggunakan opsi pada saat nilai estimasi saham perusahaan cukup rendah, sehingga mengurangi pembayaran AMT, karyawan sekarang harus menemukan uang tunai untuk membayar saham yang dia atau Dia baru saja membeli, dan juga menanggung risiko bahwa saham tidak akan meningkat nilainya dan mungkin menjadi tidak berharga. Rencana ISO hanya berlaku jika mengikuti peraturan ini: Opsi saham insentif hanya dapat diberikan kepada karyawan. Seseorang pasti sudah bekerja untuk majikan setiap saat selama periode yang dimulai pada tanggal pemberian dan berakhir pada hari tiga bulan sebelum tanggal saat opsi tersebut dilaksanakan. Jangka waktu opsi tidak boleh melebihi 10 tahun sejak tanggal pemberian. Jangka waktu opsi hanya lima tahun dalam hal opsi yang diberikan kepada karyawan yang, pada saat opsi diberikan, memiliki saham yang memiliki lebih dari 10 dari total gabungan hak suara semua kelas saham pemberi kerja. Harga opsi pada saat itu diberikan tidak kurang dari nilai pasar wajar saham. Namun, harus dari nilai pasar wajar dalam hal opsi yang diberikan kepada karyawan yang, pada saat opsi diberikan, memiliki saham yang memiliki lebih dari 10 dari total gabungan hak suara semua kelas persediaan karyawan. Nilai total semua opsi yang bisa dilakukan oleh satu karyawan dalam satu tahun dibatasi sampai 100.000. Jumlah yang dieksekusi melebihi 100.000 akan diperlakukan sebagai opsi saham yang tidak memenuhi syarat (akan ditutup segera). Pilihan tidak dapat ditransfer oleh karyawan dan hanya dapat dilakukan selama masa kerja karyawan. Jika pilihan yang diberikan tidak termasuk ketentuan ini, atau diberikan kepada individu yang bukan merupakan karyawan berdasarkan definisi sebelumnya, maka opsi tersebut harus dicirikan sebagai opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi saham nonqualified tidak diberikan perlakuan pajak yang menguntungkan berdasarkan Internal Revenue Code. Hal ini juga disebut sebagai opsi saham non-undang-undang. Penerima NSO tidak menerima pajak pada tanggal ketika opsi diberikan, kecuali jika opsi tersebut diperdagangkan di bursa umum. Dalam hal ini, opsi dapat diperdagangkan sekaligus untuk nilai, sehingga pajak akan dikenali pada nilai pasar wajar dari opsi pada pertukaran publik pada tanggal pemberian dana. Opsi NSO akan dikenai pajak bila dilakukan, berdasarkan selisih antara harga opsi dan nilai wajar pasar pada hari itu. Keuntungan yang dihasilkan akan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Jika nilai saham menguat setelah tanggal pelaksanaan, maka keuntungan tambahan akan dikenakan pajak pada tingkat capital gain. Tidak ada peraturan yang mengatur NSO, jadi harga opsi bisa lebih rendah dari nilai pasar wajar pada tanggal pemberian. Opsi harga juga dapat ditetapkan secara substansial lebih tinggi dari nilai pasar wajar saat ini pada tanggal pemberian dana, yang disebut hibah premium. Hal ini juga memungkinkan untuk mengeluarkan opsi harga yang meningkat, yang menggunakan skala geser untuk harga opsi yang berubah dalam konser dengan indeks kelompok sebaya, sehingga menghilangkan dampak perubahan luas di pasar saham dan memaksa perusahaan untuk mengungguli pasar saham Untuk mendapatkan keuntungan dari opsi saham yang diberikan. Juga, opsi saham parasut surgawi dapat dibuat yang memungkinkan pemegang opsi almarhum dapat bertahan hingga tiga tahun untuk menjalankan pilihannya. Manajemen perusahaan harus menyadari dampak rencana ISO dan NSO terhadap perusahaan, bukan hanya karyawan. Perusahaan tidak menerima pengurangan pajak atas suatu transaksi opsi saham jika menggunakan rencana ISO. Namun, jika menggunakan rencana NSO, perusahaan akan menerima potongan pajak sebesar jumlah pendapatan yang harus diketahui karyawan tersebut. Jika perusahaan tidak mengharapkan adanya penghasilan kena pajak selama periode opsi saham, maka tidak akan mendapat nilai segera dari pengurang pajak (walaupun deduksi dapat dilakukan untuk mengimbangi pendapatan di tahun-tahun depan), dan akan lebih banyak lagi Cenderung menggunakan rencana ISO. Ini adalah pendekatan yang sangat umum bagi perusahaan yang belum go public. Di sisi lain, perusahaan publik yang umumnya lebih menguntungkan dan harus mencari potongan pajak, akan lebih cenderung mensponsori rencana NSO. Penelitian telah menunjukkan bahwa sebagian besar karyawan yang diberi jenis pilihan akan menggunakannya sesegera mungkin, yang pada dasarnya mengubah dampak pajak dari rencana ISO menjadi rencana NSO. Untuk alasan ini juga, banyak perusahaan lebih suka menggunakan rencana NSO. Next post Cara Melakukan Audit Inventaris (Pedoman) ESO: Akuntansi Untuk Opsi Saham Karyawan Oleh David Harper Relevansi di atas Reliabilitas Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan biaya opsi saham karyawan. Namun, kita harus menetapkan dua hal. Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) ingin meminta opsi pengeluaran sejak sekitar awal 1990an. Terlepas dari tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak terelakkan ketika Dewan Akuntansi Internasional (IASB) mewajibkan hal itu karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara A.S. dan standar akuntansi internasional. (Untuk bacaan terkait, lihat The Controversy Over Option Expensing.) Kedua, di antara argumen ada debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi: relevansi dan reliabilitas. Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menyangkal bahwa opsi adalah biaya. Biaya pelaporan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan bila diukur secara tidak bias dan akurat. Kedua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi. Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan (tapi kurang relevan) daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang dikeluarkan untuk memperoleh properti itu. Penentang pengeluaran memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten. FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa bersikap kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada kesalahan yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Pengungkapan yang Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Sampai dengan bulan Maret 2004, peraturan saat ini (FAS 123) mewajibkan pengungkapan namun bukan pengakuan. Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba yang dilaporkan (laba atau laba bersih). Ini berarti sebagian besar perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham (EPS) - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya: Pada Laporan Laba Rugi: 1. EPS Dasar 2. EPS Dilusian 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma EPS dilusian EPS dilusian Menempatkan Beberapa Pilihan - Itu Yang Lama dan Dalam Uang Tantangan utama dalam menghitung EPS adalah potensi pengenceran. Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan opsi yang beredar namun tidak dieksekusi, opsi lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa setiap saat (Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatifnya.) Dilusian EPS mencoba untuk menangkap potensi dilusi ini dengan menggunakan metode treasury-stock yang digambarkan di bawah ini. Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Artinya, mereka diberikan dengan harga eksekusi 7 tapi sahamnya telah naik menjadi 20: EPS dasar (saham biasa bersih) sederhana: 300.000 100.000 3 per saham. EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut: Secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan itu sendiri akan menambahkan 10.000 saham biasa ke mendasarkan. Namun, latihan simulasi tersebut akan memberi perusahaan uang ekstra: hasil pelaksanaan 7 pilihan, ditambah manfaat pajak. Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan mengurangi pendapatan kena pajak dengan keuntungan opsi - dalam hal ini, 13 per opsi yang dieksekusi. Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama. (Perhatikan manfaat pajak mengacu pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi insentif insentif yang disebut (ISO) mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO.) Mari kita lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian dengan metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada simulasi latihan. Kami mengasumsikan pelaksanaan 10.000 opsi dalam bentuk uang ini menambah 10.000 saham biasa ke basis. Tetapi perusahaan tersebut memperoleh hasil latihan sebesar 70.000 (7 harga pelaksanaan per opsi) dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 (13 tingkat keuntungan x 40 per tahun 5.20 per opsi). Itu adalah potongan uang 12,20 rebound, jadi untuk berbicara, per opsi untuk potongan harga total 122.000. Untuk menyelesaikan simulasi, kita asumsikan semua uang ekstra tersebut digunakan untuk membeli kembali saham. Dengan harga 20 per saham saat ini, perusahaan tersebut membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih (10.000 opsi dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback). Berikut adalah rumus sebenarnya, di mana (M) harga pasar saat ini, (E) harga pelaksanaan, (T) tarif pajak dan (N) jumlah opsi yang dieksekusi: Proforma EPS Menangkap Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana diencerkan EPS menangkap pengaruh opsi uang beredar atau lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya. Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol (yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham), namun harganya mahal karena mereka memiliki nilai waktu. Jawabannya adalah kami menggunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pengeluaran pro forma mengurangi pembilang EPS. (Anda dapat melihat bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda seperti yang disarankan beberapa orang: EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru.) Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binomial, dalam dua angsuran berikutnya dari ini. Seri, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan perkiraan nilai wajar biaya yang berkisar antara 20 dan 50 dari harga saham. Sedangkan peraturan akuntansi yang diusulkan yang mengharuskan pengeluaran sangat rinci, judulnya adalah nilai wajar pada tanggal pemberian. Ini berarti FASB ingin mewajibkan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan pencatatan (kenali) bahwa biaya pada laporan laba rugi. Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas: (1) EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham. Namun, di bawah proforma, basis saham yang diencerkan bisa berbeda. Lihat catatan teknis kami di bawah untuk keterangan lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang sebelumnya diberikan. Kedua, kita selanjutnya berasumsi bahwa 5.000 pilihan telah diberikan pada tahun berjalan. Mari kita asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, atau 8 per pilihan. Dengan total biaya 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau tebing dalam empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah asas pencocokan pencocokan dalam tindakan: idenya adalah bahwa karyawan kami akan memberikan layanan selama masa vesting, sehingga biaya dapat disebarkan selama periode tersebut. (Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi pelepasan opsi karena pemutusan hubungan kerja. Misalnya, perusahaan dapat memprediksi bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai). Saat ini kami Biaya untuk opsi hibah adalah 10.000, 25 pertama dari biaya 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami 290.000. Kami membagi ini menjadi saham biasa dan saham yang dilusian untuk menghasilkan nomor pro forma EPS yang kedua. Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar memerlukan pengakuan (dalam badan laporan laba rugi) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2004. Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan: Kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian (EPS dilusian dan EPS pro forma yang dilutif). Secara teknis, di bawah proforma ESP yang dilemahkan (butir iv pada laporan keuangan di atas), basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi (yaitu, selain hasil pelaksanaan dan Manfaat pajak). Oleh karena itu, pada tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan (30.000 20). Ini - di tahun pertama - menghasilkan jumlah saham terdilusi 105.400 dan EPS dilusian sebesar 2,75. Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, 2.79 di atas akan benar karena kita sudah selesai menghabiskan 40.000. Ingat, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita mengeluarkan opsi pada pembilang. Opsi Pengeluaran Ekstensi hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya opsi. Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak bisa mengklaim perkiraan biaya yang akurat. Pertimbangkan perusahaan kami di atas. What if the stock dove to 6 next year and stayed there Then the options would be entirely worthless, and our expense estimates would turn out to be significantly overstated while our EPS would be understated. Conversely, if the stock did better than expected, our EPS numbers wouldve been overstated because our expense wouldve turned out to be understated.
Rasio-trading-making-money-using-options
Tidak ada hype-options-trading-free-download