Short-call-options-trading

Short-call-options-trading

Saya-forex-midvalley
Wall-street-options-trading
Pilihan-trading-growth


Online-export-trading Bagaimana-apakah-stock-options-work O-que-g © -spread-no-forex Statistik rata-rata pergerakan Option-trading-level-3 Ouverture-du-forex-aux-particuliers

Panggilan Singkat Apa itu Short Call Panggilan singkat berarti penjualan opsi panggilan, yang merupakan kontrak yang memberi pemegang hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli saham, obligasi, mata uang atau komoditas dengan harga tertentu. Jika seorang investor menganggap harga instrumen akan turun, dia bisa menjual instrumen dasar, serta pilihan panggilan yang sesuai. Sementara memiliki panggilan adalah perlindungan terhadap kenaikan harga keamanan yang mendasari, penjualan panggilan menghasilkan uang sambil menciptakan risiko yang berpotensi tak terbatas. BREAKING DOWN Short Call Ketika seorang investor mengambil posisi short call, harga sekuritas harus jatuh agar strategi menjadi menguntungkan. Jika harga naik, ada potensi kerugian yang tidak terbatas kecuali penjual memiliki keamanan, yang disebut sebagai panggilan tertutup, atau kecuali penulis menggunakan penjualan tersebut sebagai bagian dari strategi pilihan yang lebih luas dan kompleks. Penjualan panggilan tanpa memiliki keamanan yang mendasarinya disebut sebagai panggilan telanjang. Harga Mogok Opsi panggilan biasanya ditulis, atau dijual, dengan harga di atas harga pasar instrumen saat ini. Ini karena pembeli menginginkan hak untuk membeli pada strike price jika harga pasar bergerak diatas itu. Semakin dekat pemogokannya terhadap harga pasar saat ini, semakin mahal harganya dan semakin besar premi yang penulis dapatkan. Namun, itu juga memiliki kesempatan lebih besar yang kadaluwarsa dalam uang. Jika harga pasar naik di atas pemogokan, potensi kerugian penulis tidak terbatas jika panggilannya tidak masuk akal. Strategi Pilihan Investor terkadang menggunakan penjualan telepon untuk membiayai pembelian keamanan yang mendasarinya atau opsi lainnya. Kerah adalah strategi di mana pemilik keamanan membeli put dengan pemogokan yang berada di bawah harga pasar saat ini, dan menjual sebuah panggilan dengan pemogokan di atas pasar saat ini, kedua opsi tersebut dinyatakan tidak menghasilkan uang. Jika harga pasar di antara dua pemogokan saat kadaluarsa, keamanan mendasar dapat dijual dengan harga pasar saat itu. Harga jual terlindungi di sisi negatif oleh pembelian put, sementara investor memberikan potensi keuntungan di luar pemogokan pada panggilan tertulis. Selain harga strike, faktor utama yang mempengaruhi harga suatu opsi adalah volatilitas dan kematangan. Volatilitas tinggi meningkatkan kemungkinan opsi yang diberikan akan kadaluarsa dalam uang, dan dengan demikian meningkatkan harganya. Kematangan yang lebih lama juga meningkatkan kemungkinan bahwa sebuah opsi akan berakhir dengan uang, dan karena itu menimbulkan harga. Contoh Opsi Perdagangan Contoh Contoh Pilihan Call Trading: Opsi panggilan dagang jauh lebih menguntungkan daripada hanya memperdagangkan saham, dan jauh lebih mudah daripada Kebanyakan orang berpikir, jadi mari kita lihat contoh contoh option call sederhana. Contoh Call Option Trading: Misalkan YHOO berada di posisi 40 dan Anda kira harganya akan naik sampai 50 dalam beberapa minggu ke depan. Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari ekspektasi ini adalah dengan membeli 100 saham YHOO di 40 dan menjualnya dalam beberapa minggu ketika mencapai 50. Ini akan menghabiskan biaya 4.000 hari ini dan ketika Anda menjual 100 saham dalam beberapa minggu, Anda akan Menerima 5.000 untuk keuntungan 1.000 dan 25 kembali. Sementara pengembalian 25 adalah pengembalian yang fantastis atas perdagangan saham, teruslah membaca dan cari tahu bagaimana opsi panggilan perdagangan di YHOO dapat memberikan pengembalian 400 pada investasi serupa Bagaimana Mengubah 4.000 menjadi 20.000: Dengan perdagangan opsi panggilan, pengembalian yang luar biasa dimungkinkan bila Anda tahu pasti bahwa harga saham akan bergerak banyak dalam waktu singkat. (Sebagai contoh, lihat 100K Options Challenge) Mari kita mulai dengan menukar satu kontrak opsi call untuk 100 saham Yahoo (YHOO) dengan harga strike 40 yang akan berakhir dalam dua bulan. Agar mudah dipahami, mari kita asumsikan bahwa opsi panggilan ini dihargai 2,00 per saham, yang akan menelan biaya 200 per kontrak karena setiap kontrak opsi mencakup 100 saham. Jadi ketika Anda melihat harga sebuah opsi adalah 2,00, Anda perlu memikirkan 200 per kontrak. Trading atau membeli satu opsi call di YHOO sekarang memberi Anda hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli 100 saham YHOO di 40 per saham kapan saja antara sekarang dan Jumat ke-3 di bulan kedaluwarsa. Ketika YHOO mencapai 50, opsi panggilan kami untuk membeli YHOO dengan harga strike 40 akan dihargai paling sedikit 10 atau 1.000 per kontrak. Mengapa 10 Anda bertanya Karena Anda memiliki hak untuk membeli saham di nomor 40 ketika orang lain di dunia harus membayar harga pasar 50, jadi hak itu harus bernilai 10 Pilihan ini dikatakan sebagai uang 10 Atau memiliki nilai intrinsik dari 10. Opsi Call Payoff Diagram Jadi, saat menukar panggilan YHOO 40, kami membayar 200 untuk kontrak dan menjualnya seharga 1.000 untuk 800 keuntungan dengan investasi 200 - yang merupakan pengembalian 400. Dalam contoh membeli 100 saham YHOO, kami memiliki 4.000 untuk dibelanjakan, jadi apa yang akan terjadi jika kami menghabiskan 4.000 untuk membeli lebih dari satu opsi panggilan YHOO daripada membeli 100 saham YHOO Kami bisa membeli 20 kontrak ( 4.00020020 kontrak opsi) dan kami akan menjualnya seharga 20.000 untuk keuntungan 16.000. Kiat Pilihan Panggil Opsi: Pada kontrak opsi ekuitas dan indeks A.S. yang paling akhir akan berakhir pada hari Jumat ke-3, namun ini mulai berubah karena bursa mengizinkan opsi yang kedaluwarsa setiap minggu untuk saham dan indeks yang paling populer. Kiat Pilihan Call Options: Juga, perhatikan bahwa di AS kebanyakan pilihan panggilan dikenal sebagai pilihan Gaya Amerika. Ini berarti Anda dapat melatihnya kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Sebaliknya, pilihan panggilan bergaya Eropa hanya memungkinkan Anda untuk menggunakan opsi panggilan pada tanggal kadaluarsa Kiat Call and Put Option Trading: Akhirnya, perhatikan dari grafik di bawah ini bahwa keuntungan utama opsi panggilan memiliki lebih dari opsi put adalah bahwa potensi keuntungannya adalah Tidak terbatas Jika sahamnya naik sampai 1.000 per saham maka pilihan panggilan YHOO 40 ini akan ada dalam uang 960 Ini berbeda dengan opsi put yang paling bahwa harga saham bisa turun adalah 0. Jadi, yang paling mungkin opsi put Yang pernah ada di uang adalah nilai strike price. Apa yang terjadi pada opsi panggilan jika YHOO tidak naik sampai 50 dan hanya berlaku untuk 45 Jika harga YHOO naik di atas 40 pada tanggal kadaluarsa, katakanlah 45, maka opsi panggilan Anda masih dalam uang sebesar 5 dan Anda Dapat menggunakan pilihan Anda dan membeli 100 saham YHOO di 40 dan langsung menjualnya dengan harga pasar 45 untuk 3 keuntungan per saham. Tentu saja, Anda tidak perlu menjualnya segera-jika Anda ingin memiliki saham YHOO maka Anda tidak perlu menjualnya. Karena semua kontrak opsi mencakup 100 saham, keuntungan sebenarnya dari kontrak opsi satu panggilan sebenarnya adalah 300 (5 x 100 saham - 200 biaya). Masih tidak terlalu lusuh, eh Apa yang terjadi dengan opsi panggilan jika YHOO tidak naik hingga 50 dan tinggal sekitar 40 Sekarang jika YHOO tetap pada dasarnya sama dan melayang sekitar 40 untuk beberapa minggu ke depan, maka pilihannya akan menjadi pilihannya. Uang dan akhirnya akan berakhir tidak berharga. Jika YHOO tetap berada di posisi 40 maka 