Option-trading-time-decay-strategy

Option-trading-time-decay-strategy

World-of-warcraft-trading-card-game-online-version
Moving-average-4-point
Tc-trading-system


Tactical-trading-strategy-hedge-fund Pilihan-trading-pips Iremit-forex-australia Ulasan terbaik-forex-trading-robot-review Moving-average-in-sas Moving-average-time-series-forecast

Peluruhan Waktu Apa Peluruhan Waktu Peluruhan waktu adalah rasio perubahan harga opsi terhadap penurunan waktu sampai kadaluarsa. Karena pilihan adalah membuang-buang aset. Nilai mereka menurun seiring berjalannya waktu. Sebagai pilihan mendekati tanggal kadaluwarsa tanpa harus membayar uang, nilai waktunya menurun karena kemungkinan opsi itu menguntungkan, atau dalam uang, berkurang. BREAKING DOWN Time Decay Peluruhan waktu adalah faktor yang mempengaruhi nilai kontrak opsi tertentu. Seiring berakhirnya waktu kontrak opsi tertentu, hasil kontrak lebih mudah diprediksi. Dalam kasus opsi uang tunai, seperti menempatkan di mana harga saham di bawahnya terdaftar kurang dari harga strike, kontrak ini cenderung menghasilkan keuntungan bagi pembeli baru berdasarkan permintaan penjual. Dalam kasus opsi out-of-the-money, seperti menempatkan di mana harga saham di bawah tercatat lebih dari harga strike, kontrak ini tidak mungkin beralih ke opsi dalam bentuk uang, menurunkan nilai berdasarkan sifat Dari kemungkinan kontrak hasil. Terlalu Mahal Pasar menganggap pilihan ini terlalu mahal dibandingkan harga strike atau futures lainnya. Dengan demikian, pemegang opsi dalam-dalam-uang yang mendekati diskon kedaluwarsa nilai waktu untuk menarik pembeli dan pada gilirannya menyadari nilai intrinsiknya. Semakin besar kepastian tentang opsi nilai kedaluwarsa, semakin rendah nilai waktu. Sebaliknya, semakin besar ketidakpastian tentang opsi nilai kedaluwarsa, semakin besar nilai waktu. Juga dikenal sebagai theta dan peluruhan nilai waktu, peluruhan waktu kontrak opsi mulai berakselerasi dalam 30 sampai 60 hari terakhir sebelum kadaluwarsa, asalkan opsi tersebut tidak termasuk dalam uang. Dalam kasus pilihan yang jauh di dalam uang. Nilai waktu meluruh lebih cepat. Memahami Pilihan Kontrak opsi memberi investor hak untuk membeli, yang dikenal sebagai panggilan, atau penjualan, yang dikenal sebagai put, saham atau komoditas tertentu dengan harga tertentu pada waktu tertentu. Harga yang ditentukan dalam kontrak disebut sebagai strike price. Tujuan dari pilihan adalah mencoba memprediksi arah saham akan bergerak, sehingga seseorang dapat membeli dengan harga lebih rendah dari nilai saham atau menjual dengan harga lebih tinggi dari nilai saham, menghasilkan keuntungan. Memahami Wasting Assets Aset yang terbuang adalah aset yang memiliki umur terbatas. Hal ini menyebabkan nilai aset menurun seiring berjalannya waktu karena faktanya hasilnya lebih dekat pada tanggal kadaluwarsa. Hal ini dapat terutama benar pilihan yang keluar dari uang karena, karena lebih banyak waktu berlalu, pilihan menjadi kurang dan kecil kemungkinannya untuk menjadi dalam uang. Kerugian ini dialami bahkan jika nilai underlying asset tidak berubah selama periode waktu yang sama. Pentingnya Nilai Sisa Dalam Perdagangan Opsi Sebagian besar investor dan pedagang baru memilih pasar opsi memilih untuk membeli call dan menempatkan karena keterbatasan risikonya dan tidak terbatas. Potensi keuntungan Membeli menempatkan atau panggilan biasanya cara bagi investor dan pedagang untuk berspekulasi dengan hanya sebagian kecil dari modal mereka. Namun, pembeli opsi langsung ini melewatkan banyak fitur terbaik dari opsi saham dan komoditas - seperti kesempatan untuk mengubah peluruhan nilai waktu menjadi potensi keuntungan. Ketika mereka membuat posisi, penjual opsi mengumpulkan premi nilai waktu, dibayar oleh pembeli