Stock-options-simplified-method

Stock-options-simplified-method

Vladimir-ribakov-forex-blog
Stock-options-vs-shares
Options-trading-strategies-in-indian-market


Option-trading-training Online-trading-binary-options Moving-average-crossover-rule Mark-brown-oddball-trading-system Uml-class-diagram-for-foreign-trading-system My-forex-dashboard-serial

ESO: Akuntansi Untuk Opsi Saham Karyawan Oleh David Harper Relevansi di atas Reliabilitas Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan biaya opsi saham karyawan. Namun, kita harus menetapkan dua hal. Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) ingin meminta opsi pengeluaran sejak sekitar awal 1990an. Terlepas dari tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak tidak dapat dihindari ketika Dewan Akuntansi Internasional (IASB) mewajibkan hal itu karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara A.S. dan standar akuntansi internasional. (Untuk bacaan terkait, lihat The Controversy Over Option Expensing.) Kedua, di antara argumen ada debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi: relevansi dan reliabilitas. Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menolak opsi tersebut adalah biaya. Biaya pelaporan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan bila diukur secara tidak bias dan akurat. Kedua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi. Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan (tapi kurang relevan) daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang dikeluarkan untuk memperoleh properti itu. Penentang pengeluaran memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten. FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa menjadi kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada kesalahan yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Pengungkapan yang Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Pada bulan Maret 2004, peraturan saat ini (FAS 123) mewajibkan pengungkapan namun tidak mengakui. Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba yang dilaporkan (laba atau laba bersih). Ini berarti sebagian besar perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham (EPS) - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya: Pada Laporan Laba Rugi: 1. EPS Dasar 2. EPS Dilusian 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma EPS Dilusian EPS Dilusian Melipat Beberapa Pilihan - Itu Yang Lama dan Dalam Uang Tantangan utama dalam menghitung EPS adalah potensi pengenceran. Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan opsi yang beredar namun tidak dieksekusi, opsi lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa setiap saat (Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatifnya.) Dilusian EPS mencoba untuk menangkap potensi dilusi ini dengan menggunakan metode treasury-stock yang digambarkan di bawah ini. Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Artinya, mereka diberikan dengan harga pelaksanaan 7 tapi stoknya telah naik menjadi 20: EPS dasar (saham biasa bersih) sederhana: 300.000 100.000 3 per saham. EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut: Secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan itu sendiri akan menambahkan 10.000 saham biasa ke mendasarkan. Namun, latihan simulasi tersebut akan memberi perusahaan uang ekstra: hasil pelaksanaan 7 pilihan, ditambah manfaat pajak. Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan memperoleh penghasilan kena pajak dengan keuntungan opsi - dalam hal ini, 13 per opsi yang dieksekusi. Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama. (Perhatikan manfaat pajak mengacu pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi insentif insentif yang disebut (ISO) mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO.) Mari kita lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian dengan metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada simulasi latihan. Kami berasumsi bahwa pelaksanaan 10.000 opsi dalam bentuk uang itu sendiri menambah 10.000 saham biasa ke basis. Tetapi perusahaan tersebut mendapat kembali hasil latihan sebesar 70.000 (7 harga pelaksanaan per opsi) dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 (13 tingkat keuntungan x 40 per 520 per opsi). Itu adalah potongan uang 12,20 rebound, jadi untuk berbicara, per opsi untuk potongan harga total 122.000. Untuk menyelesaikan simulasi, kita asumsikan semua uang ekstra tersebut digunakan untuk membeli kembali saham. Dengan harga 20 per saham saat ini, perusahaan tersebut membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih (10.000 opsi dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback). Berikut adalah rumus sebenarnya, di mana (M) harga pasar saat ini, (E) harga pelaksanaan, (T) tarif pajak dan (N) jumlah opsi yang dieksekusi: Proforma EPS Menangkap Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana diencerkan EPS menangkap pengaruh opsi uang beredar atau lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya. Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol (yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham), namun harganya mahal karena mereka memiliki nilai waktu. Jawabannya adalah kami menggunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pro forma expousing mengurangi pembilang EPS. (Anda dapat melihat bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda seperti yang disarankan beberapa orang: EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru.) Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binomial, dalam dua angsuran berikutnya dari ini. Seri, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan perkiraan nilai wajar biaya yang berkisar antara 20 dan 50 dari harga saham. Sedangkan peraturan akuntansi yang diusulkan yang mengharuskan pengeluaran sangat rinci, judulnya adalah nilai wajar pada tanggal pemberian. Ini berarti FASB ingin mewajibkan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan pencatatan (kenali) bahwa biaya pada laporan laba rugi. Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas: (1) EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham. Namun, di bawah proforma, basis saham yang diencerkan bisa berbeda. Lihat catatan teknis kami di bawah untuk keterangan lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang sebelumnya diberikan. Kedua, kita selanjutnya berasumsi bahwa 5.000 pilihan telah diberikan pada tahun berjalan. Mari kita asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, atau 8 per pilihan. Dengan total biaya 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau tebing dalam empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah asas pencocokan pencocokan dalam tindakan: idenya adalah bahwa karyawan kami akan menyediakan layanan selama periode vesting, jadi biayanya dapat disebarkan selama periode tersebut. (Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi pelepasan opsi karena pemutusan hubungan kerja. Misalnya, perusahaan dapat memprediksi bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai). Saat ini kami Biaya untuk opsi hibah adalah 10.000, 25 pertama dari biaya 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami 290.000. Kami membagi ini menjadi saham biasa dan saham dilusian untuk menghasilkan set kedua bilangan EPS proforma. Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar memerlukan pengakuan (dalam badan laporan laba rugi) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2004. Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan: Kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian (EPS dilusian dan EPS pro forma yang dilutif). Secara teknis, di bawah proforma ESP yang dilemahkan (butir iv pada laporan keuangan di atas), basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi (yaitu, selain hasil pelaksanaan dan Manfaat pajak). Oleh karena itu, di tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan (30.000 20). Ini - di tahun pertama - menghasilkan jumlah saham terdilusi 105.400 dan EPS dilusian sebesar 2,75. Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, 2.79 di atas akan benar karena kita sudah selesai menghabiskan 40.000. Ingat, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita mengeluarkan opsi pada pembilang. Opsi Pengeluaran Ekstensi hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya opsi. Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak bisa mengklaim perkiraan biaya yang akurat. Pertimbangkan perusahaan kami di atas. Bagaimana jika saham merpati sampai 6 tahun depan dan tetap di sana Maka pilihannya akan sama sekali tidak berharga, dan perkiraan biaya kami akan berubah secara signifikan dilebih-lebihkan sementara EPS kami akan berkurang. Sebaliknya, jika saham itu lebih baik dari yang diharapkan, nomor EPS kita pasti telah dilebih-lebihkan karena biaya kita ternyata menjadi tidak masuk akal. Metode Sederhana untuk Memperkirakan Biaya Opsi Saham Beradaptasi untuk Manipulasi Apakah Anda ingin staf Anda mempelajari lebih lanjut tentang pelaporan SEC Klik Di sini untuk contoh agenda pelatihan internal Call me sinis, tapi aku waspada terhadap akomodasi yang memungkinkan perusahaan untuk bebas memilih antara taksiran terbaik mereka dan sesuatu yang kurang. Bahkan pembatasan yang signifikan pada kemampuan untuk memilih pendekatan yang disederhanakan mungkin tidak efektif dalam mencegah manipulasi. Saksi, misalnya, penyalahgunaan metode short-cut untuk menunjukkan efektivitas lindung nilai di bawah FAS 133 oleh Fannie Mae et. Al. Akomodasi dapat mengakibatkan kelegaan yang dipilih dengan itikad baik oleh banyak orang, namun bagi beberapa orang, hanya kesempatan lain untuk mengelola pelaporan keuangan. Contoh terakhir adalah SEC Staff Accounting Bulletin 110, dan yang terkait sebelumnya SAB 107. FAS 123R mengharuskan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar pemberian opsi pada opsi, yang pada gilirannya memerlukan perkiraan tanggal opsi yang diharapkan dari opsi tersebut. Bagi perusahaan yang tidak memiliki akses terhadap data historis yang memadai tentang perilaku latihan karyawan untuk membuat estimasi yang dapat direalisasikan pada saat opsi akan dilakukan, SEC mengeluarkan SAB 107 pada bulan Maret 2005, yang memungkinkan penggunaan pendekatan yang disederhanakan sampai dengan tanggal 31 Desember 2007. Pendekatan yang disederhanakan lebih terbatas pada pilihan yang memenuhi kriteria yang secara kolektif disebut vanila polos, dan pada dasarnya membiarkan perusahaan untuk menganggap bahwa tanggal pelaksanaan suatu opsi akan berada di pertengahan antara tanggal vesting dan tanggal kadaluwarsa. SAB 107 membuat pendekatan yang disederhanakan hanya tersedia sampai 31 Desember 2007, di mana staf SEC mengharapkan perusahaan memiliki data historis yang memadai untuk memperkirakan perkiraan tanggal latihan yang diharapkan. Karena tenggat waktu pada tanggal 31 Desember 2007 di SAB 107 mendekat, staf SEC yakin informasi rinci tentang perilaku olahraga masih belum tersedia bagi banyak perusahaan. Oleh karena itu, SAB 110 dikeluarkan pada tanggal 12 Desember 2007 untuk memungkinkan penggunaan metode penyederhanaan yang disederhanakan ini sehingga perusahaan menyimpulkan bahwa pengalaman pengalaman berbagi sahamnya sendiri tidak memberikan dasar memadai untuk memperkirakan perkiraan jangka waktu. Taktik Manajemen Penghasilan Omong-omong, saya bukan penggemar berat FAS 123R, karena penilaian pemberian waktu pasti sering mengurangi biaya opsi saham sebenarnya. Akan lebih masuk akal untuk menilai pilihan pada tanggal penerbitan mereka secara efektif kepada karyawan, yang merupakan tanggal vesting. Tetapi mengingat penilaian tanggal pemberian hibah adalah hukum tanah, saya kira secara teoritis benar untuk mendasarkan penilaian pada tanggal pelaksanaan yang diharapkan dibandingkan dengan tanggal