Option-trading-lecture-notes

Option-trading-lecture-notes

Intraday-trading-strategies-in-pdf
Apa-adalah-margin-account-dengan-options-trading
The-best-trading-system-chris-beanie-pdf


Thailand-forex-trading Options-trading-tools-excel Bergerak rata-rata-stata-ucla Trade-options-before-expiration S & p-evening-trading-system Share-trading-strategy-pdf

Hasil Belajar (dari ujian CFA) Siswa akan dapat: menentukan nilai minimum dan maksimum pilihan Eropa dan pilihan Amerika menghitung dan menafsirkan harga terendah permintaan dan keputusan Eropa dan Amerika berdasarkan peraturan untuk nilai minimum dan batas bawah menjelaskan bagaimana Harga opsi dipengaruhi oleh harga pelaksanaan dan waktu untuk kadaluwarsa menjelaskan paritas panggilan untuk opsi Eropa, dan menghubungkan paritas panggilan dengan arbitrase dan pilihan opsi sintetis membandingkan opsi Amerika dengan opsi Eropa dalam hal batas yang lebih rendah pada harga opsi dan Kemungkinan latihan awal menjelaskan bagaimana arus kas pada aset dasar mempengaruhi paritas panggilan dan batas bawah harga opsi menunjukkan adanya pengaruh arah perubahan tingkat suku bunga atau perubahan volatilitas pada harga opsi. Dari nilai Chapter Call C dari American call option (kadang-kadang membedakan antara C 0 dan CT) nilai sekarang dan nilai pada saat jatuh tempo) Nilai P nilai opsi put option Amerika dari nilai opsi call option Eropa dari opsi put Eropa Enam faktor penting yang mempengaruhi pilihan Harga: Harga saham saat ini, S 0 Strike, K Waktu sampai kadaluwarsa, Volatilitas T, tingkat bunga bebas risiko, dividen saham di atas T Pertama, nilai opsi bergantung pada spread antara S dan K sebuah panggilan bernilai maks. (STK, 0) sedangkan put bernilai max (KST, 0). Jadi kalau harga sahamnya, S 0. Naik sementara K konstan, maka ini meningkatkan nilai sebuah call tapi mengurangi nilai put jika harga saham turun sementara K konstan maka harga call jatuh sementara harga put naik. Ia bekerja sebaliknya untuk K. Umumnya harga saham yang lebih tinggi menghasilkan harga call yang lebih tinggi namun menurunkan harga jual. Waktu untuk kadaluarsa umumnya merupakan faktor positif, tentunya untuk saham tanpa dividen. (Jika dividen substansial dibayarkan, yang mengurangi nilai saham pada hari berikutnya, maka jadwal dividen dapat mempengaruhi nilai opsi.) Pilihan Amerika, yang bisa dilakukan kapan saja, pastinya selalu bernilai lebih bila ada waktu yang lebih lama. Kedaluwarsa lebih banyak pilihan tidak akan pernah menjadi buruk Volatilitas (atau ketidakpastian) adalah faktor positif. Ini mungkin tampak aneh kecuali Anda ingat bahwa pilihan pada dasarnya adalah memberikan asuransi, dan tentu saja tampaknya masuk akal bahwa semakin banyak ketidakpastian meningkatkan nilai asuransi. Tingkat bunga bebas risiko mempengaruhi nilai sekarang dari hasil pembayaran terhadap opsi (karena imbalan akan diterima di masa depan, tingkat yang lebih tinggi berarti nilai sekarang lebih rendah). Namun, karena harga masa depan yang diharapkan dipengaruhi oleh tingkat bebas risiko, sebuah panggilan akan bernilai lebih sementara harga put akan lebih berharga. Karena dividen mengurangi nilai saham pada hari berikutnya, dividen yang lebih tinggi menaikkan nilai put dan menurunkan nilai panggilan. Batas Atas untuk Opsi Harga Panggilan memberi hak untuk membeli saham sehingga tidak akan pernah bernilai lebih dari harga saham c 8804 S 0 dan C 8804 S 0 A put memberi