Stock-options-eps-dilution

Stock-options-eps-dilution

Pilihan-pada-saham individu
Sta-je-forex-lider
Option-trading-king


Raj-trading-system-for-nifty-futures-v1 2 The-volatility-edge-in-options-trading-oleh-jeff-augen-pdf Wcci-forex Simple-ftse-trading-system Rynek-forex-zarabianie Options-trading-account-review

Kompensasi: Rencana Insentif: Opsi Saham Hak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada suatu waktu di masa depan. Stock Options masuk dalam dua jenis: Opsi saham insentif (ISO) dimana karyawan dapat menunda perpajakan sampai sahamnya dibeli dengan opsi yang dijual. Perusahaan tidak menerima pengurangan pajak untuk jenis opsi ini. Opsi saham nonqualified (NSOs) di mana karyawan harus membayar pajak infom pada spread antara nilai saham dan jumlah yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Perusahaan mungkin menerima pengurangan pajak atas penyebarannya. Bagaimana opsi saham bekerja Sebuah opsi dibuat yang menentukan bahwa pemilik opsi dapat menggunakan hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu (harga hibah) pada tanggal (kadaluarsa) tertentu di masa mendatang. Biasanya harga opsi (harga hibah) diatur ke harga pasar saham pada saat opsi itu dijual. Jika nilai saham yang mendasari meningkat, pilihan menjadi lebih bernilai. Jika saham yang mendasarinya turun di bawah harga hibah atau tetap sama nilainya dengan harga hibah, maka opsi tersebut menjadi tidak berharga. Mereka memberi karyawan hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli saham dari saham atasan mereka dengan harga tertentu untuk jangka waktu tertentu. Pilihan biasanya diberikan pada harga pasar saat ini dari saham dan bertahan hingga 10 tahun. Untuk mendorong karyawan bertahan dan membantu perusahaan tumbuh, opsi biasanya membawa periode vesting empat sampai lima tahun, namun masing-masing perusahaan menetapkan parameternya sendiri. Memungkinkan perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan karyawan. Digunakan untuk menyelaraskan kepentingan para karyawan dengan perusahaan. Di pasar bawah, karena mereka dengan cepat menjadi tidak berharga Pengenceran kepemilikan Berlebihan dari pendapatan operasional Opsi Saham yang Tidak Berharga Memberikan opsi untuk membeli saham dengan harga tetap untuk periode latihan tetap memperoleh keuntungan dari hibah hingga melakukan pembayaran pajak dengan tarif pajak penghasilan Aligns executive and shareholder Minat. Perusahaan menerima pengurangan pajak. Tidak ada biaya untuk penghasilan. Dilarutkan EPS Investasi eksekutif diperlukan Mei akan menghasilkan manipulasi harga saham jangka pendek Saham Terbatas yang Dibatasi Penggunaan saham kepada para eksekutif dengan pembatasan penjualan, pengalihan, atau gadai saham dibatalkan jika eksekutif mengakhiri nilai kerja saham sebagai pembatasan selisih pajak sebagai pendapatan biasa Aligns executive Dan kepentingan pemegang saham. Tidak diperlukan investasi eksekutif. Jika saham menguat setelah pemberian, pengurangan pajak perusahaan melebihi biaya tetap terhadap pendapatan. Pengenceran EPS segera untuk jumlah saham yang diberikan. Nilai pasar wajar dibebankan pada periode restriksi selama periode restriktif. Performance sharesunits Hibah saham kontinjensi saham atau nilai tunai tetap pada awal periode kinerja eksekutif mendapatkan sebagian dari hibah karena sasaran kinerja dipukul Aligns eksekutif dan pemegang saham jika saham digunakan. Berorientasi pada kinerja Tidak diperlukan investasi eksekutif. Perusahaan menerima pengurangan pajak atas pembayaran. Mengisi ke pendapatan, ditandai ke pasar. Kesulitan dalam menetapkan target kinerja. Kapan opsi Stock bekerja paling baik Cocok untuk perusahaan kecil di mana pertumbuhan di masa depan diharapkan terjadi. Bagi perusahaan publik yang ingin menawarkan beberapa kepemilikan saham kepada karyawannya. Apa pertimbangan penting saat menerapkan Opsi Saham Seberapa besar saham yang akan dijual perusahaan. Siapa yang akan menerima pilihannya. Berapa banyak pilihan yang tersedia untuk dijual di masa depan. Apakah