Pilihan insentif-untuk-eksekutif

Pilihan insentif-untuk-eksekutif

Kursus-trading-forex-di-palembang
Hpq-moving-average
Resmi-forex-website-india


Apa-apakah-vested-stock-options-mean Daftar forex-broker-ndd Stock-options-dijelaskan Stock-options-trading-hours Profesional-trader-complete-forex-course How-to-options-trade-online

Pendahuluan Untuk Pilihan Stok Insentif Salah satu manfaat utama yang ditawarkan banyak pengusaha kepada pekerjanya adalah kemampuan untuk membeli saham perusahaan dengan semacam keuntungan pajak atau potongan harga yang harus dikeluarkan. Ada beberapa jenis rencana pembelian saham yang mengandung fitur ini, seperti opsi opsi saham nonqualified. Rencana ini biasanya ditawarkan kepada semua karyawan di sebuah perusahaan, dari eksekutif puncak sampai ke staf kustodian. Namun, ada jenis opsi saham lainnya. Dikenal sebagai opsi saham insentif. Yang biasanya hanya ditawarkan kepada karyawan kunci dan manajemen kelas atas. Pilihan ini juga umum dikenal sebagai pilihan resmi atau berkualitas, dan mereka dapat menerima perlakuan pajak preferensial dalam banyak kasus. Karakteristik Kunci ISOs Opsi saham insentif serupa dengan pilihan nonstatutory dalam hal bentuk dan struktur. Jadwal ISO dikeluarkan pada tanggal awal, yang dikenal sebagai tanggal pemberian dana, dan kemudian karyawan tersebut menjalankan haknya untuk membeli opsi pada tanggal pelaksanaan. Begitu pilihannya dieksekusi, karyawan tersebut memiliki kebebasan untuk segera menjual saham tersebut atau menunggu beberapa saat sebelum melakukannya. Tidak seperti pilihan non-undang-undang, periode penawaran untuk opsi saham insentif selalu 10 tahun, setelah opsi berakhir. Vesting ISO biasanya berisi jadwal vesting yang harus dipuaskan sebelum karyawan dapat menggunakan pilihan. Jadwal tebing tiga tahun standar digunakan dalam beberapa kasus, di mana karyawan tersebut menjadi sepenuhnya diliputi oleh semua opsi yang dikeluarkan kepadanya pada saat itu. Majikan lain menggunakan jadwal penjadwalan bergradasi yang memungkinkan karyawan diinvestasikan dalam seperlima pilihan yang diberikan setiap tahun, dimulai pada tahun kedua dari hibah. Karyawan tersebut kemudian sepenuhnya diberi hak untuk semua opsi di tahun keenam dari hibah. Metode Latihan Opsi saham insentif juga menyerupai opsi non-undang-undang karena dapat dilakukan dengan beberapa cara yang berbeda. Karyawan dapat membayar uang tunai di depan untuk melaksanakannya, atau dapat dilakukan dalam transaksi tanpa uang tunai atau dengan menggunakan pertukaran saham. Elemen Bargain ISO biasanya dapat dilakukan dengan harga di bawah harga pasar saat ini dan dengan demikian memberikan keuntungan langsung bagi karyawan. Ketentuan Clawback Ini adalah kondisi yang memungkinkan atasan untuk mengingat kembali pilihannya, seperti jika karyawan tersebut meninggalkan perusahaan dengan alasan lain selain kematian, cacat atau pensiun, atau jika perusahaan itu sendiri secara finansial tidak dapat memenuhi kewajibannya dengan pilihannya. Diskriminasi Sedangkan sebagian besar jenis rencana pembelian saham karyawan harus ditawarkan kepada semua karyawan perusahaan yang memenuhi persyaratan minimal tertentu, ISO biasanya hanya ditawarkan kepada eksekutif dan atau karyawan kunci suatu perusahaan. ISO dapat disamakan secara informal dengan rencana pensiun yang tidak memenuhi syarat, yang biasanya juga disesuaikan bagi mereka yang berada di puncak