hak untuk menjual di K sehingga tidak akan pernah bernilai lebih. Dari K, p 8804 K dan P 8804 K pada kenyataannya p 8804 Ke -rT. Batas Bawah untuk Opsi Opsi Ini lebih rumit. Untuk panggilan, pertimbangkan 2 portofolio: portofolio A membeli panggilan, c, dan menginvestasikan sejumlah uang Ke-r. Portofolio B hanya membeli saham S0. Nilai portofolio A akan, pada tanggal T, max (S T K, 0) Ke rt e-rT max (S T K, 0) K baik S T atau K, mana yang lebih besar, jadi maks (S T, K). Portofolio B jelas bernilai pada akhir periode sehingga portofolio A akan selalu bernilai lebih dari portofolio B (atau sama nilainya), atau c Ke-rT 8805 S 0 jadi 8805 S 0 Ke -rT Untuk Sebuah put, di sisi lain, pertimbangkan 2 portofolio lagi: portofolio C membeli sebuah put dan stock, jadi p S 0. Sementara portofolio D menginvestasikan uang tunai Ke -rT. Nilai portofolio C adalah, pada tanggal T, max (K S T, 0) S T baik K atau S T. Mana yang lebih besar, jadi maks (S T, K). Portofolio D akan bernilai K pada akhir periode, jadi portofolio C selalu bernilai lebih dari D (atau bernilai jumlah yang sama), jadi p S 0 8805 Ke -rT dengan demikian p 8805 Ke -rT - S 0 Kami Bisa juga diperhatikan bahwa portofolio A dan C memiliki nilai yang sama persis, max (ST, K). Jadi nilai mereka harus sama, jadi ini menghubungkan nilai call dan put options yang sepertinya masuk akal karena keduanya bergantung pada sifat underlying stock yang sama. Kelebihan nilai panggilan atas put tergantung pada kelebihan dari apa yang dapat kita tafsirkan sebagai nilai sekarang yang diharapkan dari nilai quotintrinsicquot, S K. Kita bisa mendapatkan beberapa gagasan tentang alasan di balik ini dengan memikirkan nilai sebuah Panggil dan letakkan, beberapa saat sebelum tanggal latihan. Sebuah panggilan bernilai selisih harga saham selama pemogokan sementara put bernilai sepadan dengan pemogokan atas harga saham. Jadi sesaat sebelum latihan, c max (STK, 0) dan p max (KST, 0), atau untuk menulis secara lebih rinci, Dari Hull Bab 10 Menggabungkan posisi saham dengan sebuah opsi memungkinkan investor untuk meletakkan tutup atau lantai pada hasil. Tapi ini memiliki implikasi yang lebih halus, hal itu memungkinkan kita untuk mengambil pandangan lain tentang paritas panggilan. Perhatikan keuntungan untuk membeli saham dan membeli put dengan strike K. Fungsi profit saham, S 0. Adalah dan fungsi keuntungan untuk put, hal. Dibeli dengan biaya tertentu (sehingga investor kehilangan sejumlah uang jika harga saham naik dan harga jualnya tidak terlaksana) sehingga keuntungan ke fungsi gabungan adalah garis ungu:. Keuntungan kombinasi ini, yang diberi label quotZquot, terlihat sangat mirip dengan keuntungan untuk membeli telepon, c. Dengan biaya tertentu:. Berapa biaya Recall rumus kami untuk paritas panggilan, bahwa untuk saham yang tidak membayar dividen, p S 0 c Ke -rT. Berapakah imbal hasil portofolio dengan satu pasang dan satu lembar saham Thats the quot p S 0 quot bagian. Apa itu sama dengan A call, quotcquot, ditambah beberapa jumlah uang tunai, quot Ke -rT quot. Jadi, kita juga bisa menurunkan formula kita pada paritas panggilan dari kesetaraan fungsi pembayaran. Ini adalah hasil yang lebih umum: jika dua portofolio memberikan fungsi hasil yang sama, maka jika mereka tidak memiliki nilai pasar saat ini yang sama maka ada peluang arbitrase (yang, dalam pasar yang berfungsi sempurna, tidak akan ada). Dengan kata lain, jika pasar efisien