Strategi apa-is-delta-netral-trading

Strategi apa-is-delta-netral-trading

Pilihan saham-saham yang tidak likuid
Pin-bar-exit-strategy
Stock-options-and-restricted-stock-units


The-best-trading-system-chris-beanie-review Option-trading-vs-short-selling Stock-options-dummies-pdf Apakah-forex-trading-profitable-in-india Triangular-moving-average-ninjatrader Terbukti-menguntungkan-forex-trading-strategy

Delta Netral Apa Delta Neutral Delta netral adalah strategi portofolio yang terdiri dari beberapa posisi dengan mengimbangi delta positif dan negatif sehingga keseluruhan delta aset dalam pertanyaan berjumlah nol. Portofolio delta-netral menyeimbangkan respons terhadap pergerakan pasar dengan kisaran tertentu untuk membawa perubahan bersih dari posisi ke nol. Delta mengukur berapa harga opsi berubah ketika harga keamanan yang mendasarinya berubah. BREAKING DOWN Delta Netral Sebagai nilai dari perubahan mendasar aset, posisi orang-orang Yunani akan berubah antara menjadi positif, negatif dan netral. Investor yang ingin mempertahankan netralitas delta harus menyesuaikan kepemilikan portofolio mereka. Pilihan pedagang menggunakan strategi delta netral untuk keuntungan baik dari volatilitas tersirat atau dari peluruhan waktu pilihan. Selain itu, strategi netral delta digunakan untuk tujuan lindung nilai. Mekanisme Dasar Delta Neutral Opsi put lama selalu memiliki delta mulai dari -1 sampai 0, sementara panggilan panjang selalu memiliki delta mulai dari 0 sampai 1. Aset dasarnya, biasanya posisi saham, selalu memiliki delta positif jika posisi Adalah posisi yang panjang dan negatif jika posisinya berada pada posisi pendek. Dengan posisi underlying asset, trader atau investor dapat menggunakan kombinasi short dan short call dan membuat portofolio efektif delta nol. Jika sebuah opsi memiliki delta satu dan posisi saham yang mendasarinya meningkat sebesar 1, harga opsi juga akan meningkat sebesar 1. Perilaku ini terlihat dengan opsi call in-the-money yang mendalam. Demikian juga, jika sebuah opsi memiliki delta nol dan kenaikan saham sebesar 1, harga opsi tidak akan meningkat sama sekali (perilaku yang terlihat dengan opsi call out-of-the-money yang dalam. Jika opsi memiliki delta 0,5, Harga akan meningkat 0,50 untuk setiap kenaikan 1 pada saham yang mendasarinya.Lima Netral Hedging Example Asumsikan bahwa Anda memiliki posisi saham yang Anda yakini akan meningkat dalam harga dalam jangka panjang.Anda khawatir, bagaimanapun, bahwa harga bisa turun dalam short- Istilah, sehingga Anda memutuskan untuk membuat posisi netral delta. Asumsikan bahwa Anda memiliki 200 saham Perusahaan X, yang diperdagangkan pada 100 per saham. Karena delta saham yang mendasarinya adalah satu, posisi Anda saat ini memiliki delta positif 200 (the Delta dikalikan dengan jumlah saham) .Untuk mendapatkan posisi netral delta, Anda perlu masuk ke posisi yang memiliki total delta negatif 200. Asumsikan Anda menemukan opsi put option di Perusahaan X yang diperdagangkan dengan Delta -0,5 Anda bisa membeli 4 opsi put ini, yang w Ould memiliki total delta (400 x -0,5), atau -200. Dengan posisi gabungan dari 200 saham pilihan opsi X dan 4 perusahaan pada Perusahaan X, posisi Anda secara keseluruhan adalah delta netral. Strategi Opsi Netral Delta Strategi netral adalah pilihan strategi yang dirancang untuk menciptakan posisi yang mungkin terjadi. Terpengaruh oleh pergerakan kecil dalam harga sebuah keamanan. Hal ini dicapai dengan memastikan bahwa keseluruhan nilai delta dari posisi mendekati nol mungkin. Nilai Delta adalah salah satu dari orang Yunani yang mempengaruhi bagaimana harga sebuah opsi berubah. Kami menyentuh dasar-dasar nilai ini di bawah ini, namun kami sangat menyarankan agar Anda membaca halaman di Options Delta jika Anda belum terbiasa dengan cara kerjanya. Strategi yang melibatkan pembuatan posisi netral delta biasanya digunakan untuk satu dari tiga tujuan utama. Mereka dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu, atau dari volatilitas, atau dapat digunakan untuk melindungi posisi yang ada dan