Stock-options-encer-equity

Stock-options-encer-equity

Volume-spread-analysis-forex-trading
Trading-strategi-ng1
Indikator sentimen perdagangan


Moving-average-angle-indicator-mq4 Popular-trading-strategies Online-trading-malaysia Stock-options-understanding Pindah-rata-aktie Trading-forex-bukan-judi

BREAKING DOWN Dilution Dilution adalah kasus di mana perusahaan dibagi menjadi potongan-potongan yang lebih kecil, yang berarti bahwa investor saat ini memiliki porsi kue pie yang lebih kecil. Meskipun hal itu terutama mempengaruhi kepemilikan perusahaan, pengenceran juga mengurangi nilai saham yang ada dengan mengurangi laba bersih per saham. Untuk alasan ini, banyak perusahaan publik menghitung pendapatan per saham dan laba bersih per saham dilusian, yang memperhitungkan semua opsi dan surat berharga yang bersifat dilutif lainnya. Pengenceran saham dapat terjadi kapan saja perusahaan membutuhkan tambahan modal, karena saham baru dikeluarkan di pasar umum. Potensi kenaikan saham adalah bahwa modal yang diterima perusahaan dari penjualan saham tambahan dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan dan nilai sahamnya. Namun, pengenceran saham biasanya tidak dilihat secara bagus oleh pemegang saham yang ada, dan perusahaan terkadang memulai program pembelian kembali saham untuk membantu mengekang pengenceran. Namun, stock split yang diundangkan oleh perusahaan tidak menambah atau mengurangi pengenceran. Dalam situasi di mana bisnis membagi sahamnya, investor saat ini menerima tambahan saham, mempertahankan persentase kepemilikan mereka di perusahaan statis. Contoh Umum Pengenceran Misalkan sebuah perusahaan telah menerbitkan 100 lembar saham kepada 100 pemegang saham perorangan. Setiap pemegang saham memiliki 1 perusahaan. Jika perusahaan kemudian memiliki penawaran sekunder dan menerbitkan 100 saham baru kepada 100 pemegang saham lagi, masing-masing pemegang saham hanya memiliki 0,5 perusahaan. Persentase kepemilikan yang lebih kecil juga mengurangi masing-masing pemungutan suara investor. Contoh Pengenceran Real World Sering kali perusahaan publik menyebarkan niatnya untuk menerbitkan saham baru, sehingga mengencerkan kumpulan ekuitas saat ini jauh sebelum benar-benar terjadi. Hal ini memungkinkan investor, baik yang baru maupun yang sudah tua, untuk merencanakannya sesuai. Misalnya, MGT Capital mengajukan sebuah pernyataan proksi pada 8 Juli 2016, yang menguraikan rencana opsi saham untuk CEO yang baru diangkat, John McAfee. Selain itu, pernyataan tersebut mensosialisasikan struktur akuisisi perusahaan baru-baru ini, yang dibeli dengan kombinasi uang tunai dan saham. Baik rencana opsi saham eksekutif maupun akuisisi diharapkan dapat mencairkan jumlah saham beredar saat ini. Selanjutnya, pernyataan proxy tersebut memiliki sebuah proposal untuk penerbitan saham resmi baru, yang menunjukkan bahwa perusahaan mengharapkan lebih banyak pengenceran dalam waktu dekat. Bahaya Pengambilan Saham Ketika sebuah perusahaan mengeluarkan saham tambahan, ini mengurangi kepemilikan proporsional investor yang ada dalam hal itu. perusahaan. Hal ini sering menimbulkan masalah umum yang disebut pengenceran. Hasil akhirnya adalah bahwa nilai saham yang ada mungkin akan terpukul. Ini adalah risiko berinvestasi pada saham yang harus diketahui investor. Di sini kita melihat bagaimana pengenceran terjadi dan bagaimana Anda dapat melindungi portofolio Anda. TUTORIAL. Rasio Keuangan Tutorial Apa itu Pengenceran Saham Asumsikan bahwa bisnis sederhana