ini merupakan bagian permanen dari rencana manfaat atau hanya insentif. Tautan web pada Stock OptionsDilutive stock adalah keamanan yang mengurangi persentase kepemilikan pemegang saham saat ini - yaitu, keamanan apa pun yang tidak memiliki semacam ketentuan anti-pengenceran yang tertanam. Alasan mengapa saham dilutif memiliki konotasi negatif semacam itu cukup sederhana: pemegang saham perusahaan adalah pemiliknya, dan apapun yang menurunkan tingkat kepemilikan investor juga menurunkan nilai kepemilikan investor. Kepemilikan dapat diencerkan dengan berbagai cara: 1. Penawaran Sekunder: Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki total 100 saham di pasar dan manajemennya memutuskan untuk menerbitkan 100 saham lagi, maka pemilik 100 saham pertama akan Menghadapi faktor pengenceran 50 Untuk contoh kehidupan nyata dari skenario ini, pertimbangkan penawaran sekunder yang dilakukan oleh Google Inc. pada musim gugur tahun 2005. Perusahaan tersebut memutuskan untuk menerbitkan lebih dari 14 juta saham biasa untuk mengumpulkan uang untuk tujuan perusahaan secara umum, dan kemudian diencerkan- Kepemilikan saat ini 2. Convertible DebtConvertible Equity: Ketika sebuah perusahaan mengeluarkan hutang konversi. Itu berarti bahwa debtholders yang memilih untuk mengubah sekuritas menjadi saham akan mencairkan kepemilikan saham saat ini saat mereka berkonversi. Dalam banyak kasus, konversi hutang konvertibel menjadi saham biasa pada semacam rasio konversi preferensial. Misalnya, setiap 1.000 hutang konversi dapat dikonversi menjadi 100 saham biasa, sehingga menurunkan jumlah pemegang saham saat ini. Ekuitas konversi sering disebut convertible prefer stock. Saham jenis ini biasanya juga dikonversi menjadi saham biasa pada beberapa jenis rasio preferensial - misalnya, setiap saham preferen konversi dapat dikonversi menjadi 10 saham biasa, sehingga juga mencairkan persentase kepemilikan dari pemegang saham biasa. 3. Waran, Hak, Opsi dan klaim keamanan lainnya: Jika dilakukan, derivatif ini dipertukarkan dengan saham biasa yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada pemegangnya. Informasi tentang stok dilutif, opsi, waran. Hak. Dan hutang konversi dan ekuitas dapat ditemukan dalam pengajuan tahunan perusahaan. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai pengenceran pemegang saham dan biayanya, lihat Fitur Akuntansi dan Penilaian ESO dan Pendekatan Baru Kompensasi Ekuitas). 13 Peringatan Tanda Pengenceran Karena pengenceran dapat mengurangi nilai investasi individual, investor ritel harus menyadari Tanda peringatan yang mungkin mendahului pengenceran saham potensial. Pada dasarnya, kebutuhan modal atau peluang pertumbuhan yang muncul dapat memicu pengenceran saham. Ada banyak skenario di mana perusahaan dapat meminta dana penyusupan modal modal mungkin diperlukan untuk menutupi biaya. Dalam skenario di mana perusahaan tidak memiliki modal untuk melunasi kewajiban lancar dan perusahaan terhambat untuk menerbitkan hutang baru karena perjanjian hutang yang ada, penawaran ekuitas saham baru mungkin diperlukan. Peluang pertumbuhan merupakan indikator lain dari potensi pengenceran saham. Persembahan sekunder biasanya digunakan untuk mendapatkan modal investasi yang mungkin diperlukan untuk mendanai proyek besar dan usaha baru. Investor bisa diencerkan oleh karyawan yang telah diberi pilihan juga. Investor harus memperhatikan perusahaan yang memberi sejumlah besar sekuritas opsi. Anggota eksekutif dan dewan pengurus dapat mempengaruhi harga saham secara dramatis jika jumlah saham pada konversi signifikan dibandingkan dengan jumlah saham yang beredar. (Pelajari lebih lanjut tentang opsi saham karyawan di Tutorial ESO kami). Jika dan ketika individu memilih untuk menggunakan opsi tersebut, pemegang saham biasa dapat diencerkan secara signifikan. Personel kunci sering diminta untuk mengungkapkan dalam kontrak mereka kapan dan berapa banyak kepemilikan opsi mereka diharapkan dapat dilaksanakan. EPS dilusian Karena kekuatan pendapatan setiap saham berkurang