melindunginya dari pergerakan harga kecil. Pada halaman ini kami menjelaskan tentang mereka secara lebih rinci dan memberikan informasi lebih lanjut tentang bagaimana sebenarnya cara penggunaannya. Dasar-dasar Delta Delta Nilai Netral Menguntungkan dari Peluruhan Waktu Menguntungkan dari Volatilitas Hedging Bagian Isi Tautan Cepat Pilihan yang Dianjurkan Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Tinjauan Kunjungi Pialang Dasar-dasar Nilai Delta Posisi Netral Delta Nilai delta dari sebuah opsi adalah ukuran berapa harga opsi akan berubah ketika harga perubahan keamanan yang mendasarinya. Sebagai contoh, pilihan dengan nilai delta 1 akan meningkat dalam harga sebesar 1 untuk setiap 1 kenaikan harga keamanan yang mendasarinya. Ini juga akan menurunkan harga sebesar 1 untuk setiap 1 penurunan harga keamanan yang mendasarinya. Jika nilai delta 0,5, maka harga akan bergerak 0,50 untuk setiap 1 pergerakan harga keamanan yang mendasarinya. Nilai Delta bersifat teoritis dan bukan sains yang pasti, namun pergerakan harga yang sesuai relatif akurat dalam praktiknya. Pilihan nilai delta juga bisa negatif, yang berarti harga akan bergerak terbalik dalam kaitannya dengan harga keamanan yang mendasarinya. Pilihan dengan nilai delta -1, misalnya, akan menurunkan harga sebesar 1 untuk setiap kenaikan 1 harga keamanan yang mendasarinya. Nilai delta dari panggilan selalu positif (antara 0 dan 1) dan dengan menempatkan selalu negatif (di suatu tempat antara 0 dan -1). Saham secara efektif memiliki nilai delta 1. Anda dapat menggabungkan nilai delta dari opsi dan atau saham yang membentuk satu posisi keseluruhan untuk mendapatkan nilai delta total dari posisi itu. Misalnya, jika Anda memiliki 100 panggilan dengan nilai delta 0,5, maka nilai delta keseluruhannya adalah 50. Untuk setiap kenaikan harga keamanan yang mendasar, harga total opsi Anda akan meningkat sebesar 50. Kita harus menunjukkan bahwa ketika Anda menulis pilihan, nilai delta secara efektif terbalik. Jadi jika Anda menulis 100 panggilan dengan nilai delta 0,5, maka keseluruhan nilai delta adalah -50. Sama halnya, jika Anda menulis 100 opsi menempatkan dengan nilai delta -0,5, maka nilai delta secara keseluruhan adalah 50. Aturan yang sama berlaku saat Anda menjual pendek. Nilai delta dari posisi short stock akan menjadi -1 untuk setiap saham yang terjual pendek. Bila keseluruhan nilai delta posisi 0 (atau sangat dekat dengannya), maka ini adalah posisi delta netral. Jadi jika Anda memiliki 200 menempatkan dengan nilai -0,5 (total nilai -100) dan memiliki 100 saham dari underlying stock (nilai total 100), maka Anda akan memegang posisi delta netral. Anda harus sadar bahwa nilai delta dari posisi opsi dapat berubah karena harga perubahan keamanan yang mendasarinya. Sebagai pilihan mendapatkan lebih jauh ke dalam uang, nilai delta mereka bergerak lebih jauh dari nol pada panggilan, ia akan bergerak ke arah 1 dan dalam menempatkannya akan bergerak menuju -1. Sebagai pilihan mendapatkan lebih jauh dari uang, nilai delta mereka bergerak lebih jauh menuju nol. Oleh karena itu, posisi netral delta tidak akan selalu netral jika harga keamanan yang mendasarinya bergerak ke tingkat yang lebih tinggi. Keuntungan dari Peluruhan Waktu Efek dari kerusakan waktu adalah negatif bila Anda memiliki pilihan, karena nilai ekstrinsik mereka akan menurun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. Hal ini berpotensi mengikis setiap keuntungan yang Anda buat dari nilai intrinsik meningkat. Namun, ketika Anda menuliskannya, peluruhan waktu menjadi positif, karena pengurangan nilai ekstrinsik adalah hal yang baik. Dengan menulis pilihan untuk menciptakan posisi netral delta, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari efek pembusukan waktu dan tidak kehilangan uang dari pergerakan harga kecil dalam keamanan yang mendasarinya. Cara termudah untuk menciptakan posisi seperti itu untuk memperoleh keuntungan dari kerusakan waktu adalah dengan menulis pada panggilan uang dan menulis jumlah yang sama dengan uang yang ditempatkan berdasarkan keamanan