memiliki 10 pemegang saham. Dan setiap pemegang saham memiliki satu saham, atau 10 perusahaan. Jika setiap investor menerima hak suara untuk keputusan perusahaan berdasarkan kepemilikan saham, setiap pemegang saham memiliki 10 kontrol. Misalkan perusahaan kemudian mengeluarkan 10 saham baru dan bahwa satu investor membeli semuanya. Sekarang ada 20 total saham beredar. Dan investor baru memiliki 50 perusahaan. (Pelajari lebih lanjut di Apa itu saham yang dilutif) Sementara itu, setiap investor asli sekarang hanya memiliki 5 perusahaan (1 dari 20 saham beredar), karena kepemilikan mereka telah diencerkan oleh saham baru. Ada beberapa situasi dimana saham menjadi terdilusi. Ini termasuk: Konversi oleh pemegang sekuritas opsi. Opsi saham yang diberikan kepada individu, seperti karyawan atau anggota dewan, dapat dikonversi menjadi saham biasa. Meningkatkan total jumlah saham. Penawaran sekunder dimana perusahaan ingin meningkatkan modal tambahan. Sebuah perusahaan mungkin ingin meningkatkan modal baru untuk mendanai peluang pertumbuhan atau untuk melayani hutang yang ada dapat menerbitkan saham tambahan untuk mengumpulkan dana. Menawarkan saham baru sebagai imbalan atas akuisisi atau layanan. Alih-alih membayar akuisisi dengan saham, saham baru mungkin ditawarkan kepada pemegang saham perusahaan yang dibeli. Untuk bisnis yang lebih kecil, saham baru dapat ditawarkan kepada individu untuk layanan yang diberikan. Misalnya, penasihat khusus dapat ditawarkan saham untuk mewakili perusahaan atau dengan imbalan jasa hukum lainnya. Peringatan Tanda Pengenceran Karena pengenceran dapat mengurangi nilai investasi individu, investor ritel harus waspada terhadap tanda peringatan yang mungkin mendahului potensi pengenceran saham. Pada dasarnya, kebutuhan modal atau peluang pertumbuhan yang muncul dapat memicu pengenceran saham. Ada banyak skenario di mana perusahaan dapat meminta dana infus modal ekuitas mungkin diperlukan untuk menutupi biaya. Dalam skenario di mana perusahaan tidak memiliki modal untuk melunasi kewajiban lancar dan perusahaan terhambat untuk menerbitkan hutang baru karena perjanjian hutang yang ada, penawaran ekuitas saham baru mungkin diperlukan. Peluang pertumbuhan merupakan indikator lain dari potensi pengenceran saham. Persembahan sekunder biasanya digunakan untuk mendapatkan modal investasi yang mungkin diperlukan untuk mendanai proyek besar dan usaha baru. Investor bisa diencerkan oleh karyawan yang telah diberi pilihan juga. Investor harus memperhatikan perusahaan yang memberi sejumlah besar sekuritas opsi. Anggota eksekutif dan dewan pengurus dapat mempengaruhi harga saham secara dramatis jika jumlah saham pada konversi signifikan dibandingkan dengan jumlah saham yang beredar. (Pelajari lebih lanjut tentang opsi saham karyawan di Tutorial ESO kami). Jika dan ketika individu memilih untuk menggunakan opsi tersebut, pemegang saham biasa dapat diencerkan secara signifikan. Personil kunci sering diminta untuk mengungkapkan dalam kontrak mereka kapan dan berapa banyak kepemilikan opsi mereka diharapkan dapat dilaksanakan. EPS dilusian Karena kekuatan pendapatan setiap saham berkurang saat saham konvertibel dieksekusi, investor mungkin ingin mengetahui berapa nilai sahamnya jika semua sekuritas konversi dieksekusi. Laba per saham dilusian dihitung oleh perusahaan dan dilaporkan dalam laporan keuangannya. EPS dilusian adalah nilai laba bersih per saham jika opsi saham eksekutif, waran ekuitas dan obligasi konversi dikonversi menjadi