40 call option tidak ada gunanya karena tidak ada yang mau membayar uang untuk opsi ini jika Anda bisa membeli saham YHOO di level 40 di pasar terbuka. Dalam contoh ini, Anda hanya akan kehilangan 200 yang Anda bayar untuk satu pilihan itu. Apa yang terjadi pada opsi panggilan jika YHOO tidak naik sampai 50 dan jatuh ke 35 Sekarang, di sisi lain, jika harga pasar YHOO adalah 35, maka Anda tidak memiliki alasan untuk menggunakan opsi panggilan Anda dan membeli 100 saham dengan harga 40 saham untuk 5 kerugian per saham langsung. Di mana pilihan panggilan Anda sangat berguna karena Anda tidak memiliki kewajiban untuk membeli saham ini dengan harga itu - Anda tidak melakukan apa-apa, dan membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa. Bila ini terjadi, pilihan Anda dianggap ketinggalan uang dan Anda telah kehilangan 200 yang Anda bayar untuk opsi panggilan Anda. Tip Penting - Perhatikan bahwa tidak peduli seberapa jauh harga saham turun, Anda tidak akan pernah kehilangan lebih dari biaya investasi awal Anda. Itu sebabnya garis dalam call payoff diagram pilihan diatas rata jika harga penutupan berada pada atau di bawah strike price. Perhatikan juga bahwa opsi panggilan yang ditetapkan untuk berakhir dalam 1 tahun atau lebih di masa depan disebut LEAPs dan dapat menjadi cara yang lebih efektif untuk berinvestasi di saham favorit Anda. Selalu ingat bahwa agar Anda dapat membeli opsi panggilan YHOO Oktober 40 ini, pasti ada seseorang yang bersedia menjual opsi panggilan itu kepada Anda. Orang membeli saham dan opsi panggilan percaya harga pasar mereka akan meningkat, sementara penjual percaya (sama kuatnya) bahwa harga akan turun. Salah satu dari Anda akan benar dan yang lainnya akan salah. Anda bisa menjadi pembeli atau penjual opsi panggilan. Penjual telah menerima premi dalam bentuk opsi awal yang harus dibayar pembeli (2 per saham atau 200 per kontrak dalam contoh kami), mendapatkan beberapa kompensasi untuk menjual Anda hak untuk memanggil saham darinya jika harga sahamnya ditutup. Diatas harga strike. Kami akan kembali ke topik ini sebentar lagi. Hal kedua yang harus Anda ingat adalah bahwa opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu dan opsi put memberi Anda hak untuk menjual saham dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Anda bisa mengingat perbedaannya dengan mudah dengan memikirkan pilihan panggilan sehingga Anda bisa memanggil saham dari seseorang, dan opsi put memungkinkan Anda memasukkan stok (menjualnya) kepada seseorang. Berikut adalah 10 konsep pilihan teratas yang harus Anda pahami sebelum melakukan perdagangan riil pertama Anda: Perbedaan Antara Pilihan Pendek dan Opsi Puting Opsi jual dan opsi pendek pada dasarnya adalah strategi bearish yang digunakan untuk berspekulasi mengenai potensi penurunan keamanan atau indeks, atau untuk mencegah penurunan Risiko dalam portofolio atau saham tertentu. Short selling melibatkan penjualan sekuritas yang tidak dimiliki oleh penjual. Namun sudah dipinjam dan kemudian dijual di pasaran. Penjual sekarang memiliki posisi short dalam keamanan (berlawanan dengan posisi panjang, dimana investor memiliki keamanan). Jika saham turun seperti yang diharapkan, penjual pendek akan membelinya kembali dengan harga lebih rendah di pasar dan mengantongi selisihnya, yang merupakan keuntungan pada penjualan pendek. Opsi penawaran menawarkan jalur alternatif untuk mengambil posisi bearish pada keamanan atau indeks. Pembelian opsi put memberi hak pada pembeli untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga strike. Pada atau sebelum masa berlaku habis. Jika saham turun di bawah harga strike, put akan menghargai harganya sebaliknya, jika saham tetap di atas harga strike, put akan berakhir tidak berharga. Meskipun ada beberapa kesamaan antara keduanya, penjualan dan penempatan singkat memiliki profil risiko-penghargaan yang berbeda