Stock-options-ditangguhkan-kompensasi

Stock-options-ditangguhkan-kompensasi

Pilihan perangkat lunak bebas-ke-perdagangan-biner
Pindah-rata-rata-amplop-metatrader
Option-trading-101


Contoh uji coba Sas-proc-expand-moving-average Forum perdagangan online Pilihan-strategi-panjang-mengangkang Strategi-strategi-manajemen risiko The-bollinger-band-b-swing-trading-system Pairs-trading-strategy-example

Pendiri meja kerja Kompensasi Berbasis Saham Perusahaan pemula sering menggunakan kompensasi berbasis saham untuk memberi insentif kepada eksekutif dan karyawan mereka. Kompensasi berbasis saham memberi para eksekutif dan karyawan kesempatan untuk berbagi dalam pertumbuhan perusahaan dan, jika terstruktur dengan benar, dapat menyesuaikan kepentingan mereka dengan kepentingan pemegang saham dan investor perusahaan, tanpa membebani uang tunai perusahaan. Penggunaan kompensasi berbasis saham harus mempertimbangkan berbagai undang-undang dan persyaratan, termasuk pertimbangan hukum sekuritas (seperti masalah pendaftaran), pertimbangan pajak (perlakuan pajak dan deductibilitas), pertimbangan akuntansi (biaya biaya, pengenceran, dll. ), Pertimbangan hukum perusahaan (kewajiban fidusia, konflik kepentingan) dan hubungan investor (pengenceran, kompensasi yang berlebihan, opsi repricing). Jenis kompensasi berbasis saham yang paling sering digunakan oleh perusahaan swasta meliputi opsi saham (baik insentif maupun tidak berkualitas) dan saham terbatas. Bentuk umum lain dari kompensasi berbasis saham yang dapat dipertimbangkan oleh perusahaan termasuk hak apresiasi saham, saham terbatas dan kepentingan keuntungan (untuk kemitraan dan LLC dikenai pajak sebagai kemitraan saja). Setiap bentuk kompensasi berbasis saham akan memiliki kelebihan dan kekurangan tersendiri. Opsi saham adalah hak untuk membeli saham di masa depan dengan harga tetap (yaitu nilai pasar wajar dari saham pada tanggal pemberian opsi). Opsi saham pada umumnya tunduk pada kepuasan kondisi vesting, seperti kerja terus dan atau pencapaian tujuan kinerja, sebelum dapat dieksekusi. Ada dua jenis opsi saham, opsi saham insentif, atau ISO, dan opsi saham tidak memenuhi syarat, atau NQO. ISO adalah pembuatan kode pajak, dan, jika beberapa persyaratan undang-undang terpenuhi, penerima opsi akan menerima perlakuan pajak yang menguntungkan. Karena perlakuan pajak yang menguntungkan ini, tersedianya ISO terbatas. NQO tidak memberikan perlakuan pajak khusus kepada penerimanya. NQO dapat diberikan kepada karyawan, direksi dan konsultan, sedangkan ISO hanya dapat diberikan kepada karyawan dan bukan oleh konsultan atau direktur non-karyawan. Umumnya, tidak ada efek pajak terhadap pemilih pada saat pemberian atau vesting dari kedua jenis opsi tersebut. Terlepas dari apakah suatu opsi adalah ISO atau NQO, sangat penting bahwa pilihan harga pelaksanaan ditetapkan tidak kurang dari 100 dari nilai pasar wajar (110 dalam kasus ISO sampai 10 pemegang saham) dari saham yang mendasarinya. Pada tanggal pemberian hibah untuk menghindari konsekuensi pajak yang negatif. Setelah melakukan penerapan ISO, penerima opsi tidak akan mengenali pendapatan apa pun, dan jika periode pemberian undang-undang tertentu terpenuhi, penerima opsi akan menerima perawatan capital gain jangka panjang pada saat penjualan saham. Namun, pada saat berolahraga, penerima opsi dapat dikenai pajak minimum alternatif pada spread (yaitu perbedaan antara nilai pasar wajar saham pada saat exercise dan harga pelaksanaan opsi). Jika pemegang saham menjual saham sebelum memenuhi masa sewa sesuai