maka dua portofolio yang memberikan imbal hasil yang sama harus memiliki nilai yang sama. Lakukan beberapa pekerjaan untuk menunjukkan bahwa pola hasil apapun dapat direplikasi dengan kombinasi penempatan dan panggilan untuk menunjukkan bahwa, setelah mendapatkan penilaian untuk penempatan dan panggilan, semua pekerjaan yang diperlukan dapat dilakukan oleh portofolio lain. Kita dapat pergi Melalui untuk menata ulang persamaan paritas put-call dan mencari hadiah lainnya. Susun ulang sehingga S 0 c Ke-rT p dan ini mengatakan bahwa sebuah short put (quot-pquot) dengan sejumlah uang tunai memiliki nilai yang sama dengan posisi saham lama (quotS 0 quot) dan short call (quot-cquot). Diagram ini adalah: di mana sekarang quotZquot terlihat seperti fungsi pembayaran ke penawaran singkat. Kita bisa terus mengatur ulang untuk menunjukkan bahwa long put dan short call juga bisa direplikasi. Pelaku pasar telah menamai beragam kombinasi pilihan. Diantaranya adalah: Bull Spread. Membeli sebuah panggilan di K 1 dan menjual panggilan di K 2 (K 2 gt K 1) Keistimewaan uang menentukan biaya jika K1 dan K 2 keluar dari uang maka ini berbiaya rendah jika K1 pada awalnya berada Uangnya tapi K 2 keluar jika keduanya ada di-the-money Bisa juga direplikasi dengan menempatkan: beli put di K 1 dan jual di K 2 Bear Spread. Membeli satu pasang di K 4 dan menjual put pada K 3 (K3 lt K 4) Dapat direplikasi dengan panggilan juga Box Spread menggabungkan spread bullish dan spread, tapi K 1 K 3 dan K 2 K 4 sehingga hasilnya adalah Selalu (K 2 Straddle Beli sebuah panggilan dan beli put, baik di K Profit jika pergerakan besar di kedua arah mengangkang menulis atau mengangkangi atas memiliki keuntungan hasil yang berlawanan jika harga saham bergerak sedikit tapi rugi jika saham naik atau turun Strip membeli satu panggilan dan Dua menempatkan tali membeli dua panggilan dan satu pasang (semua dengan pemogokan yang sama) akan mengurangi hasil kerja Strangle membeli put dengan strike K 8 dan sebuah panggilan dengan strike K 9 (K 8 lt K 9) Semua ini diasumsikan menggunakan opsi dengan Tanggal kedaluwarsa yang sama tapi quotcalendar spreadsquot menggunakan expirations yang berbeda untuk lebih mempersulit posisi payoffs Jika opsi tersedia dengan harga strike yang ditentukan, maka kami dapat meniru fungsi pembayaran dengan menggunakan call dan puts.Slideshare menggunakan cookies untuk meningkatkan fungsionalitas dan kinerja, dan untuk memberi Anda Dengan iklan yang relevan.Jika Anda melanjutkan Browsing situs, Anda setuju dengan penggunaan cookies di situs ini. Lihat Perjanjian Pengguna dan Kebijakan Privasi kami. Slideshare menggunakan cookies untuk meningkatkan fungsionalitas dan performa, dan memberi Anda iklan yang relevan. Jika Anda terus browsing situs, Anda setuju dengan penggunaan cookies di situs ini. Lihat Kebijakan Privasi dan Perjanjian Pengguna kami untuk rinciannya. Jelajahi semua topik favorit Anda di aplikasi SlideShare Dapatkan aplikasi SlideShare untuk Simpan untuk Nanti bahkan secara offline Terus ke situs mobile Upload Masuk Signup Ketuk dua kali untuk memperkecil Opsi Strategi Perdagangan Berbagi SlideShare ini LinkedIn Corporation copy 2017Stock Pilihan Catatan - Kuliah 1: Pilihan Pasar dan. Kuliah 1: Opsi Pasar dan Pilihan Perdagangan Sebelum Anda melakukan perdagangan, penting bagi Anda untuk memiliki pengetahuan tentang bagaimana mengevaluasi saham dan faktor-faktor yang mempengaruhi harga saham. Opsi saham menyampaikan hak untuk memperoleh atau menjual saham selama periode waktu tertentu dengan harga tertentu dan Anda harus benar-benar mengetahui banyak tentang saham yang Anda minati untuk membeli atau menjual opsi agar sukses. 