yang mungkin tidak sesuai bagi investor pemula. Pemahaman tentang risiko dan manfaat mereka sangat penting untuk mempelajari skenario yang dapat digunakan untuk efek maksimal. Kesamaan dan Perbedaan Penjualan dan penempatan singkat dapat digunakan baik untuk spekulasi atau untuk lindung nilai eksposur jangka panjang. Short selling adalah cara lindung nilai tidak langsung misalnya, jika Anda memiliki posisi lama yang terkonsentrasi pada saham teknologi besar, Anda bisa menjepret ETF Nasdaq-100 sebagai cara untuk melindungi teknologi Anda. Namun, bisa digunakan untuk secara langsung melakukan lindung nilai risiko. Melanjutkan contoh di atas, jika Anda khawatir tentang kemungkinan penurunan di sektor teknologi. Anda bisa membeli saham teknologi di portofolio Anda. Penjualan pendek jauh lebih berisiko daripada membeli barang. Dengan penjualan singkat, pahala berpotensi terbatas (karena yang paling banyak penurunannya adalah nol), sementara risikonya secara teoritis tidak terbatas. Di sisi lain, jika Anda membeli barang, yang paling bisa Anda kehilangan adalah premi yang Anda bayarkan untuk mereka, sementara potensi keuntungannya tinggi. Short selling juga lebih mahal dari pada membeli put karena persyaratan margin. Seorang pembeli menempatkan tidak harus mendanai rekening margin (walaupun seorang penulis harus menyediakan margin), yang berarti seseorang dapat memulai posisi menempatkan bahkan dengan jumlah modal yang terbatas. Namun, karena waktu tidak berada di pihak pembeli put, risikonya di sini adalah bahwa investor mungkin kehilangan semua modal yang diinvestasikan dalam membeli jika perdagangan tidak berjalan baik. Tidak Selalu Bearish Seperti disebutkan sebelumnya, penjualan singkat dan penempatan pada dasarnya adalah strategi bearish. Tapi seperti negatif negatif adalah positif, penjualan dan penempatan pendek bisa digunakan untuk eksposur bullish. Misalnya, jika Anda bullish di SampP 500, daripada membeli unit SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), Anda bisa secara teoritis memulai penjualan pendek di ETF dengan bias bearish pada indeks, seperti ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). ETF ini mencari hasil investasi harian yang sesuai dengan kebalikan dari kinerja harian SampP 500 sehingga jika kenaikan indeks 1 dalam sehari, ETF akan turun 1. Tetapi jika Anda memiliki posisi short pada ETF bearish, jika keuntungan SampP 500 1, posisi pendek Anda harus mendapatkan 1 juga. Tentu saja, risiko spesifik melekat pada short selling yang akan membuat posisi short pada ETF bearish dengan cara yang kurang optimal untuk mendapatkan exposure jangka panjang. Demikian juga, sementara menempatkan biasanya terkait dengan penurunan harga, Anda bisa menetapkan posisi short di put (dikenal dengan menulis put) jika Anda netral terhadap bullish pada saham. Alasan paling umum untuk menulis put adalah mendapatkan pendapatan premi. Dan untuk mendapatkan saham dengan harga efektif yang lebih rendah dari harga pasar saat ini. Sebagai contoh, asumsikan saham diperdagangkan pada posisi 35, namun Anda tertarik untuk memperolehnya sedikit atau lebih rendah. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menulis pada saham yang kadaluwarsa dalam dua bulan. Mari kita asumsikan bahwa Anda menulis dengan harga strike 35 dan menerima 1,50 per saham dalam premium untuk menulis penempatan. Jika saham tidak turun di bawah 35 pada saat penempatan berakhir, opsi put akan kedaluwarsa dan premi 1,50 mewakili keuntungan Anda. Tetapi jika saham tersebut turun di bawah 35, itu akan diberikan kepada Anda, yang berarti Anda harus membelinya pada usia 35, terlepas dari apakah saham tersebut kemudian diperdagangkan pada harga 30 atau 40. Harga efektif untuk persediaan Anda adalah 33,50 ( 35 - 1.50) demi kesederhanaan, kita telah mengabaikan komisi perdagangan dalam contoh ini. Contoh Penjualan Pendek vs. Menempatkan