undang-undang tersebut, disposisi diskualifikasi akan terjadi dan penerima opsi akan memiliki pendapatan biasa pada saat penjualan sama dengan spread pada saat exercise ditambah dengan capital gain atau loss sama dengan selisih antara Harga jual dan nilai pada saat berolahraga. Jika saham tersebut dijual dengan kerugian, hanya jumlah penjualan yang melebihi harga pelaksanaan termasuk dalam pendapatan opsi. Perusahaan pada umumnya akan memiliki pengurangan kompensasi atas penjualan saham yang mendasari sama dengan jumlah pendapatan biasa (jika ada) yang diakui oleh pemegang opsi jika periode holding yang disebutkan di atas tidak terpenuhi, namun Perusahaan tidak akan memiliki pengurangan kompensasi jika Periode holding ISO terpenuhi. Pada saat pelaksanaan NQO, penerima opsi akan memiliki uang kompensasi, dikenai pemotongan pajak, sama dengan pilihan yang tersebar dan dikenai pajak dengan tingkat bunga biasa. Saat stok terjual, optionee akan menerima capital gain atau loss treatment berdasarkan perubahan harga saham sejak latihan. Perusahaan pada umumnya akan melakukan pengurangan kompensasi dengan opsi eksekusi sama dengan jumlah pendapatan biasa yang diakui oleh pemegang opsi. Untuk perusahaan pemula dan awal, opsi saham menciptakan insentif yang signifikan bagi para eksekutif dan karyawan untuk mendorong pertumbuhan perusahaan dan meningkatkan nilai perusahaan, karena opsi saham memberi opsi kesempatan untuk berbagi secara langsung di setiap dan semua sisi di atas pilihan latihan. harga. Insentif ini juga berfungsi sebagai alat retensi karyawan yang kuat. Di sisi lain, opsi saham membatasi atau menghilangkan sebagian besar risiko di sisi bawah pada opsi opsi, dan, dalam keadaan tertentu, dapat mendorong perilaku berisiko. Selain itu, mungkin sulit untuk menangkap kembali insentif kinerja yang tersedia opsi saham jika nilai saham berada di bawah harga opsi opsi (yaitu opsi di bawah air). Dalam banyak kasus, seorang karyawan tidak akan menggunakan opsi sampai saat terjadi perubahan kendali, dan, walaupun bukan hasil yang paling efisien pajak untuk pemegang opsi (semua hasil akan dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa), latihan yang tertunda ini akan memungkinkan Pilihan untuk mengenali penyebaran penuh penghargaannya dengan sedikit atau tanpa risiko di sisi bawah. Perusahaan tahap awal dan tahap awal juga dapat memilih untuk memberikan pilihan olahraga awal atau pilihan gaya California. Penghargaan ini, yang pada dasarnya merupakan hibrida dari opsi saham dan saham terbatas, mengizinkan penerima beasiswa untuk menggunakan opsi yang tidak terverifikasi untuk membeli saham yang dibatasi penggunaannya tunduk pada pembatasan vesting dan forfeiture yang sama. Stok terbatas adalah saham yang dijual (atau diberikan) yang tunduk pada vesting dan dibatalkan jika vesting tidak terpenuhi. Saham terbatas dapat diberikan kepada karyawan, direksi atau konsultan. Kecuali untuk pembayaran nilai nominal (persyaratan sebagian besar undang-undang perusahaan negara), perusahaan dapat memberikan saham secara langsung atau memerlukan harga beli atau kurang dari nilai pasar wajar. Agar risiko penyitaan yang dikenakan pada saham terjadi, penerimanya diwajibkan untuk memenuhi persyaratan vesting yang mungkin didasarkan pada kelangsungan pekerjaan selama periode tahun dan atau pencapaian tujuan kinerja yang telah ditetapkan sebelumnya. Selama periode vesting, saham tersebut dianggap outstanding, dan penerima dapat menerima dividen dan hak suara exercise. Penerima saham terbatas dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa, dengan pemotongan pajak, atas nilai saham (dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk saham tersebut) pada saat vesting. Sebagai alternatif, penerima dapat membuat bagian kode pajak 83 (b) pemilihan dengan IRS dalam waktu 30 hari sejak hibah untuk memasukkan seluruh nilai saham yang dibatasi (dikurangi harga beli yang dibayarkan) pada saat pemberian dan segera mulai keuntungan modal Periode holding Pemilihan 83 (b) ini bisa menjadi alat yang berguna bagi para eksekutif perusahaan pemula, karena saham pada umumnya akan memiliki valuasi lebih rendah pada saat hibah awal daripada pada tanggal masa depan yang akan datang. Setelah penjualan saham, penerima menerima capital gain atau loss treatment. Setiap dividen yang dibayarkan sementara saham tersebut tidak dikenai pajak dikenai pajak sebagai kompensasi yang dikenakan pemotongan. Dividen yang dibayarkan sehubungan dengan vested stock dikenai pajak sebagai dividen, dan tidak ada pemotongan pajak. Perusahaan umumnya memiliki pengurangan kompensasi sama dengan jumlah pendapatan biasa yang diakui oleh penerimanya. Stok terbatas dapat memberikan lebih banyak nilai di muka dan perlindungan downside kepada penerima daripada opsi saham dan dianggap kurang dilutif terhadap pemegang saham pada saat terjadi perubahan kontrol. Namun, saham yang dibatasi dapat mengakibatkan kewajiban pajak di luar saku kepada penerima sebelum penjualan atau acara realisasi lainnya sehubungan dengan saham. Pertimbangan Kompensasi Berbasis Saham Lainnya Penting untuk mempertimbangkan jadwal vesting dan insentif yang disebabkan oleh jadwal seperti itu sebelum menerapkan program kompensasi berbasis saham. Perusahaan dapat memilih untuk memberikan penghargaan melebihi waktu (seperti melakukan vesting semua pada tanggal tertentu atau dalam angsuran bulanan, kuartalan atau tahunan), berdasarkan pencapaian tujuan kinerja yang telah ditetapkan sebelumnya (baik kinerja perusahaan atau individu) atau berdasarkan beberapa campuran Waktu dan kondisi kinerja. Biasanya, jadwal vesting akan berlangsung tiga sampai empat tahun, dengan tanggal pelelangan pertama yang terjadi tidak lebih awal dari ulang tahun pertama dari tanggal pemberian. Perusahaan juga harus memperhatikan bagaimana penghargaan akan diperlakukan sehubungan dengan perubahan kontrol perusahaan (misalnya saat perusahaan dijual). Sebagian besar rencana kompensasi ekuitas berbasis luas harus memberi fleksibilitas yang signifikan bagi dewan direksi dalam hal ini (yaitu kebijaksanaan untuk mempercepat pelelangan (sepenuhnya atau sebagian), menyerahkan penghargaan ke dalam penghargaan saham pengakuisisi atau hanya mengakhiri penghargaan pada saat transaksi). Namun, rencana atau penghargaan individu (terutama penghargaan dengan eksekutif senior) mungkin dan akan sering mencakup perubahan spesifik dalam ketentuan pengendalian, seperti percepatan penuh atau sebagian dari hibah yang tidak diinvasi dan atau pemicu pemicu ganda (yaitu jika penghargaan tersebut diasumsikan atau dilanjutkan oleh perusahaan yang mengakuisisi , Vesting beberapa bagian penghargaan akan meningkat jika karyawan dipekerjakan tanpa sebab dalam jangka waktu tertentu setelah penutupan (biasanya dari enam sampai 18 bulan)). Perusahaan harus mempertimbangkan secara hati-hati (i) insentif dan efek retentif dari perubahan mereka dalam ketentuan pengendalian dan (ii) masalah hubungan investor yang mungkin timbul melalui percepatan pelelangan sehubungan dengan perubahan kontrol, karena percepatan tersebut dapat menurunkan