saham biasa. Rumus yang disederhanakan untuk menghitung laba per saham dilusian adalah: Laba Bersih - Dividen Pilihan (jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dampak dari efek konversi - dampak opsi, waran dan efek dilutif lainnya) EPS dilusian berbeda dari EPS dasar karena mencerminkan apa yang Laba per saham akan terjadi jika semua efek konversi dilakukan. EPS dasar tidak termasuk efek efek dilutif. EPS dasar hanya mengukur total pendapatan selama satu periode, dibagi dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang sama. Jika sebuah perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilutif, EPS dasar sama dengan EPS dilutif. (Pelajari lebih lanjut di Berapa rata-rata tertimbang saham beredar Bagaimana cara menghitungnya) Rumus di atas adalah versi sederhana dari perhitungan EPS yang dilusian. Padahal, setiap kelas keamanan berpotensi dilutif diatasi. Metode metode treasury dan treasury stock diterapkan saat menghitung EPS dilusian. Metode Jika-Dikonversi Metode jika-dikonversi digunakan untuk menghitung EPS dilusian jika perusahaan memiliki saham preferen yang berpotensi dilutif. Pembayaran dividen preferen dikurangkan dari laba bersih pembilang dan jumlah saham biasa baru yang akan diterbitkan jika dikonversi ditambahkan ke jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada penyebut. Misalnya, jika laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata tertimbang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Jika 10.000 saham preferen preferen yang membayar dividen 5 dikeluarkan, dan setiap saham preferen dapat dikonversi menjadi lima saham biasa, EPS dilusian akan sama dengan 18,27 (10.000.000 50.000500.000 50.000). 50.000 itu ditambahkan ke laba bersih karena konversi diasumsikan terjadi pada awal periode sehingga tidak akan ada dividen yang dibayarkan. Jadi 50.000 akan ditambahkan kembali, sama seperti saat penghasilan setelah pajak ditambahkan kembali saat menghitung pengenceran obligasi konversi, yang akan kita selesaikan selanjutnya. Jika-Metode Konversi untuk Utang Konversi Metode konversi jika juga diterapkan pada hutang konversi. Bunga setelah pajak atas hutang konversi ditambahkan ke laba bersih dalam pembilang dan saham biasa baru yang akan diterbitkan pada konversi ditambahkan ke penyebut. Bagi perusahaan dengan laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata yang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Asumsikan perusahaan juga memiliki 100.000 dari 5 obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi 15.000 saham, dan tarif pajaknya 30. Dengan menggunakan metode jika dikonversi, EPS dilusian akan sama dengan 19,42 (10.000.000 (100.000 x .05 0,7) 500.000 15.000). Perhatikan bunga setelah pajak atas hutang konversi yang ditambahkan ke laba bersih dalam pembilang dihitung sebagai nilai bunga obligasi konversi (100.000 x 5), dikalikan dengan tarif pajak (1 - 30). (Untuk contoh lebih lanjut lihat Panduan Studi Tingkat Lanjut CFA kami Menghitung EPS Dasar dan Sepenuhnya Dilusian dalam Struktur Modal Yang Kompleks). Metode Treasury Stock Metode treasury stock digunakan untuk menghitung EPS dilusian dengan opsi atau waran yang berpotensi dilutif. Tidak ada perubahan yang dilakukan pada pembilang. Dalam penyebut, jumlah saham baru yang akan diterbitkan pada waran atau opsi eksekusi dikurangi saham yang bisa dibeli dengan uang tunai yang diterima dari opsi yang dieksekusi atau waran ditambahkan ke jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar. Pilihan