kedaluwarsa. Karena itu, penilaian berdasarkan perkiraan latihan pada tanggal kadaluarsa - dibandingkan dengan memperkirakan tanggal latihan sebelumnya - akan menghasilkan ukuran biaya kompensasi yang lebih tinggi dan, terutama mengingat kekhawatiran bahwa SEC telah dinyatakan dalam SAB 107 dan 110, hasilnya Dalam konsistensi pengukuran yang lebih besar. Ini juga akan menghapus satu elemen yang sangat penting yang dapat dimanipulasi oleh manajemen - yang merupakan alasan besar mengapa perusahaan melobi untuk menggunakan tanggal latihan yang diharapkan di tempat pertama. Pendekatan yang disederhanakan untuk sementara diizinkan oleh SAB 107 dan diperpanjang oleh SAB 110 mempermanis kesepakatan tersebut. Heres bagaimana permainan manajemen laba bekerja. Asumsikan bahwa (1) manajemen perusahaan menginginkan untuk meminimalkan biaya kompensasi yang dilaporkan, dan (2) tanggal opsi pelaksanaan yang diharapkan berada di sisi selanjutnya dari titik tengah antara vesting dan kadaluarsa. Dalam kasus ini, orang akan mengharapkan manajemen untuk mencoba sebaik mungkin untuk meyakinkan auditor mereka bahwa mereka tidak dapat memperkirakan periode latihan dengan tepat - karena pendekatan yang disederhanakan akan menghasilkan biaya kompensasi yang lebih rendah. Tapi, jika tanggal latihan yang diharapkan berada di sisi awal titik tengah, kita akan melihat rasionalisasi kepentingan yang berlawanan: manajemen mencoba meyakinkan auditor mereka bahwa SWAG mereka praktis dan diukir dengan batu. Akhirnya, mengapa SEC membuat lebih banyak pekerjaan untuk dirinya sendiri Tidak seperti SAB 107, tidak ada tanggal kedaluwarsa yang spesifik dari pendekatan yang disederhanakan dalam SAB 110. Rilis SAB 110 menyatakan bahwa sekali informasi rinci mengenai eksternal yang relevan tentang perilaku olahraga menjadi tersedia secara luas bagi perusahaan untuk dibuat. Perkiraan perkiraan jangka waktu yang lebih disempurnakan, staf tidak akan lagi menerima penggunaan metode yang disederhanakan. Untuk sementara, saya kira SEC akan secara selektif meminta perusahaan untuk membenarkan mengapa mereka terus menggunakan pendekatan yang disederhanakan. Itu bukan penggunaan waktu anyones. Jika sebuah perusahaan tidak dapat membuat perkiraan tanggal pelaksanaan yang dapat diandalkan, SEC harus meminta mereka untuk melakukan latihan saat kadaluarsa. Itu harus mendapat perhatian mereka - dan melindungi investor dengan memotong kaki dari peluang manajemen laba yang jelas. Apakah Anda ingin staf Anda untuk belajar lebih banyak tentang pelaporan SEC Klik di sini untuk contoh agenda pelatihan internal Dapatkah saya menggabungkan kebingungan (hanya karena ini adalah satu area, saya melakukan banyak pekerjaan dalam pilihan nilai terbaik untuk pelaporan 123R) Banyak orang lupa Bahwa penggunaan lifequot tak terduga daripada istilah kontrak (untuk sebagian besar ESO, yaitu 10 tahun), diusulkan dalam konsep eksposur asli sebagai bantuan band yang disengaja untuk memperbaiki masalah yang tidak dapat dipindahkan. Secara khusus, sebagian besar ESO tidak cair, mereka berhak mendapatkan diskon yang tidak likuid jika dinilai menggunakan Black-Scholes (yang mengasumsikan ESO dapat diperdagangkan). FASB memang percaya bahwa istilah kontrak adalah masukan yang benar, namun mereka membiarkan kehidupan yang diharapkan mendekati diskon untuk likuiditas. Saya percaya diskon illiquidity keduanya signifikan namun hampir tidak mungkin untuk dikalibrasi (20-50). Jika Anda yakin pilihannya layak mendapatkan diskon yang tidak likuid, maka IMO, dengan menggunakan perkiraan umur adalah cara yang benar-benar tumpul untuk mengurangi nilai opsi, dan tidak pantas. Maksud saya, itulah yang FASB lakukan, menurut saya. Saya setuju dengan Anda, bagaimanapun, bahwa memperkirakan tanggal latihan yang diharapkan tidak sulit dilakukan ketika perusahaan mengklaim hal ini, mereka menggoda. Banyak penelitian telah dilakukan, dan kecuali beberapa, tapi