nilai Dari investasi mereka Ada sejumlah ketentuan perlindungan yang ingin dipertimbangkan oleh perusahaan termasuk dalam dokumentasi ekuitas karyawan mereka. Jendela Terbatas untuk Latihan Opsi Saham Pasca-Penghentian Jika pekerjaan dihentikan dengan alasan, opsi saham harus memberi opsi segera berakhir, dan tidak lagi dapat dieksekusi. Demikian pula, sehubungan dengan persediaan terbatas, vesting harus dihentikan dan hak membeli kembali harus muncul. Dalam semua kasus lainnya, perjanjian opsi harus menentukan periode latihan setelah pemberhentian. Biasanya, periode pasca pemberhentian biasanya 12 bulan jika terjadi kematian atau cacat tubuh, dan 1-3 bulan dalam kasus penghentian tanpa alasan atau penghentian sukarela. Sehubungan dengan saham yang dibatasi, perusahaan swasta harus selalu mempertimbangkan untuk membeli kembali hak atas saham yang belum dipulihkan maupun yang bersifat vested. Saham yang belum ditagih (dan saham yang dilunasi jika terjadi penghentian sementara) harus selalu dibeli kembali dengan biaya perolehan atau biaya yang lebih rendah atau nilai pasar wajar. Sehubungan dengan persediaan saham dan saham yang diterbitkan pada saat pelaksanaan opsi yang diberikan, beberapa perusahaan akan mempertahankan hak pembelian kembali dengan nilai pasar wajar pada saat penghentian dalam segala situasi (kecuali penghentian sementara) sampai perusahaan publik go public hanya mempertahankan hak pembelian kembali Dalam keadaan yang lebih terbatas, seperti pemutusan hubungan kerja sukarela atau kebangkrutan. Perusahaan pada umumnya harus menghindari pembelian kembali persediaan dalam waktu enam bulan setelah vesting (atau olahraga) untuk menghindari perlakuan akuntansi yang merugikan. Hak Penolakan Pertama Sebagai cara lain untuk memastikan bahwa persediaan perusahaan tetap hanya di tangan ramah yang relatif sedikit, perusahaan swasta sering memiliki hak penolakan pertama atau tawaran pertama sehubungan dengan transfer yang diajukan oleh seorang karyawan. Umumnya, ini memberikan bahwa sebelum mentransfer sekuritas ke pihak ketiga yang tidak terafiliasi, seorang karyawan pertama-tama harus menawarkan sekuritas untuk dijual ke penerbit perusahaan dan atau mungkin pemegang saham lain dari perusahaan dengan persyaratan yang sama seperti yang ditawarkan kepada pihak ketiga yang tidak terafiliasi. Baru setelah karyawan memenuhi hak penolakan pertama, karyawan tersebut dapat menjual sahamnya kepada pihak ketiga tersebut. Bahkan jika majikan tidak merenungkan hak penolakan pertama, investor modal ventura di luar negeri cenderung menuntut jenis-jenis ketentuan ini. Drag Along Rights Perusahaan swasta juga harus mempertimbangkan untuk memiliki apa yang disebut hak drag-along, yang pada umumnya menetapkan bahwa pemegang saham perusahaan akan secara kontraktual diminta untuk mengikuti transaksi perusahaan besar seperti penjualan perusahaan, terlepas dari Struktur, selama pemegang persentase lain dari saham pengusaha mendukung kesepakatan tersebut. Ini akan mencegah pemegang saham karyawan individu untuk tidak mencampuri transaksi perusahaan besar dengan, misalnya, memberikan suara menentang kesepakatan atau menjalankan hak-hak pembangkang. Sekali lagi, investor modal ventura sering bersikeras pada jenis ketentuan ini. Document DriverDeferred Compensation Apa Kompensasi Ditangguhkan Sebagian dari kompensasi karyawan yang disisihkan untuk dibayarkan di kemudian hari. Dalam kebanyakan kasus, pajak atas penghasilan ini ditangguhkan sampai dibayarkan. Bentuk kompensasi yang ditangguhkan meliputi