struktur perusahaan, yang bertentangan dengan rencana berkualitas, yang harus ditawarkan kepada semua karyawan. Perpajakan ISO ISO berhak menerima perlakuan pajak yang lebih baik daripada jenis rencana pembelian saham karyawan lainnya. Perlakuan ini adalah pilihan yang membedakan pilihan dari bentuk kompensasi berbasis saham lainnya. Namun, karyawan harus memenuhi kewajiban tertentu agar bisa menerima tunjangan pajak. Ada dua jenis disposisi untuk ISO: Kualifikasi Disposisi - Penjualan saham ISO dibuat setidaknya dua tahun setelah tanggal pemberian dan satu tahun setelah opsi dieksekusi. Kedua kondisi tersebut harus dipenuhi agar penjualan saham diklasifikasikan dengan cara ini. Disqualifying Disposition - Penjualan saham ISO yang tidak memenuhi persyaratan holding period yang ditentukan. Sama seperti pilihan non-undang-undang, tidak ada konsekuensi pajak baik pada pemberian maupun vesting. Namun, peraturan pajak untuk latihan mereka sangat berbeda dari pilihan non-undang-undang. Karyawan yang menerapkan opsi non-undang-undang harus melaporkan elemen tawar-menawar dari transaksi tersebut sebagai pendapatan yang diterima yang dikenai pemotongan pajak. Pemegang ISO tidak akan melaporkan apa-apa pada saat ini tidak ada pelaporan pajak apapun sampai saham terjual. Jika penjualan saham merupakan transaksi kualifikasi. Maka karyawan tersebut hanya akan melaporkan keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang atas penjualan tersebut. Jika penjualan adalah disposisi yang mendiskualifikasi. Maka karyawan tersebut harus melaporkan setiap elemen tawar-menawar dari latihan tersebut sebagai pendapatan yang diterima. Contoh Steve menerima 1.000 opsi saham non-statutory dan 2.000 opsi saham insentif dari perusahaannya. Harga pelaksanaan untuk keduanya adalah 25. Dia melatih semua jenis opsi sekitar 13 bulan kemudian, ketika saham diperdagangkan pada 40 saham, dan kemudian menjual 1.000 saham dari pilihan insentifnya enam bulan setelah itu, untuk 45 a Bagikan. Delapan bulan kemudian, dia menjual sisa sahamnya sebanyak 55 saham. Penjualan pertama dari saham insentif adalah disposisi yang mendiskualifikasi, yang berarti bahwa Steve harus melaporkan elemen tawar-menawar sebesar 15.000 (40 harga saham aktual - 25 harga pelaksanaan 15 x 1.000 saham) sebagai pendapatan yang diterima. Dia harus melakukan hal yang sama dengan elemen tawar-menawar dari latihan non-undang-undangnya, jadi dia akan memiliki 30.000 tambahan pendapatan W-2 untuk dilaporkan pada tahun latihan. Tapi dia hanya akan melaporkan keuntungan modal jangka panjang sebesar 30.000 (harga jual 55 - 25 harga pelaksanaan x 1.000 saham) untuk disposisi ISO kualifikasi. Perlu dicatat bahwa pengusaha tidak diharuskan untuk menahan pajak dari latihan ISO, jadi mereka yang berniat membuat disposisi yang diskualifikasi harus berhati-hati untuk menyisihkan dana untuk membayar pajak federal, negara bagian dan lokal. Serta Jamsostek. Medicare dan FUTA. Pelaporan dan AMT Meskipun disposisi ISO yang memenuhi syarat dapat dilaporkan sebagai keuntungan modal jangka panjang pada tahun 1040, elemen tawar-menawar pada latihan juga merupakan item preferensi untuk Pajak Minimum Alternatif. Pajak ini dinilai oleh konsumen yang memiliki sejumlah besar jenis pendapatan tertentu, seperti elemen tawar menawar ISO atau bunga obligasi daerah, dan dirancang untuk memastikan bahwa wajib pajak membayar paling sedikit jumlah