hampir sama: jika pilihannya ada dalam uang, 85 dilaksanakan dalam waktu 18 bulan setelah vesting (yaitu mereka tidak bertahan lebih lama dari yang seharusnya). Mayoritas: latihan tanpa uang tunai dalam satu tahun. Akhirnya, saya mendengar Anda di perusahaan game bisa bermain. Tapi saya juga bersimpati pada apa yang akan saya dengar dari perusahaan teknologi di Lembah saat debat ini berkecamuk. Ada kesungguhan untuk masalah ini: jika sahamnya tidak stabil (perusahaan teknologi), penilaian tanggal pemberian secara berlebihan dapat melebih-lebihkan biaya sebenarnya jika persediaan yang mudah menguap tidak berakhir dalam uang (yang terakhir saya periksa, akan hilang, namun tidak terjadi penurunan penilaian. Maksud saya, dengan nilai date date fairquot Anda terjebak dengan tagihan seperti sepatu semen). Jadi, perusahaan bisa mengeluarkan biaya besar yang tidak terwujud. Penerapan model penetapan harga pilihan agak lucu, sungguh, Anda mengkalibrasi enam masukan bagus untuk menghasilkan angka yang bagus. Kludge untuk nontransferability yang tidak dibangun ke dalam model mengasumsikan volatilitas historis adalah prediktif (bukan, itu stokastik dengan cara terburuk). Semua alat bantu ini untuk mendapatkan angka yang tepat: 39,5 dan ini benar-benar jempol gemuk di udara. Tapi intinya, karena penilaian itu tidak tepat (atau memberikan tampilan presisi yang salah), saya setuju dengan resep utama Anda untuk konservervisme . Saya hanya secara umum terganggu oleh nilai wajar turunan ini, karena benar-benar menggunakan modelnya. Komentar yang bagus dan tepat sesuai dengan valuasi tanggal vesting versus valuasi nilai grant date. Satu pemikiran yang terus terlintas dalam pikiran saya saat membaca blog adalah bagaimana FASBSEC mengira mencoba menyederhanakan peraturan akuntansi dengan semua proyek khusus yang mereka jalani. Pembicaraan FASBSEC tentang penyederhanaan peraturan untuk para preparer dan investor, namun kemudian mereka pergi dan membuat peraturan yang lebih rumit dan rumit namun memberi sedikit keuntungan bagi investor. Itu membuat saya bertanya-tanya berapa banyak uang yang Big Four atau beberapa perusahaan keluarkan atau janji apa yang dibuat agar peraturan akuntansi ini berhasil melewatinya dengan sangat cepat. Komentar untuk entri ini ditutup.17 CFR Part 211 Release No. SAB 110 Staff Accounting Bulletin No. 110 BADAN: Securities and Exchange Commission. TINDAKAN: Publikasi Buletin Akuntansi Staf. RINGKASAN: Buletin akuntansi staf (SAB) mengungkapkan pandangan staf mengenai penggunaan metode yang disederhanakan, seperti yang dibahas dalam SAB No. 107 (SAB 107), dalam mengembangkan perkiraan jangka waktu yang diharapkan dari opsi saham vanila polos sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 123 (revisi 2004), Pembayaran Berbasis Saham. Secara khusus, staf tersebut mengindikasikan dalam SAB 107 bahwa mereka akan menerima pemilihan perusahaan untuk menggunakan metode yang disederhanakan, terlepas dari apakah perusahaan memiliki informasi yang cukup untuk membuat estimasi perkiraan istilah yang lebih baik. Pada saat dikeluarkannya SAB 107, staf tersebut percaya bahwa informasi eksternal yang lebih rinci tentang perilaku latihan karyawan (misalnya, pola latihan karyawan oleh industri dan atau kategori perusahaan lainnya), akan terus tersedia bagi perusahaan. Oleh karena itu, staf tersebut menyatakan bahwa dalam SAB 107 tidak akan ada perusahaan yang menggunakan metode penyederhanaan opsi hibah yang disederhanakan setelah tanggal 31 Desember 2007. Staf memahami bahwa informasi terperinci mengenai perilaku latihan karyawan mungkin tidak banyak tersedia pada tanggal 31 Desember. 