rencana pensiun, program pensiun dan rencana opsi saham. BREAKING DOWN Kompensasi Tangguhan Karyawan dapat memilih kompensasi yang ditangguhkan karena menawarkan manfaat pajak potensial. Dalam kebanyakan kasus, pajak penghasilan ditangguhkan sampai kompensasi dibayarkan, biasanya saat pegawai pensiun. Jika karyawan tersebut mengharapkan untuk berada di dalam kelompok kurung pajak yang lebih rendah setelah pensiun daripada saat mereka memperoleh kompensasi, mereka memiliki kesempatan untuk mengurangi beban pajak mereka. Roth 401 (k) s adalah pengecualian, mengharuskan karyawan membayar pajak atas penghasilan bila diterima. Namun, mungkin lebih baik bagi karyawan yang mengharapkan berada di dalam kelompok kurung pajak yang lebih tinggi saat mereka pensiun dan karena itu lebih suka membayar pajak di kelompok kurung yang sekarang rendah. Ada lebih banyak faktor yang mempengaruhi keputusan ini, seperti perubahan undang-undang: pada tahun 2008, tingkat pajak federal tertinggi adalah 35, setengah dari jumlah itu pada tahun 1975. Investor harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan berdasarkan pertimbangan pajak. Ada dua kategori besar kompensasi tangguhan, berkualitas dan tidak memenuhi syarat. Ini sangat berbeda dalam perlakuan hukum mereka dan, dari perspektif pengusaha, tujuan yang mereka layani. Kompensasi ditangguhkan sering digunakan untuk merujuk pada rencana yang tidak memenuhi syarat, namun istilah teknis mencakup keduanya. Kualifikasi Skema kompensasi tangguhan yang memenuhi syarat adalah program pensiun yang diatur oleh Undang-Undang Pengamanan Pendapatan Karyawan (ERISA). Termasuk rencana 401 (k), 403 (b) rencana dan 457 rencana. Perusahaan yang memiliki rencana semacam itu harus menawarkannya kepada semua karyawan, meski bukan kontraktor independen. Kualifikasi kompensasi ditangguhkan ditetapkan untuk kepentingan penerima manfaatnya, yang berarti bahwa kreditur tidak dapat mengakses dana tersebut jika perusahaan tersebut gagal membayar hutangnya. Kontribusi terhadap rencana ini dibatasi oleh undang-undang. Non-kualifikasi Non-kualifikasi kompensasi ditangguhkan (NQDC) rencana, juga dikenal sebagai 409 (a) rencana dan borgol emas, memberikan majikan dengan cara untuk menarik dan mempertahankan karyawan terutama berharga, karena mereka tidak harus ditawarkan kepada semua karyawan dan Tidak memiliki topi atas kontribusi. Selain itu, kontraktor independen memenuhi syarat untuk mengikuti rencana NQDC. Bagi beberapa perusahaan, mereka menawarkan cara untuk menyewa talenta mahal tanpa harus membayar kompensasi penuh mereka segera, yang berarti mereka dapat menunda pendanaan kewajiban ini. Pendekatan itu, bagaimanapun, bisa menjadi judi. NQDC adalah perjanjian kontraktual antara pengusaha dan karyawan, sehingga sementara kemungkinan mereka dibatasi oleh peraturan perundang-undangan, peraturan tersebut lebih fleksibel daripada rencana yang memenuhi syarat. Misalnya, NQDC mungkin termasuk klausa non-bersaing. Kompensasi biasanya dibayarkan saat karyawan pensiun, walaupun pembayaran juga dapat dimulai: pada tanggal yang pasti, pada saat perubahan kepemilikan perusahaan, atau karena cacat, kematian atau keadaan darurat yang ketat. Bergantung pada persyaratan kontrak, kompensasi yang ditangguhkan dapat ditahan oleh perusahaan jika karyawan dipecat, cacat terhadap pesaing atau kehilangan keuntungan. Distribusi awal rencana NQDC memicu hukuman IRS yang berat. Dari perspektif karyawan, rencana NQDC menawarkan kemungkinan pengurangan beban pajak dan cara menabung untuk masa pensiun. Karena