opsi. Alih-alih berjuang melawan kerusakan nilai waktu. Penjual opsi bisa mendapatkan keuntungan dari berlalunya waktu, dan peluruhan nilai waktu menjadi uang di bank meski yang mendasarinya tidak bergerak. Bagi penulis pilihan (penjual), peluruhan nilai waktu menjadi sekutu dan bukan musuh. Jika Anda pernah menjual panggilan tertutup terhadap posisi saham, Anda bisa menghargai keindahan nilai jual. Pada artikel ini saya fokus pada pentingnya nilai waktu dalam persamaan harga opsi. Tapi sebelum beralih ke tampilan mendetail tentang fenomena nilai waktu dan peluruhan nilai waktu, mari kita tinjau beberapa konsep pilihan dasar yang akan memudahkan Anda memahami apa yang kita maksud dengan nilai waktu. Pilihan dan Harga Mogok Bergantung pada di mana harga dasarnya terkait dengan harga strike option, pilihannya bisa masuk atau pada uangnya. Mari kita lihat hubungan ini sambil mengingat fokus utama kita pada nilai waktu. Bila kita mengatakan pilihan adalah uang itu. Maksud kami, harga pemogokan opsi sama dengan harga saham atau komoditas saat ini. Bila harga suatu komoditas atau saham sama dengan harga strike (juga dikenal sebagai harga pelaksanaan), nilai nol itu tidak bernilai. Tetapi juga memiliki tingkat nilai waktu maksimum dibandingkan dengan semua opsi strike price lainnya di bulan yang sama. Gambar 1 menyediakan tabel posisi yang memungkinkan dari hubungan yang mendasar dengan harga opsi pemogokan. Seperti yang bisa dilihat pada Gambar 1 di atas, bila opsi put berada dalam uang, harga dasarnya kurang dari harga strike option. Untuk opsi panggilan. Dalam uang berarti harga underlying lebih besar dari harga strike option. Misalnya, jika kita memiliki panggilan SampP 500 dengan harga strike 1100 (contoh yang akan kita gunakan untuk menggambarkan nilai waktu di bawah), dan jika indeks saham yang mendasari pada kadaluarsa tutup pada 1150, opsi akan berakhir 50 poin di Uang (1150 - 1100 50). Dalam kasus opsi put pada strike price yang sama 1100 dan yang mendasari pada 1.050, opsi pada kadaluarsa juga akan menjadi 50 poin dalam uang (1100 -1050 50). Untuk opsi out-of-the-money, sebaliknya berlaku. Artinya, untuk keluar dari uang, pemogokan menempatkan akan kurang dari harga yang mendasari, dan pemogokan panggilan akan lebih besar dari harga yang mendasarinya. Akhirnya, opsi put dan call akan menjadi uang saat harga strike dan kemunculannya akan berakhir dengan harga yang sama. Saat kami merujuk ke posisi opsi saat kadaluarsa, peraturan yang sama berlaku kapan saja sebelum opsi berakhir. Dengan hubungan dasar ini, mari kita lihat lebih dekat nilai waktu dan tingkat peluruhan nilai waktu (yang ditunjukkan oleh theta dari alfabet Yunani). Jika kita meninggalkan volatilitas untuk sementara, komponen nilai waktu dari suatu opsi, juga dikenal sebagai nilai ekstrinsik, adalah fungsi dari dua variabel: (1) waktu tersisa sampai kadaluarsa dan (2) kedekatan harga strike opsi dengan uang. Semua hal lainnya tetap sama (yaitu tidak ada perubahan pada tingkat underlying dan volatilitas), semakin lama waktu untuk kadaluarsa, semakin banyak nilai opsi dalam bentuk nilai waktu. Tapi tingkat ini juga dipengaruhi oleh seberapa dekat uang pilihannya. Misalnya, dua opsi panggilan dengan taksiran bulan kalender yang sama (keduanya memiliki waktu yang sama dalam masa kontrak) namun harga pemogokan yang berbeda akan memiliki tingkat nilai ekstrinsik (nilai waktu) yang berbeda. Ini karena seseorang akan lebih dekat dengan uang daripada yang lain. Gambar 2 di bawah menggambarkan konsep ini, yang menunjukkan kapan nilai waktu akan lebih tinggi atau lebih rendah dan apakah akan ada nilai intrinsik atau tidak (jika muncul opsi di uang) dengan harga opsi. Seperti ditunjukkan oleh Gambar 2, opsi dalam-uang-dalam dan opsi out-of-the-money