saat saham konvertibel dieksekusi, investor mungkin ingin mengetahui berapa nilai sahamnya jika semua sekuritas konversi dieksekusi. Laba per saham dilusian dihitung oleh perusahaan dan dilaporkan dalam laporan keuangannya. EPS dilusian adalah nilai laba per saham jika opsi saham eksekutif, waran ekuitas dan obligasi konversi seluruhnya dikonversi menjadi saham biasa. Rumus yang disederhanakan untuk menghitung laba per saham dilusian adalah: 13 Laba Bersih - Dividen Pilihan (jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dari efek konversi - dampak opsi, waran dan efek dilutif lainnya) 13 EPS dilusian berbeda dari EPS dasar yang mencerminkan Berapa besar pendapatan per saham jika semua efek konversi dilakukan. EPS dasar tidak mencakup efek sekuritas yang dilutif itu hanya mengukur total pendapatan selama satu periode, dibagi dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang sama. Jika sebuah perusahaan tidak memiliki efek berpotensi dilutif, EPS dasar sama dengan EPS dilutif. (Pelajari lebih lanjut di Berapa rata-rata tertimbang saham beredar Bagaimana cara menghitungnya) Rumus di atas adalah versi sederhana dari perhitungan EPS yang dilusian. Padahal, setiap kelas keamanan berpotensi dilutif diatasi. Metode metode treasury dan metode treasury diterapkan saat menghitung EPS dilusian. Jika-Metode yang Dikonversi Metode yang jika dikonversi digunakan untuk menghitung EPS dilusian jika perusahaan memiliki saham preferen yang berpotensi dilutif. Pembayaran dividen preferen dikurangkan dari laba bersih pembilang, dan jumlah saham biasa baru yang akan diterbitkan jika dikonversi ditambahkan ke jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar di denominator. Misalnya, jika laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata tertimbang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Jika 10.000 saham preferen preferen yang membayar dividen 5 dikeluarkan dan setiap saham preferen dapat dikonversi menjadi lima saham biasa, EPS dilusian akan sama dengan 18,27 (10.000.000 50.000500.000 50.000). 50.000 itu ditambahkan ke laba bersih karena konversi diasumsikan terjadi pada awal periode sehingga tidak akan ada dividen yang dibayarkan. Jadi 50.000 akan ditambahkan kembali, sama seperti saat penghasilan setelah pajak ditambahkan kembali saat menghitung pengenceran obligasi konversi, yang akan kita selesaikan selanjutnya. Jika-Metode Konversi untuk Utang Konversi Metode konversi jika juga diterapkan pada hutang konversi. Bunga setelah pajak atas hutang konversi ditambahkan ke laba bersih dalam pembilang, dan saham biasa baru yang akan diterbitkan pada konversi ditambahkan ke penyebut. Bagi perusahaan dengan laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata yang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Asumsikan perusahaan juga memiliki 100.000 dari 5 obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi 15.000 saham, dan tarif pajaknya 30. Dengan menggunakan metode jika dikonversi, EPS dilusian akan sama dengan 19,42 (10.000.000 (100.000 x .05 0,7) 500.000 15.000). Perhatikan bunga setelah pajak atas hutang konversi yang ditambahkan ke laba bersih dalam pembilang dihitung sebagai nilai bunga obligasi konversi (100.000 x 5), dikalikan dengan tarif pajak (1 - 30). (Untuk contoh lebih lanjut lihat Panduan Studi Tingkat Lanjut CFA kami Menghitung EPS Dasar dan Sepenuhnya Dilusian dalam Struktur Modal Yang Kompleks). Metode Treasury Stock Metode treasury stock digunakan untuk menghitung EPS dilusian dengan opsi atau waran yang berpotensi dilutif. Tidak ada perubahan yang dilakukan pada pembilang. Dalam penyebut, jumlah saham baru yang akan diterbitkan pada waran atau opsi eksekusi dikurangi saham yang bisa dibeli dengan uang tunai yang diterima dari opsi yang dieksekusi atau waran ditambahkan ke jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar. Pilihan atau waran dianggap dilutif jika harga pelaksanaan waran atau opsi berada di bawah harga pasar rata-rata saham untuk tahun tersebut. Sekali lagi, jika laba bersih 10.000.000 