batas kontribusi, eksekutif dengan kompensasi tinggi hanya dapat menginvestasikan sebagian kecil dari pendapatan mereka dalam rencana yang memenuhi syarat. Rencana NQDC tidak memiliki kerugian ini. Di sisi lain, ada risiko jika perusahaan bangkrut. Kreditur akan menyita dana untuk rencana NQDC, karena ini tidak memiliki perlindungan yang sama dengan rencana yang berkualitas. Hal ini membuat NQDCs menjadi pilihan berisiko bagi karyawan yang distribusinya mulai bertahun-tahun yang berada di bawah garis atau perusahaan mana saja yang berada dalam posisi keuangan yang lemah. Kompensasi Stock Apa itu Stock Compensation Kompensasi saham adalah cara perusahaan menggunakan opsi saham untuk memberi penghargaan kepada karyawan. Karyawan dengan opsi saham perlu mengetahui apakah saham mereka dipegang dan akan mempertahankan nilainya sepenuhnya walaupun mereka tidak lagi bekerja dengan perusahaan tersebut. Karena konsekuensi pajak tergantung pada nilai pasar wajar saham, jika saham tersebut dikenai pemotongan pajak. Pajak harus dibayar tunai, bahkan jika karyawannya dibayar dengan kompensasi ekuitas. BREAKING DOWN Kompensasi Saham Karena para pemula biasanya tidak memiliki uang tunai untuk kompensasi karyawan, perusahaan mungkin menawarkan kompensasi saham sebagai gantinya. Eksekutif dan staf dapat berbagi dalam pertumbuhan perusahaan dan keuntungan seperti itu. Namun, banyak masalah hukum dan kepatuhan harus dipatuhi, seperti kewajiban fidusia, perlakuan pajak dan pengurangan, masalah pendaftaran dan biaya biaya. Ketika vesting, perusahaan membiarkan karyawan membeli sejumlah saham yang telah ditentukan pada harga yang telah ditentukan. Perusahaan dapat melakukan rompi pada tanggal tertentu atau pada jadwal bulanan, kuartalan atau tahunan. Waktunya dapat ditetapkan sesuai dengan target kinerja perusahaan atau individu yang terpenuhi, atau kriteria waktu dan kinerja. Jangka waktu vestasi seringkali tiga sampai empat tahun, biasanya dimulai setelah ulang tahun pertama dari tanggal seorang karyawan memenuhi syarat untuk mendapatkan kompensasi saham. Setelah dipekerjakan, karyawan dapat menggunakan opsi pembelian sahamnya kapan saja sebelum tanggal kadaluwarsa. Misalnya, seorang karyawan diberi hak untuk membeli 2.000 saham dengan harga 20 per saham. Rompi pilihan 30 per tahun selama tiga tahun dan memiliki jangka waktu 5 tahun. Karyawan membayar 20 per saham saat membeli saham, terlepas dari harga sahamnya, selama periode lima tahun. Opsi Saham Nilai apresiasi saham (SAR) membiarkan nilai sejumlah saham yang telah ditentukan dibayar secara tunai atau saham. Saham phantom membayar bonus tunai di kemudian hari menyamakan nilai dari sejumlah saham. Rencana pembelian saham karyawan (ESPPs) membiarkan karyawan membeli saham perusahaan dengan harga diskon. Unit saham terbatas dan saham terbatas (RSU) membiarkan karyawan menerima saham melalui pembelian atau pemberian hadiah setelah bekerja selama beberapa tahun dan memenuhi sasaran kinerja. Melaksanakan Opsi Saham Opsi saham dapat dilakukan dengan membayar tunai, bertukar saham yang sudah dimiliki, bekerja dengan broker saham pada penjualan hari yang sama atau melakukan transaksi jual-untuk-tutup. Namun, sebuah perusahaan biasanya hanya mengizinkan satu atau dua metode tersebut. Misalnya, perusahaan swasta biasanya membatasi penjualan saham yang diakuisisi sampai perusahaan go public atau dijual. Selain itu, perusahaan swasta tidak menawarkan penjualan sell-to-cover atau penjualan hari yang sama.
Apakah-option-trading-safe
Stock-options-journal-entry