yang mendalam memiliki sedikit nilai waktu. Nilai intrinsik meningkatkan lebih banyak uang pilihannya. Dan pilihan di-uang-uang memiliki tingkat nilai waktu maksimum namun tidak memiliki nilai intrinsik. Nilai waktu berada pada level tertinggi ketika sebuah pilihan ada pada uang karena potensi nilai intrinsik untuk mulai meningkat adalah hak terbesar pada saat ini. (Pelajari lebih lanjut dalam Memahami Nilai Waktu Uang.) Peluruhan Waktu-Nilai Pada Gambar 3 di bawah, kami mensimulasikan peluruhan nilai waktu dengan menggunakan tiga opsi panggilan SampP 500 di-the-money, semuanya memiliki pemogokan yang sama namun tanggal berakhirnya kontrak yang berbeda-beda. Ini harus membuat konsep di atas lebih nyata. Melalui presentasi ini, kami membuat asumsi (untuk penyederhanaan) bahwa tingkat volatilitas tersirat tetap tidak berubah dan yang mendasarinya tidak bergerak. Ini membantu kita untuk mengisolasi perilaku nilai waktu. Pentingnya nilai waktu dan peluruhan nilai waktu seharusnya jauh lebih jelas. Dengan mengambil serangkaian pilihan panggilan SampP 500, semua dengan harga strike di 1100, kami dapat mensimulasikan bagaimana nilai waktu mempengaruhi harga opsi. Asumsikan tanggalnya adalah Feb 8. Jika kita membandingkan harga setiap opsi pada momen tertentu, masing-masing dengan tanggal kadaluarsa yang berbeda (Feb, Maret dan April), fenomena peluruhan nilai waktu menjadi jelas. Kita bisa menyaksikan bagaimana berlalunya waktu mengubah nilai pilihan. Gambar 3 secara grafis menggambarkan premi untuk pilihan panggilan SampP 500 di tempat dengan pemogokan yang sama. Dengan stasioner yang mendasari, opsi panggilan Feb memiliki waktu tersisa lima hari sampai kadaluwarsa, opsi panggilan Mar memiliki waktu tersisa 33 hari dan opsi panggilan Apr memiliki 68 hari. Seperti ditunjukkan pada Gambar 3, premi tertinggi berada pada interval 68 hari (ingat harga mulai 8 Februari), menurun dari sana saat kita beralih ke opsi yang mendekati kadaluarsa (33 hari dan lima hari). Sekali lagi, kita hanya mengambil harga yang berbeda pada satu titik waktu untuk pemogokan at-the-option (1100), dan membandingkannya. Semakin sedikit hari yang tersisa diterjemahkan menjadi nilai waktu yang lebih sedikit. Seperti yang Anda lihat, pilihan premi turun dari 38,90 menjadi 25,70 ketika kita bergerak dari pemogokan 68 hari menuju pemogokan yang hanya 33 hari. Tingkat berikutnya dari premi, penurunan 14,70 poin menjadi 11, mencerminkan hanya lima hari tersisa sebelum kadaluarsa untuk pilihan tertentu. Selama lima hari terakhir opsi itu, jika tetap keluar dari uang (indeks saham SampP 500 di bawah 1100 saat kadaluarsa), nilai opsi akan turun menjadi nol, dan ini akan berlangsung hanya dalam lima hari. Setiap poin bernilai 250 pada pilihan SampP 500. Strategi Penghasilan Ini Menempatkan Peluruhan Waktu dalam Kesenangan Anda Peluruhan waktu adalah masalah yang mempengaruhi semua pedagang opsi. Bergantung pada strategi dan posisi aktual Anda dalam bermain, konsep pembusukan waktu adalah bekerja melawan Anda atau keuntungan Anda. Semua hal sama, nilai opsi panggilan dan pilihan opsi menurun saat mendekati tanggal kadaluarsa. Nilai erosi ini secara teknis disebut sebagai quottheta.quot Pilihan theta Yunani mengukur tingkat di mana suatu panggilan atau membuat kontrak kehilangan nilai setiap hari. Theta yang lebih tinggi adalah, semakin cepat kontrak opsi kehilangan nilai. Tingkat peluruhan waktu adalah konsep yang sangat penting bagi pedagang opsi karena hal itu mempengaruhi profitabilitas strategi yang berbeda. Untuk strategi penjualan kami. Theta bekerja untuk kita. Sebagai pilihan penjual, karena nilai opsi mengikis, nilai portofolio kami terus meningkat. Untuk memahami bagaimana theta mempengaruhi harga pasar untuk kontrak pilihan, akan sangat