atau waran dianggap dilutif jika harga pelaksanaan waran atau opsi berada di bawah harga pasar rata-rata saham untuk tahun tersebut. Sekali lagi, jika laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata tertimbang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Jika 10.000 opsi beredar dengan harga pelaksanaan 30, dan harga pasar rata-rata saham adalah 50, EPS dilusian akan sama dengan 19,84 (10.000.000500.000 10.000 - 6.000). Perhatikan bahwa 6.000 saham adalah jumlah saham yang dapat dibeli kembali perusahaan setelah menerima 300.000 untuk pelaksanaan opsi (10.000 opsi x 30 harga pelaksanaan 50 harga pasar rata-rata). Jumlah saham akan meningkat 4.000 (10.000 - 6.000) karena setelah 6.000 saham dibeli kembali, masih ada kekurangan 4.000 saham yang perlu diciptakan. Efek bisa jadi anti-dilutif. Artinya, jika dikonversi, EPS akan lebih tinggi dari EPS dasar perusahaan. Efek anti-dilutif tidak mempengaruhi nilai pemegang saham dan tidak diperhitungkan dalam perhitungan EPS yang dilutif. Menggunakan Laporan Keuangan untuk Menilai Dampak Pengenceran Hal ini relatif mudah untuk menganalisis EPS dilutif seperti yang disajikan dalam laporan keuangan. Perusahaan melaporkan item baris kunci yang dapat digunakan untuk menganalisis efek pengenceran. Item baris ini adalah EPS dasar, EPS dilusian, rata-rata tertimbang saham beredar dan rata-rata tertimbang saham biasa. Banyak perusahaan juga melaporkan EPS dasar tidak termasuk barang luar biasa. EPS dasar termasuk barang luar biasa, penyesuaian pengenceran, EPS dilusian tidak termasuk barang luar biasa dan EPS dilusian termasuk barang luar biasa. Rincian penting juga diberikan dalam catatan kaki. Selain informasi tentang praktik akuntansi dan tarif pajak yang signifikan, catatan kaki biasanya menggambarkan apa yang diperhitungkan dalam perhitungan EPS yang dilutif. Rincian spesifik diberikan mengenai opsi saham yang diberikan kepada petugas dan karyawan, dan dampaknya terhadap hasil yang dilaporkan. Pengenceran Garis Bawah dapat secara drastis mempengaruhi nilai portofolio Anda. Penyesuaian terhadap laba per saham dan rasio harus dilakukan pada penilaian perusahaan ketika terjadi pengenceran. Investor harus melihat sinyal yang berpotensi dilusi saham dan memahami bagaimana nilai investasi atau portofolio mereka mungkin terpengaruh. (EPS membantu investor menganalisis pendapatan sehubungan dengan perubahan modal saham baru, lihat Getting The Real Earnings atau Convertible Bonds: An Introduction.) Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh manajer hedge fund dimana bagian kompensasi berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order will.Employee Equity: Pengenceran Pekan lalu saya memulai seri MBA Mondays saya tentang Ekuitas Karyawan. Hari ini saya akan membicarakan salah satu hal terpenting yang perlu Anda pahami tentang ekuitas karyawan kemungkinan akan terdilusi dari waktu ke waktu. Ketika Anda memulai sebuah perusahaan, Anda dan pendiri Anda memiliki 100 perusahaan. Itu biasanya dalam bentuk saham pendiri. Jika Anda tidak pernah meningkatkan modal dari luar dan Anda tidak pernah memberikan saham kepada karyawan atau orang lain, Anda dapat menyimpan semua ekuitas itu untuk diri Anda sendiri. Hal itu banyak terjadi pada bisnis kecil. Tapi di perusahaan teknologi pertumbuhan tinggi seperti jenis pekerjaan saya, sangat jarang melihat para pendiri mempertahankan 100 bisnisnya. Jalur pengenceran yang khas untuk para pendiri dan pemegang ekuitas karyawan lainnya berjalan seperti ini: 1) Pendiri memulai perusahaan dan memiliki 100 bisnis di saham pendiri 2) Pendiri menerbitkan 5-10 perusahaan kepada karyawan awal yang mereka pekerjakan. Hal ini bisa dilakukan dalam pilihan tapi sering dilakukan dalam bentuk stock terbatas. Terkadang mereka bahkan menggunakan stockfound untuk para karyawan ini. Mari gunakan 7,5 untuk perhitungan pengenceran rolling kami. Pada titik ini para pendiri memiliki 92,5 perusahaan dan karyawan memiliki 7.5. 