pajak minimal atas penghasilan yang seharusnya merupakan pajak- bebas. Hal ini dapat dihitung pada Formulir IRS 6251. Namun, karyawan yang menerapkan sejumlah besar ISO harus berkonsultasi dengan penasihat pajak atau penasihat keuangan sebelumnya sehingga mereka dapat mengantisipasi konsekuensi pajak dari transaksi mereka dengan benar. Hasil penjualan saham ISO harus dilaporkan pada formulir IRS 3921 dan kemudian dibawa ke Jadwal D. Opsi saham Bottom Line Incentive dapat memberikan pendapatan yang substansial bagi pemegangnya, namun peraturan pajak untuk latihan dan penjualannya bisa sangat kompleks dalam beberapa kasus. Artikel ini hanya membahas tentang bagaimana opsi ini bekerja dan cara penggunaannya. Untuk informasi lebih lanjut tentang opsi saham insentif, hubungi perwakilan SDM atau penasihat keuangan Anda: Rencana Insentif: Opsi Saham Hak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada suatu waktu di masa depan. Stock Options masuk dalam dua jenis: Opsi saham insentif (ISO) dimana karyawan dapat menunda perpajakan sampai sahamnya dibeli dengan opsi yang dijual. Perusahaan tidak menerima pengurangan pajak untuk jenis opsi ini. Opsi saham nonqualified (NSOs) di mana karyawan harus membayar pajak infom pada spread antara nilai saham dan jumlah yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Perusahaan mungkin menerima pengurangan pajak atas spread tersebut. Bagaimana opsi saham bekerja Sebuah opsi dibuat yang menentukan bahwa pemilik opsi dapat menggunakan hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu (harga hibah) pada tanggal (kadaluarsa) tertentu di masa mendatang. Biasanya harga opsi (harga hibah) diatur ke harga pasar saham pada saat opsi itu dijual. Jika nilai saham yang mendasarinya meningkat, pilihannya menjadi lebih bernilai. Jika saham yang mendasarinya turun di bawah harga hibah atau tetap sama nilainya dengan harga hibah, maka pilihannya menjadi tidak berharga. Mereka memberikan hak kepada karyawan, namun bukan kewajiban, untuk membeli saham saham atasan mereka dengan harga tertentu untuk jangka waktu tertentu. Pilihan biasanya diberikan pada harga pasar saat ini dari saham dan bertahan hingga 10 tahun. Untuk mendorong karyawan bertahan dan membantu perusahaan tumbuh, opsi biasanya membawa periode vesting empat sampai lima tahun, namun masing-masing perusahaan menentukan parameternya sendiri. Memungkinkan perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan karyawan. Digunakan untuk menyelaraskan kepentingan para karyawan dengan perusahaan. Di pasar bawah, karena mereka dengan cepat menjadi tidak berharga Pengenceran kepemilikan Berlebihan dari pendapatan operasional Opsi Saham yang Tidak Berharga Memberikan opsi untuk membeli saham dengan harga tetap untuk periode latihan tetap memperoleh keuntungan dari hibah hingga melakukan pembayaran pajak dengan tarif pajak penghasilan Aligns executive and shareholder Minat. Perusahaan menerima pengurangan pajak. Tidak ada biaya untuk penghasilan. Dilarutkan EPS Investasi eksekutif diperlukan Mei akan menghasilkan manipulasi harga saham jangka pendek Saham Terbatas yang Dibatasi Penggunaan saham kepada para eksekutif dengan pembatasan penjualan, pengalihan, atau gadai saham dibatalkan jika eksekutif mengakhiri nilai kerja saham sebagai pembatasan selisih pajak sebagai pendapatan biasa Aligns executive Dan kepentingan pemegang saham. Tidak diperlukan investasi