2007. Dengan demikian, staf akan terus menerima, dalam keadaan tertentu, penggunaan metode yang disederhanakan di luar tanggal 31 Desember 2007. TANGGAL: 21 Desember 2007 UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT HUBUNGI: Sandie E. Kim atau Mark J. Barrysmith, Kantor Kepala Akuntan (202) 551-5300, atau Craig C. Olinger, Divisi Keuangan Korporasi (202) 551-3400, Komisi Sekuritas dan Bursa, 100 F Street NE, Washington, DC 20549. INFORMASI TAMBAHAN: Pernyataan dalam akuntansi staf Buletin bukanlah peraturan atau interpretasi Komisi, dan juga tidak dipublikasikan sebagai bukti persetujuan Komisi. Mereka mewakili interpretasi dan praktik yang diikuti oleh Divisi Keuangan Korporasi dan Kantor Akuntan Kepala dalam mengelola persyaratan pengungkapan undang-undang sekuritas Federal. Nancy M. Morris Sekretaris Tanggal: 21 Desember 2007 Bagian 211 8211 YANG DIUBAH Oleh karena itu, Bagian 211 dari Kode Etik Peraturan 17 Federal diubah dengan menambahkan Buletin Akuntansi Staf No. 110 ke tabel yang terdapat di Subpart B. STAFF ACCOUNTING BULLETIN NO . 110 Efektif tanggal 1 Januari 2008, staf dengan ini mengubah dan menggantikan Pertanyaan 6 dari Bagian D.2 dari Topik 14, Pembayaran Berbasis Saham. Dari Buletin Akuntansi Staf. Pertanyaan 6 dari Topik 14: D.2 (sebagaimana telah diubah) mengungkapkan pandangan staf mengenai penggunaan metode yang disederhanakan dalam mengembangkan perkiraan jangka waktu yang diharapkan dari opsi saham vanila polos sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 123 ( Revisi 2004), Pembayaran Berbasis Saham. Catatan . Teks SAB 110 tidak akan muncul dalam Code of Federal Regulations. TOPIK 14: PEMBAYARAN BERBASIS SAHAM D. Asumsi Tertentu yang Digunakan Dalam Metode Penilaian 2. Fakta Jangka Waktu yang Diharapkan: Perusahaan memberikan opsi bagi hasil kepada karyawannya yang memiliki karakteristik dasar sebagai berikut: 75 Opsi saham diberikan sebagai imbalan kerja. Bersyarat hanya pada layanan pertunjukan melalui tanggal vesting 76 Jika seorang karyawan menghentikan layanan sebelum melakukan vesting, karyawan tersebut akan kehilangan opsi saham Jika seorang karyawan menghentikan layanan setelah vesting, karyawan tersebut akan memiliki waktu yang terbatas untuk menjalankan opsi saham (biasanya 30- 90 hari) dan opsi saham tidak dapat dialihkan dan tidak dapat dibatalkan. Perusahaan E menggunakan model formulir tertutup Black-Scholes-Merton untuk menilai opsi saham karyawannya. Pertanyaan 6: Karena pilihan saham dengan karakteristik vanilla polos ini telah diberikan dalam jumlah yang signifikan oleh banyak perusahaan di masa lalu, adalah staf yang mengetahui metodologi sederhana yang dapat digunakan untuk memperkirakan perkiraan istilah Tanggapan Interpretasi: Seperti disebutkan di atas, staf memahami Bahwa entitas yang tidak dapat mengandalkan data historisnya dapat menemukan bahwa beberapa informasi alternatif, seperti data latihan yang berkaitan dengan karyawan perusahaan lain, tidak mudah didapat. Dengan demikian, beberapa perusahaan mungkin menghadapi kesulitan dalam membuat estimasi perkiraan jangka waktu yang disempurnakan. Oleh karena itu, jika sebuah perusahaan menyimpulkan bahwa pengalaman penggunaan opsi berbagi historisnya tidak memberikan dasar yang memadai untuk memperkirakan perkiraan jangka waktu, staf akan menerima metode sederhana berikut ini untuk pilihan vanilla polos yang sesuai dengan yang ada di atas: istilah yang diharapkan ( (Vesting term original contractual term) 2). Dengan asumsi masa kontrak sepuluh tahunan dan masa berlakunya selama empat tahun (25 opsi di setiap hibah setiap tahunnya) untuk opsi saham dalam fakta yang dijelaskan di atas, istilah yang diharapkan akan mencapai 6,25 tahun. Penelitian akademis mengenai pelaksanaan opsi yang dikeluarkan kepada eksekutif memberikan beberapa dukungan umum untuk hasil yang akan dihasilkan dengan penerapan metode ini. 78 Contoh situasi di mana staf yakin bahwa metode yang disederhanakan dapat digunakan dengan tepat adalah sebagai berikut: Perusahaan tidak memiliki data latihan historis yang memadai untuk memberikan dasar memadai untuk memperkirakan perkiraan jangka waktu karena periode waktu yang terbatas Saham ekuitasnya