3) Putaran seedangel selesai. Investor awal ini memperoleh 5-20 dari bisnis sebagai imbalan untuk memasok modal benih. Let39 menggunakan 10 untuk perhitungan pengenceran rolling kami. Kini para pendiri memiliki 83,25 perusahaan (92,5 kali 90), karyawannya memiliki 6,75 (7,5 kali 90), dan investor memiliki 10. 4) Putaran usaha dilakukan. VCs menegosiasikan 20 perusahaan dan meminta opsi 10 setelah investasi ditetapkan dan dimasukkan ke dalam quotpre money valuationquot. Itu berarti pengenceran dari kolam pilihan diambil sebelum investasi VC. Ada dua kejadian yang menipis di sini. Mari kita berjalan melalui mereka berdua. Bila opsi 10 pool diatur, setiap orang diencerkan 12,5 karena opsi pool harus 10 setelah investasi sehingga 12,5 sebelum investasi. Jadi para pendiri sekarang memiliki 72,8 (83,25 kali 87,5), investor benih memiliki 8,75 (10 kali 87,5), dan karyawan sekarang memiliki 18,4 (6,8 kali 87,5 plus 12,5). Ketika investasi VC ditutup, setiap orang diencerkan 20. Jadi, para pendiri sekarang memiliki 58,3 (72,8 kali 80), investor benih memiliki 7 (8,75 kali 80), VC memiliki 20, dan karyawan memiliki 14,7 (18,4 kali 80). Dari jumlah tersebut 14,7, pool baru mewakili 10. 5) Usaha lain dilakukan dengan opsi pool refresh untuk menjaga pool option pada 10. Lihat spreadsheet di bawah ini untuk melihat bagaimana pengenceran bekerja di babak ini (dan semua putaran sebelumnya). Pada saat putaran VC kedua selesai, para pendiri telah terdilusi dari 100 menjadi 42,1, karyawan awal telah diencerkan dari 7,5 menjadi 3,4, dan investor benih telah diencerkan dari 10 menjadi 5,1. Saya telah mengunggah spreadsheet ini ke google docs sehingga Anda semua dapat melihatnya dan bermain dengannya. Jika ada yang menemukan kesalahan di dalamnya, tolong beritahu saya dan saya akan memperbaikinya. Perhitungan pengenceran rolling ini hanyalah sebuah contoh. Jika Anda telah mencairkan lebih dari itu, jangan marah. Kebanyakan pendiri berakhir dengan kurang dari 42 setelah putaran pembiayaan dan hibah karyawan. Inti latihan ini bukan untuk mengunci beberapa formula ajaib. Setiap perusahaan akan berbeda. Ini hanya untuk menjelaskan bagaimana pengenceran bekerja untuk semua orang di meja tutup. Inilah intinya. Jika Anda adalah pemegang saham pertama, Anda akan mendapatkan pengenceran paling banyak. Semakin awal Anda bergabung dan berinvestasi di perusahaan, semakin Anda akan diencerkan. Pengenceran adalah fakta kehidupan sebagai pemegang saham dalam sebuah startup. Bahkan setelah perusahaan menjadi menguntungkan dan tidak ada lagi pengenceran terkait pembiayaan, Anda akan mendapatkan diencerkan dengan opsi penyegaran kolam dan aktivitas MampA yang berkelanjutan. Bila Anda mengeluarkan ekuitas karyawan, bersiaplah untuk dilusi. Ini bukan hal yang buruk. Ini adalah bagian normal dari latihan pembuatan nilai bahwa sebuah startup. Tapi Anda perlu memahaminya dan merasa nyaman dengannya. Saya harap posting ini membantu dengan itu.
Online-trading-academy-linkedin
Trading-strategy-for-penny-stocks