dan 500.000 saham biasa rata-rata tertimbang beredar, EPS dasar sama dengan 20 per saham (10.000.000500.000). Jika 10.000 opsi beredar dengan harga pelaksanaan 30 dan harga pasar rata-rata saham adalah 50, EPS dilusian akan sama dengan 19,84 (10.000.000500.000 10.000 - 6.000). Perhatikan bahwa 6.000 saham adalah jumlah saham yang dapat dibeli kembali perusahaan setelah menerima 300.000 untuk pelaksanaan opsi (10.000 opsi x 30 harga pelaksanaan 50 harga pasar rata-rata). Jumlah saham akan meningkat 4.000 (10.000 - 6.000) karena setelah 6.000 saham dibeli kembali, masih ada 4.000 kekurangan saham yang perlu diciptakan. Efek bisa jadi anti-dilutif. Artinya, jika dikonversi, EPS akan lebih tinggi dari EPS dasar perusahaan. Efek anti-dilutif tidak mempengaruhi nilai pemegang saham dan tidak diperhitungkan dalam perhitungan EPS yang dilutif. Menggunakan Laporan Keuangan untuk Menilai Dampak Pengenceran Hal ini relatif mudah untuk menganalisis EPS dilutif seperti yang disajikan dalam laporan keuangan. Perusahaan melaporkan item kunci yang dapat digunakan untuk menganalisis pengaruh pengenceran: EPS dasar, EPS dilusian, rata-rata tertimbang saham beredar dan rata-rata tertimbang saham biasa. Banyak perusahaan juga melaporkan EPS dasar tidak termasuk pos luar biasa, EPS dasar termasuk item luar biasa, penyesuaian dilusi, EPS dilusian termasuk item luar biasa dan EPS dilusian termasuk barang luar biasa. Rincian penting juga diberikan dalam catatan kaki. Selain informasi tentang praktik akuntansi dan tarif pajak yang signifikan, catatan kaki biasanya menggambarkan faktor yang diperhitungkan dalam perhitungan EPS yang dilusian. Rincian spesifik diberikan mengenai opsi saham yang diberikan kepada petugas dan karyawan, dan dampaknya terhadap hasil yang dilaporkan. Pengenceran Garis Bawah dapat secara drastis mempengaruhi nilai portofolio Anda. Penyesuaian terhadap laba bersih per saham dan rasio harus dilakukan pada penilaian perusahaan ketika terjadi pengenceran. Investor harus melihat sinyal yang berpotensi dilusi saham dan memahami bagaimana nilai investasi atau portofolio mereka mungkin terpengaruh. (EPS membantu investor untuk menganalisis pendapatan sehubungan dengan perubahan modal saham baru, lihat Getting The Real Earnings atau Convertible Bonds: An Introduction.) Apa EPS Berdiri di Pasar Saham Memahami EPS Dasar dan EPS Dilusian Karena berkaitan dengan investasi Dalam stok atau menganalisis keuangan suatu perusahaan, EPS mengacu pada laba bersih per saham. Ada dua jenis EPS, EPS Dasar dan EPS Dilusian. Sumber Foto Getty Images Diperbarui 23 Juni 2016 Jika Anda mengambil koran, membaca majalah keuangan, atau menonton berita keuangan, Anda mungkin akan mendengar ungkapan EPS saat mendiskusikan seberapa menguntungkan perusahaan itu. Apa itu EPS Apa itu EPS dan mengapa Anda harus peduli? Anda akan menemukan beberapa saat bahwa jawabannya adalah beberapa hal terpenting di dunia ini bagi setiap investor yang layak mendapatkan garamnya. Definisi EPS Sederhananya, EPS adalah akronim yang merupakan singkatan dari Earnings Per Share. Akibatnya, ada dua jenis angka EPS yang kemungkinan akan dihadapi investor saat mereka mempelajari laporan laba rugi perusahaan dengan mengambil laporan tahunan atau Formulir 10-K. EPS dasar dan EPS dilusian. Keduanya memberi tahu investor atau calon investor hal yang berbeda. EPS Dasar - EPS Dasar perusahaan, atau Laba Per Saham Dasar, adalah angka yang dihasilkan ketika sebuah bisnis mengambil keuntungan yang diperolehnya dalam jangka waktu tertentu, mungkin seperempat atau satu tahun, dan membaginya dengan rata-rata jumlah saham Perusahaan telah mengeluarkan dan beredar. Jika perusahaan memperoleh 500 juta dan memiliki 250 juta saham yang beredar dan beredar, EPS Dasar akan menjadi 2,00 karena 500 juta keuntungan dibagi 250 juta saham 61 2.00 EPS Dilusian - EPS Dilusian perusahaan adalah sama kecuali jumlah saham beredar adalah Disesuaikan untuk memasukkan saham yang mungkin atau akan diterbitkan di masa depan, seperti yang terkait dengan