membantu untuk melihat dua komponen utama dari harga opsi. Nilai Intrinsik vs. Ekstrinsik Nilai setiap kontrak opsi terdiri dari dua pengukuran yang berbeda: nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Nilai intrinsik adalah selisih antara harga saham yang mendasarinya dan harga pemogokan opsi, atau seberapa jauh pilihannya dalam uang. Nilai ekstrinsik adalah selisih antara harga pasar option dan nilai intrinsiknya. Dengan kata lain, ini adalah bagian yang tersisa dari nilai kontrak opsi, atau premi tambahan yang diminta oleh pembeli opsi untuk kenaikan potensial jika saham yang mendasari bergerak lebih tinggi (untuk kontrak panggilan) atau lebih rendah (untuk kontrak). Misalnya, perhatikan saham yang diperdagangkan pada 47 dan opsi panggilan tiga bulan dengan harga strike 45. Asumsikan harga kontrak panggilan ini adalah 4,50. Dalam contoh ini, nilai intrinsik dari kontrak adalah 2 (karena pilihannya adalah 2 dari uang). Nilai ekstrinsik untuk kontrak ini adalah 2,50 sisanya. Ini adalah nilai spekulatif dari kontrak pilihan, yang merupakan potensi saham untuk diperdagangkan lebih tinggi dalam tiga bulan ke depan. Penting untuk dicatat bahwa untuk panggilan dan menempatkan kontrak yang kehabisan uang. Seluruh nilai kontrak bersifat ekstrinsik. Ini karena kecuali jika harga saham bergerak ke titik di mana kontrak sebenarnya ada dalam uang, kontraknya akan kadaluarsa tidak berharga. Ini membawa kita kembali ke konsep theta. Peluruhan waktu hanya mempengaruhi bagian ekstrinsik dari nilai kontrak. Jadi ada dua hal utama yang perlu dipertimbangkan saat menentukan tingkat di mana kontrak akan kehilangan nilai. Pertama, kita perlu mengetahui berapa nilai yang memenuhi syarat untuk pembusukan waktu, dengan menentukan jumlah nilai ekstrinsik dalam kontrak. Kedua, kita perlu mencatat berapa lama waktu yang tersisa sampai opsi berakhir. Waktu adalah Segalanya Untuk kontrak pilihan dengan sejumlah besar waktu tersisa sebelum kadaluarsa (enam bulan atau lebih), theta biasanya sangat rendah. Ini karena satu hari perdagangan lebih sedikit sebelum kadaluwarsa tidak secara signifikan mengubah potensi jangka panjang untuk nilai intrinsik kontrak meningkat. Namun, karena kontrak opsi mendekati tanggal kadaluwarsa, tingkat theta, atau kerusakan waktu, meningkat secara signifikan. Pada akhirnya, nilai ekstrinsik diperdagangkan turun sampai nol, dan pilihannya hanya bernilai nilainya secara intrinsik pada saat kadaluarsa. Ini memiliki konsekuensi yang sangat penting untuk strategi penjualan kami. Karena theta meningkat saat kita mendekati tanggal kedaluwarsa dan merupakan bagian penting dari profitabilitas akhir kita, kita ingin menjual kontrak pilihan yang memiliki tingkat bunga atau laju peluruhan waktu yang relatif tinggi. Biasanya, saya suka menjual kontrak yang akan berakhir dalam empat sampai delapan minggu ke depan. Ini memberi kita cukup nilai ekstrinsik untuk menghasilkan jumlah pendapatan yang layak, sambil mengumpulkan pendapatan tersebut dalam waktu sesingkat-singkatnya. Tentu saja, objeknya adalah menjual saham yang pada akhirnya ingin kita miliki dengan harga lebih rendah, namun dengan jumlah maksimum theta yang menguntungkan kita membantu meningkatkan laba dan menghasilkan pendapatan yang dapat diandalkan selama periode ketika saham mendasar stabil atau bergerak. lebih tinggi. Catatan: Jika Anda tertarik untuk membuat trading dengan probabilitas tinggi, kemudian periksa layanan Income Trader dari kolega saya, Amber Hestla. Setiap minggu, dia merekomendasikan sebuah perdagangan Penghasilan Instan yang telah membantu pembacanya menghasilkan 6.000. 19.500. Bahkan 150.000. Klik di sini untuk informasi lebih lanjut. Artikel terpopuler
Sedang bergerak rata-rata-stasioner
Peramalan-peramalan-peramalan