Tesla Motors Untuk mengilustrasikan keuntungan dan kelemahan relatif menggunakan penjualan pendek versus menempatkan, mari gunakan Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) sebagai contohnya. Tesla memproduksi mobil listrik dan merupakan saham berkinerja terbaik untuk tahun ini pada indeks Russell-1000, mulai 19 September 2013. Sejak tanggal tersebut, Tesla telah melonjak 425 pada 2013, dibandingkan dengan kenaikan 21,6 untuk Russell -1000. Sementara sahamnya sudah dua kali lipat dalam lima bulan pertama tahun 2013 dengan antusiasme yang semakin besar untuk sedan Model S-nya, pergerakan parabolanya lebih tinggi dimulai pada 9 Mei 2013, setelah perusahaan tersebut melaporkan keuntungan pertamanya. Tesla memiliki banyak pendukung yang percaya bahwa perusahaan dapat mencapai tujuannya untuk menjadi pembuat mobil bertenaga baterai paling menguntungkan di dunia. Tapi juga tidak kekurangan para pengkritik yang mempertanyakan apakah kapitalisasi pasar perusahaan lebih dari 20 miliar (pada 19 September 2013) dapat dibenarkan. Tingkat skeptisisme yang menyertai kenaikan saham dapat dengan mudah diukur dengan bunga yang pendek. Bunga pendek dapat dihitung baik berdasarkan jumlah saham yang terjual pendek sebagai persentase dari jumlah saham beredar atau saham yang terjual seketika sebagai persentase pelepasan saham (yang mengacu pada saham yang beredar dikurangi blok saham yang dimiliki oleh orang dalam dan investor besar). Untuk Tesla, bunga pendek pada 30 Agustus 2013, berjumlah 21,6 juta saham. Ini sebesar 27,5 dari pelebaran saham Teslas dari 78,3 juta saham atau 17,8 dari Teslas 121,4 juta total saham beredar. Perhatikan bahwa bunga pendek di Tesla pada 15 April 2013, adalah 30,7 juta saham. Penurunan 30 dalam bunga pendek pada 30 Agustus mungkin sebagian bertanggung jawab atas kenaikan saham yang besar selama periode ini. Ketika sebuah saham yang telah mengalami korsleting mulai melonjak, penjual pendek berebut untuk menutup posisi short mereka, menambah momentum kenaikan saham. Lonjakan Teslas dalam sembilan bulan pertama tahun 2013 juga disertai lonjakan volume perdagangan harian yang sangat besar, yang meningkat dari rata-rata 0,9 juta di awal tahun menjadi 11,9 juta pada 30 Agustus 2013, 13 kali lipat meningkat. Kenaikan volume perdagangan ini mengakibatkan rasio bunga pendek (SIR) menurun dari 30,6 di awal tahun 2013 menjadi 1,81 pada 30 Agustus. SIR adalah rasio bunga pendek terhadap volume perdagangan harian rata-rata. Dan menunjukkan jumlah hari perdagangan yang dibutuhkan untuk mencakup semua posisi pendek. Semakin tinggi SIR, semakin besar risikonya ada tekanan pendek. Di mana penjual pendek dipaksa untuk menutupi posisi mereka dengan harga yang semakin tinggi, semakin rendah SIR, semakin kecil risiko short squeeze. Bagaimana Dua Alternatif Tumpukan yang Diberikan (a) Minat singkat yang tinggi pada Tesla, (b) SIR yang relatif rendah, (c) ucapan dari CEO Teslas Elon Musk dalam sebuah wawancara bulan Agustus 2013 bahwa valuasi perusahaan itu kaya, dan (d ) Analis rata-rata harga target 152,90 per 19 September 2013 (yang 14 lebih rendah dari harga penutupan teslas rekor 177,92 pada hari itu), apakah trader dibenarkan untuk mengambil posisi bearish pada saham Mari kita asumsikan demi Argumen bahwa trader bearish pada Tesla dan memperkirakan akan turun pada bulan Maret 2014. Heres bagaimana penawaran jual versus pembelian beli naik: Penjualan pendek di TSLA. Asumsikan 100 lembar saham terjual habis di 177,92 Margin yang harus diendapkan (50 dari jumlah penjualan) 8.896 Keuntungan teoritis maksimum (dengan asumsi TSLA jatuh ke 0) 177,92 x 100 17,792 Kerugian teoritis maksimum Skenario tak terbatas 1. Saham turun menjadi 100 pada bulan Maret 2014 Potensi keuntungan pada posisi short (177.92 100) x 100,7792 Skenario 2. Saham tidak berubah pada 177,92 pada Maret 2014 Rugi Laba 0 Skenario 