3 Keuntungan Utama Opsi Saham Perdagangan 1 Penghasilan: Pilihan dapat digunakan secara cukup efektif untuk menghasilkan pendapatan atau arus kas. Anda dapat menjual opsi pada saham yang sudah Anda miliki untuk menghasilkan pendapatan tambahan bagi portofolio saham Anda. Dengan cara Anda menyewa saham ke orang lain dan mereka membayar Anda untuk mendapatkan hak istimewa. 2 Asuransi: Jika Anda memiliki posisi yang besar dalam satu saham dan lebih memilih untuk mengurangi eksposur risiko, Anda dapat menggunakan opsi untuk memastikan atau melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga pada saham tersebut. Anda juga bisa membeli opsi saham untuk mengunci harga saham yang ingin Anda beli nanti dengan harga menarik hari ini. 3 Spekulasi: Dengan uang muka yang sangat kecil, Anda dapat memanfaatkan investasi Anda untuk menghasilkan lebih banyak dari yang Anda masukkan ke dalam pembelian saham. Penggunaan opsi dapat membatasi risiko downside Anda terhadap opsi premium yang dibayarkan untuk mendapatkan hak untuk membeli atau menjual saham. Dengan kata lain, Anda tahu sebelumnya berapa banyak Anda bisa kalah dengan strategi pilihan ini. 2 Kekurangan Opsi Saham Perdagangan 1 Pilihan menurut sifatnya adalah kontrak waktu yang berarti bahwa dengan beberapa strategi Anda harus dapat menilai secara akurat bagaimana saham melakukan selama 30,60,90 hari atau dalam satu atau dua tahun. 2 Pilihan memberikan hadiah jika saham yang mendasarinya sesuai dengan yang diprediksi oleh pemiliknya. Dengan beberapa opsi saham, arah pergerakan saham harus mencapai beberapa tingkat yang telah ditentukan sebelumnya untuk menghasilkan nilai bagi pemegangnya. Jadi, dengan opsi saham, Anda harus bisa berhasil mengevaluasi arah dan waktu pergerakan harga saham untuk menghasilkan return. Salah satu urutan dari Meltdown Market Financial 2008, jatuhnya Manajemen Modal Jangka Panjang, dan kerugian Freddie MacFannie Mae dari CMOrsquos adalah strategi perdagangan yang lebih kompleks yaitu lebih banyak variabel untuk menentukan keuntungan lebih besar kesempatan untuk kehilangan uang. Anda harus tetap berpegang pada pratinjau ini dengan sengaja mengaburkan sebagian. Daftar untuk melihat versi lengkap. Dengan strategi sederhana yang Anda pahami dan rasakan nyaman dengan tidur nyenyak malam. Contoh Sederhana Membeli Opsi --- Keputusan Refinancing Rumah Saat ini Anda memiliki hipotek 200.000 5.25 30 tahun di sebuah rumah yang dinilai sebesar 275.000. Suku bunga hipotek telah menurun sejak 2008, dan sekarang Anda dapat membiayai kembali saldo pinjaman Anda untuk 3.125 dengan tingkat bunga tetap sebesar 15 tahun. Namun, dibutuhkan waktu 30 hari untuk menyelesaikan dokumen yang diperlukan agar bisa ditutup. Anda diberi kesempatan untuk mengunci tingkat rendah 3.125 hari ini, dengan membayar bank originasi 500. Dalam hal ini Anda membeli opsi untuk 500 untuk membeli 3.125 Ini adalah akhir dari pratinjau. Daftar untuk mengakses sisa dokumen. Catatan ini diupload di 12282014 untuk kursus FIN 350 yang diajarkan oleh Professor Thompson selama musim semi 03914 di UNI. Klik untuk mengedit rincian dokumen
Ta-ut-pengar-pgґ-forex
Online-trading-course-reviews