eksekutif. Jika saham menguat setelah pemberian, pengurangan pajak perusahaan melebihi biaya tetap terhadap pendapatan. Pengenceran EPS segera untuk jumlah saham yang diberikan. Nilai pasar wajar dibebankan pada periode restriksi selama periode restriktif. Performance sharesunits Hibah saham kontinjensi saham atau nilai tunai tetap pada awal periode kinerja eksekutif mendapatkan sebagian dari hibah karena sasaran kinerja dipukul Aligns eksekutif dan pemegang saham jika saham digunakan. Berorientasi pada kinerja Tidak diperlukan investasi eksekutif. Perusahaan menerima pengurangan pajak pada saat pembayaran. Mengisi ke pendapatan, ditandai ke pasar. Kesulitan dalam menetapkan target kinerja. Kapan opsi saham bekerja paling baik Cocok untuk perusahaan kecil di mana pertumbuhan di masa depan diharapkan terjadi. Bagi perusahaan publik yang ingin menawarkan beberapa tingkat kepemilikan perusahaan kepada karyawannya. Apa pertimbangan penting saat menerapkan Opsi Saham Seberapa besar saham yang akan dijual perusahaan. Siapa yang akan menerima pilihannya. Berapa banyak pilihan yang tersedia untuk dijual di masa depan. Apakah ini merupakan bagian permanen dari rencana manfaat atau hanya insentif. Tautan web pada Opsi Saham Opsi Saham Berulang Saham Jika kepemilikan saham CEO digantikan dengan nilai opsi saham ante yang sama, sensitivitas bayar terhadap kinerja CEO khas kira-kira dua kali lipat. CEO perusahaan terbesar A.S. sekarang menerima penghargaan opsi saham tahunan yang lebih besar rata-rata daripada gabungan gaji dan bonus mereka. Sebaliknya, pada tahun 1980, hibah opsi saham rata-rata mewakili kurang dari 20 persen dari gaji langsung dan opsi opsi saham rata-rata adalah nol. Kenaikan dalam opsi opsi ini dari waktu ke waktu telah memperkuat hubungan antara gaji eksekutif - yang didefinisikan secara luas untuk mencakup semua revaluasi gaji langsung plus revaluasi saham dan opsi saham - dan kinerja. Namun, insentif yang diciptakan oleh opsi saham itu rumit. Sampai-sampai bahkan para eksekutif bingung dengan opsi saham, kegunaannya sebagai alat insentif dirusak. Dalam Bayar terhadap Insentif Kinerja Pilihan Saham Eksekutif (NBER Working Paper No. 6674). Penulis Brian Hall mengambil apa yang dia sebut pendekatan yang tidak biasa untuk mempelajari opsi saham. Dia menggunakan data dari kontrak opsi saham untuk menyelidiki insentif bayar-untuk-kinerja yang akan dibuat oleh opsi saham eksekutif jika mereka dipahami dengan baik. Namun, wawancara dengan direktur perusahaan, konsultan gaji CEO, dan CEO, yang dirangkum di koran, menunjukkan bahwa insentif tersebut seringkali tidak dipahami dengan baik - oleh dewan yang memberi mereka atau oleh eksekutif yang seharusnya dimotivasi oleh mereka. Hall membahas dua isu utama: pertama, insentif bayar untuk kinerja yang diciptakan oleh revaluasi kepemilikan opsi saham dan kedua, insentif bayar untuk kinerja yang diciptakan oleh berbagai kebijakan opsi opsi saham. Dia awalnya mencirikan insentif yang dihadapi CEO biasa (dengan pilihan saham biasa) dari perusahaan tipikal (dalam hal kebijakan dividen dan volatilitas, yang keduanya mempengaruhi nilai opsi). Dia menggunakan data tentang kompensasi CEO 478 perusahaan AS yang diperdagangkan secara publik paling umum selama 15 tahun, rincian terpenting adalah karakteristik opsi saham dan kepemilikan opsi saham mereka. Pertanyaan pertamanya menyangkut insentif bayar untuk kinerja