telah diperdagangkan. Perusahaan secara signifikan mengubah persyaratan hibah opsi sahamnya atau jenis karyawan yang menerima hibah opsi saham sehingga data historisnya mungkin tidak lagi memberikan dasar memadai untuk memperkirakan perkiraan masa berlaku. Perusahaan memiliki atau mengharapkan adanya perubahan struktural yang signifikan dalam bisnisnya sehingga data historisnya mungkin tidak lagi memberikan dasar memadai untuk memperkirakan perkiraan jangka waktu. Staf memahami bahwa perusahaan mungkin memiliki data latihan historis yang memadai untuk beberapa opsi sahamnya namun tidak untuk orang lain. Dalam kasus tersebut, staf akan menerima penggunaan metode yang disederhanakan untuk hanya sebagian tapi tidak semua opsi berbagi hibah. Staf juga tidak percaya bahwa perusahaan perlu mempertimbangkan untuk menggunakan model kisi sebelum memutuskan bahwa mereka layak menggunakan metode yang disederhanakan ini. Selanjutnya, staf tidak akan keberatan dengan penggunaan metode yang disederhanakan ini pada periode sebelum waktu saham perusahaan diperdagangkan di pasar umum. Jika perusahaan menggunakan metode yang disederhanakan ini, perusahaan harus mengungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan penggunaan metode tersebut, alasan mengapa metode tersebut digunakan, jenis opsi saham yang metode penggunaannya digunakan jika metode tersebut tidak Digunakan untuk semua opsi saham hibah, dan periode dimana metode digunakan jika metode tidak digunakan dalam semua periode. Perusahaan yang memiliki pengalaman penggunaan opsi berbagi saham yang cukup untuk memperkirakan perkiraan waktu mungkin tidak menerapkan metode yang disederhanakan ini. Selain itu, metode yang disederhanakan ini tidak dimaksudkan untuk diterapkan sebagai tolok ukur dalam mengevaluasi kesesuaian perkiraan perkiraan istilah yang lebih halus. Juga, seperti disebutkan di atas pada Pertanyaan 5, staf percaya bahwa informasi eksternal yang lebih rinci tentang perilaku olahraga akan, dari waktu ke waktu, tersedia bagi perusahaan. Dengan demikian, staf tidak berharap bahwa metode yang disederhanakan seperti itu akan digunakan untuk hibah opsi saham bila informasi rinci yang lebih relevan tersedia secara luas. 75 Opsi berbagi karyawan dengan fitur ini kadang-kadang disebut sebagai pilihan vanili polos. 76 Dalam pola ini, periode layanan yang diperlukan sama dengan periode vesting. 77 Dihitung sebagai jangka waktu 1 tahun (untuk 25 tahun pertama) ditambah jangka waktu 2 tahun (untuk masa berlaku 25 tahun kedua) ditambah jangka waktu vestasi 3 tahun (untuk hak vested ketiga) ditambah jangka waktu vestasi 4 tahun (untuk 25 hak terakhir) Dibagi dengan 4 tahun total vesting ditambah masa kontrak 10 tahun dibagi 2 yaitu, ((1234) 4) 10) 2 6,25 tahun. 78 J.N. Carpenter, Latihan dan penilaian opsi saham eksekutif, Journal of Financial Economics. 1998, pp.127-158 mempelajari sampel dari 40 perusahaan NYSE dan AMEX selama periode 1979-1994 dengan persyaratan opsi saham yang cukup sesuai dengan persyaratan yang disajikan dalam rangkaian fakta dan contoh. Waktu rata-rata untuk latihan setelah hibah adalah 5,83 tahun dan mediannya 6,08 tahun. Waktu rata-rata untuk berolahraga lebih pendek dari perkiraan karena sampel penelitian hanya memasukkan pilihan yang dieksekusi. Penelitian lain mengenai pilihan eksekutif mencakup (namun tidak terbatas pada) J. Carr Bettis John M. Bizjak dan Michael L. Lemmon, perilaku latihan, penilaian, dan efek insentif dari opsi saham karyawan, yang akan diterbitkan dalam Journal of Financial Economics. Salah satu dari sedikit penelitian tentang pilihan karyawan yang tidak ada sama sekali yang diketahui oleh staf adalah S. Huddart, Pola opsi saham di Amerika Serikat, di: J. Carpenter dan D. Yermack, eds. Kompensasi Eksekutif dan Nilai Pemegang Saham: Teori dan Bukti (Kluwer, Boston, MA, 1999), hlm. 115-142. Diubah: 12212007
Moving-average-trading-system-forex
Online-trading-details