3. Saham naik menjadi 225 pada bulan Maret 2014 Potensi kerugian pada posisi short (177.92 225) x 100 - 4,708 Buy Put Options on TSLA. Beli satu kontrak (mewakili 100 saham) dengan strike di 175 yang akan berakhir pada bulan Maret 2014. Posisi 175 Maret 2014 ini diperdagangkan pada 28.70 29 pada 19 September 2013. Margin diharuskan untuk deposit Nihil biaya kontrak 29 x 100 2.900 Keuntungan teoritis maksimum (dengan asumsi TSLA jatuh ke 0) (175 x 100) - 2.900 (biaya kontrak) 14.600 Kemungkinan kerugian maksimum Biaya kontrak kontrak -2,900 Skenario 1. Saham turun menjadi 100 pada bulan Maret 2014 Potensi keuntungan pada posisi penempatan (175 100) x 100 dikurangi 2.900 biaya kontrak put 7.500 2.900 4.600 Skenario 2. Stok tidak berubah pada 177,92 pada Maret 2014 Rugi Laba Biaya kontrak put -2,900 Skenario 3. Saham naik menjadi 225 pada bulan Maret 2014 Potensi kerugian pada posisi short Biaya kontrak penempatan -2,900 Dengan penjualan pendek, keuntungan maksimum 17,792 akan terjadi jika saham anjlok sampai nol. Di sisi lain, kerugian maksimum berpotensi tak terbatas (rugi 12.208 pada harga saham 300, 22.208 pada 400, 32.208 pada 500 dan seterusnya). Dengan opsi put, kemungkinan keuntungan maksimal adalah 14.600, sedangkan kerugian maksimal dibatasi pada harga yang harus dibayar untuk menempatkan, atau 2.900. Perhatikan bahwa contoh di atas tidak mempertimbangkan biaya peminjaman saham ke pendeknya, serta bunga yang harus dibayar pada rekening margin. Keduanya bisa menjadi biaya yang signifikan. Dengan opsi put, ada biaya di muka untuk membeli produk, tapi tidak ada biaya lain yang berkelanjutan. Satu poin terakhir opsi put memiliki waktu yang terbatas untuk kadaluwarsa, atau Maret 2014 dalam kasus ini. Penjualan singkat bisa dibuka selama mungkin, karena trader bisa memberi margin lebih jika apresiasi saham, dan dengan asumsi posisi short tidak bisa digaji karena bunga kecil yang besar. Aplikasi Siapa yang Harus Menggunakannya dan Bila Karena banyak risikonya, short selling hanya boleh digunakan oleh trader canggih yang terbiasa dengan risiko shorting dan peraturan yang terlibat. Menempatkan membeli jauh lebih cocok untuk investor rata-rata daripada short selling karena keterbatasan risikonya. Bagi investor atau trader berpengalaman, memilih antara short sales dan menerapkan strategi bearish bergantung pada sejumlah faktor pengetahuan investasi, risk tolerance. Ketersediaan uang, spekulasi versus lindung nilai, dan lain-lain. Meskipun risikonya, short selling adalah strategi yang tepat selama pasar beruang luas. Karena saham turun lebih cepat dari pada kenaikan. Short selling membawa risiko lebih kecil saat keamanan dikurangkan adalah indeks atau ETF, karena risiko keuntungan pelarian di dalamnya jauh lebih rendah daripada saham individual. Puts sangat cocok untuk lindung nilai terhadap risiko penurunan portofolio atau persediaan, karena yang terburuk yang bisa terjadi adalah bahwa premi ditempatkan hilang karena penurunan yang diantisipasi tidak terwujud. Tetapi bahkan di sini, kenaikan saham atau portofolio bisa mengimbangi sebagian atau seluruh premi ditempatkan. Volatilitas tersirat merupakan pertimbangan yang sangat penting saat membeli opsi. Membeli menempatkan pada saham yang sangat volatile mungkin memerlukan pembayaran premi selangit, jadi pastikan biaya untuk membeli proteksi semacam itu dibenarkan oleh risiko terhadap portofolio atau posisi long. Jangan pernah lupa bahwa posisi panjang dalam pilihan apakah put atau call mewakili aset yang terbuang sia-sia karena pembusukan waktu. Bottom Line Short selling dan use puts adalah cara yang terpisah dan berbeda untuk menerapkan strategi bearish. Keduanya memiliki kelebihan dan kekurangan dan dapat digunakan secara efektif untuk lindung nilai atau spekulasi dalam berbagai skenario.
Strategi perdagangan tidak konvensional
Rasio perdagangan-sistem-sharpe