yang diciptakan oleh kepemilikan opsi saham yang ada. Pilihan opsi saham tahunan disusun dari waktu ke waktu, dalam banyak kasus memberi saham kepada pemegang saham pilihan eksekutif. Perubahan nilai pasar perusahaan menyebabkan revaluasi - baik positif maupun negatif - dari opsi saham ini, yang dapat menciptakan insentif kuat, jika terkadang membingungkan, insentif bagi CEO untuk meningkatkan nilai pasar perusahaan mereka. Hasil halls menunjukkan bahwa stock option holdings memberikan sekitar dua kali sensitivitas harga terhadap kinerja. Ini berarti bahwa jika kepemilikan saham CEO digantikan dengan nilai opsi saham ante yang sama, sensitivitas bayar terhadap kinerja CEO khas kira-kira dua kali lipat. Selain itu, jika kebijakan pemberian opsi at-the-money saat ini digantikan oleh kebijakan netral nilai ex ante untuk memberikan opsi out-of-the-money (di mana harga pelaksanaan ditetapkan sebesar 1,5 kali harga saham saat ini) , Maka sensitivitas kinerja akan meningkat dengan jumlah sedang - sekitar 27 persen. Namun, sensitivitas opsi saham lebih besar pada sisi atas daripada di sisi negatifnya. Pertanyaan kedua kamar adalah bagaimana sensitivitas bayar terhadap kinerja hibah opsi tahunan dipengaruhi oleh kebijakan pemberian opsi khusus. Sama seperti kinerja harga saham mempengaruhi gaji dan bonus saat ini dan masa depan, hal itu juga mempengaruhi nilai hibah opsi saham saat ini dan masa depan. Independen tentang bagaimana harga saham mempengaruhi revaluasi opsi lama dan pilihan, perubahan harga saham dapat mempengaruhi nilai hibah opsi di masa depan, menciptakan tautan bayar-ke-kinerja dari opsi hibah yang serupa dengan tautan bayar-ke-kinerja Dari gaji dan bonus. Rencana opsi saham adalah rencana multi-tahun. Dengan demikian, kebijakan pemberian opsi yang berbeda memiliki insentif bayar terhadap kinerja yang berbeda secara signifikan, karena perubahan harga saham saat ini mempengaruhi nilai opsi opsi di masa depan dengan cara yang berbeda. Hall membandingkan empat opsi-kebijakan pemberian. Ini menciptakan insentif bayar-kinerja yang sangat berbeda pada tanggal pemberian dana. Peringkat dari sebagian besar paling tidak bertenaga tinggi, yaitu: hibah opsi di muka (bukan hibah tahunan) sejumlah kebijakan tetap (jumlah pilihan tetap melalui waktu) kebijakan nilai tetap (nilai opsi Black-Scholes tetap) Dan (tidak resmi) harga kembali pintu belakang, di mana kinerja buruk tahun ini dapat dicapai dengan hibah yang lebih besar tahun depan, dan sebaliknya. Hall mencatat bahwa karena kemungkinan repricing pintu belakang, hubungan antara penghargaan opsi tahunan dan kinerja masa lalu dapat positif, negatif atau nol. Namun, buktinya menunjukkan hubungan positif yang sangat kuat dalam agregat. Kenyataannya, Hall menemukan bahwa (bahkan mengabaikan revaluasi hibah opsi masa lalu), hubungan gaji terhadap kinerja tetap jauh lebih kuat untuk opsi pemberian saham daripada gaji dan bonus. Selain itu, sesuai dengan harapan, dia menemukan bahwa sejumlah rencana tetap menciptakan tautan bayar-ke-kinerja yang lebih kuat daripada kebijakan nilai tetap. Singkatnya, kebijakan hibah multi-tahun tampaknya memperbesar, daripada mengurangi, insentif gaji rata-rata yang biasa dihasilkan dari keputusan CEO pilihan masa lalu. Digest tidak memiliki hak cipta dan dapat diproduksi ulang secara bebas dengan atribusi sumber yang sesuai.
Stock-options-course
Online-pertukaran-of-item