opsi saham perusahaan, saham preferen yang dapat dikonversi. Waran, atau surat berharga yang bersifat dilutif lainnya. Jika sebuah perusahaan memiliki sejumlah besar potensi dilusi yang mengintai di dalam buku, angka 34real34 EPS akan lebih rendah dari angka EPS dasar di tahun-tahun yang menguntungkan karena pendapatan bersih perlu dipecah oleh lebih banyak saham. Secara pribadi, dalam analisis saya sendiri dan juga analisis di perusahaan manajemen aset di mana saya akan mengelola kekayaan keluarga saya sendiri dan juga kekayaan klien kaya dan kaya bernilai tinggi yang berinvestasi di samping kami, Kennon-Green amp Co. I39m Jauh lebih tertarik pada EPS dilusian. Menurut saya, EPS Dasar sama sekali tidak sebanding dengan keadaan khusus tertentu, seperti keyakinan tinggi bahwa pengenceran itu akan terjadi karena satu dan lain hal. (Sebenarnya, yang saya lebih suka menggunakan EPS sama sekali, melainkan sosok arus kas bebas yang dimodifikasi yang dikenal sebagai Pemilik Laba.) Alasan EPS Dasar dan Angka EPS Dilusian Penting bagi Investor Baru Mengapa EPS begitu penting Banyak investor konservatif menggunakan EPS dasar dan EPS dilusian untuk menghitung berapa banyak yang menurut mereka berharga. Secara khusus, EPS membentuk dasar beberapa rasio keuangan penting termasuk: Rasio Harga terhadap Laba atau Rasio PE - rasio pe suatu saham memberi tahu Anda berapa tahun yang dibutuhkan EPS dasar perusahaan untuk membayar kembali biaya investasi Anda dengan asumsi Tidak ada pajak yang terutang pada distribusi, tidak ada pertumbuhan, dan semua pendapatan dibayarkan sebagai dividen tunai. Rasio pe dapat dibalik untuk menghitung hasil pendapatan. Rasio PEG - Rasio pertumbuhan harga terhadap pendapatan, atau rasio PEG, adalah bentuk modifikasi dari rasio pe yang mengambil EPS dasar dan kemudian menghitung rasio pe dengan penyesuaian untuk proyeksi pertumbuhan laba bersih per saham selama tahun-tahun mendatang. . Untuk mempelajari lebih lanjut tentang ini, baca Menggunakan Rasio PEG untuk Menemukan Permata Saham Tersembunyi. Rasio PEG yang Disesuaikan Dividen - Selangkah lebih maju, rasio pertumbuhan harga terhadap pendapatan yang disesuaikan dengan dividen, atau rasio PEG yang disesuaikan dengan dividen, adalah bentuk modifikasi dari rasio PEG yang mengambil angka EPS dasar dan kemudian memperhitungkan Penilaian tidak hanya untuk pertumbuhan yang diharapkan pada laba per saham masa depan tetapi juga hasil dividen. demikian juga. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang hal ini, baca Rasio PEG yang Dividen-Disesuaikan Dapat Membantu Anda Menemukan Unduhan Blue Chip yang Terharga. Mencari tahu berapa banyak yang akan dibayarkan oleh EPS kepada perusahaan bisa menjadi rumit. Beberapa investor menetapkan peraturan yang ketat dan cepat, yang tentu saja cerdas karena mereka tidak memperhitungkan inflasi. Pajak, dan risiko. Seperti hanya membayar 10x penghasilan untuk saham. Orang lain membayar 8.5x EPS 43 tingkat pertumbuhan EPS yang diharapkan, yang merupakan formula yang disorot oleh nilai legendaris investor Benjamin Graham. Artinya, jika sebuah perusahaan tumbuh pada usia 15, Graham mengatakan bahwa Anda mungkin tidak harus membayar lebih dari 8,5x 43 15 61 23,5x EPS dilusian. Untuk perusahaan yang menghasilkan EPS 2,00, itu akan menjadi 47 per saham karena 23,5 x 2,00 61 47. EPS dasar dan EPS dilusian juga penting karena dividen biasanya dibayarkan dari keuntungan. Jika sebuah perusahaan memiliki EPS sebesar 2,00, maka perusahaan tersebut dapat membayar dividen sebesar 3,00 tanpa batas waktu. Itu tidak mungkin. Investor dividen melihat persentase EPS yang dibayarkan sebagai dividen untuk mengukur berapa pembayaran dividen perusahaan. Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, baca Apa itu Investasi Dividen. Untuk diskusi yang jauh lebih maju, baca esai saya tentang EPS Dasar vs. EPS Dilusian. Yang merupakan bagian dari Investing Lessons yang menjelaskan bagaimana cara membaca laporan keuangan.
Pertanyaan rata-rata bergerak
O-que-g © -forex-milionarios