yang sama. Nilai delta pada panggilan uang biasanya sekitar 0,5, dan untuk uang kira-kira akan sekitar -0,5. Mari kita lihat bagaimana ini bisa bekerja dengan sebuah contoh. Saham perusahaan X diperdagangkan pada harga 50. Pada panggilan uang (strike 50, delta value 0,5) pada saham Perusahaan X diperdagangkan pada 2 pada uang menempatkan (strike 50, delta value -0.5) pada saham Perusahaan X juga diperdagangkan pada 2 Anda menulis satu kontrak panggilan dan satu kontrak. Setiap kontrak berisi 100 pilihan, jadi Anda menerima total kredit bersih sebesar 400. Nilai delta dari posisi netral. Jika harga saham Perusahaan X tidak bergerak sama sekali pada saat kontrak ini berakhir, maka kontraknya akan menjadi tidak berharga dan Anda akan menyimpan 400 kredit itu sebagai keuntungan. Bahkan jika harga bergerak sedikit ke dua arah dan menciptakan sebuah pertanggungjawaban untuk Anda dalam satu rangkaian kontrak, Anda tetap akan menghasilkan keuntungan keseluruhan. Namun, ada risiko kerugian jika keamanan yang mendasari bergerak secara signifikan di kedua arah. Jika ini terjadi, satu kontrak bisa ditetapkan dan Anda bisa mendapatkan pertanggungjawaban lebih besar daripada kredit bersih yang diterima. Ada risiko yang jelas terlibat dalam menggunakan strategi seperti ini, namun Anda selalu bisa menutup posisi lebih awal jika terlihat harga keamanan akan meningkat atau turun secara substansial. Ini strategi yang bagus untuk digunakan jika Anda yakin bahwa keamanan tidak akan banyak bergerak dalam harga. Keuntungan dari Volatilitas Volatilitas merupakan faktor penting yang perlu dipertimbangkan dalam perdagangan pilihan, karena harga opsi terpengaruh secara langsung olehnya. Keamanan dengan volatilitas yang lebih tinggi akan memiliki ayunan harga yang besar atau diperkirakan, dan opsi berdasarkan keamanan dengan volatilitas tinggi biasanya akan lebih mahal. Mereka yang berbasis pada keamanan dengan volatilitas rendah biasanya akan lebih murah. Cara yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas adalah dengan menciptakan posisi netral delta pada keamanan yang Anda yakini akan meningkat dalam volatilitas. Cara termudah untuk melakukannya adalah dengan membeli uang pada keamanan itu dan membeli jumlah uang yang sama. Kami telah memberikan contoh untuk menunjukkan bagaimana ini bisa berjalan. Saham perusahaan X diperdagangkan pada harga 50. Pada panggilan uang (strike 50, delta value 0,5) pada saham Perusahaan X diperdagangkan pada 2 pada uang menempatkan (strike 50, delta value -0.5) pada saham Perusahaan X juga diperdagangkan pada 2 Anda membeli satu kontrak telepon dan satu kontrak. Setiap kontrak berisi 100 pilihan, jadi total biaya Anda adalah 400. Nilai delta dari posisi netral. Strategi ini memang memerlukan investasi awal, dan Anda harus kehilangan investasinya jika kontrak yang dibeli tidak berharga. Namun, Anda juga berdiri untuk menghasilkan beberapa keuntungan jika keamanan yang mendasarinya memasuki periode volatilitas. Jika keamanan yang mendasari bergerak secara dramatis dalam harga, maka Anda akan memperoleh keuntungan terlepas dari cara mana ia bergerak. Jika naik secara substansial, maka Anda akan menghasilkan uang dari panggilan Anda. Jika turun secara substansial, maka Anda akan menghasilkan uang dari tempat Anda. Mungkin juga Anda bisa menghasilkan keuntungan meski keamanan tidak bergerak dalam harga. Jika ada harapan di pasar bahwa keamanan mungkin mengalami perubahan harga yang besar, maka ini akan menghasilkan volatilitas tersirat lebih tinggi dan dapat mendorong harga dari panggilan dan menempatkan Anda sendiri. Asalkan kenaikan volatilitas memiliki efek positif lebih besar daripada efek negatif dari kerusakan waktu, Anda bisa menjual pilihan Anda untuk mendapatkan keuntungan. Skenario seperti itu tidak mungkin terjadi, dan keuntungannya tidak akan besar, tapi itu bisa terjadi. Waktu terbaik untuk menggunakan strategi seperti ini adalah jika Anda yakin akan pergerakan harga yang besar dalam keamanan yang mendasarinya, namun tidak yakin ke arah mana. Potensi keuntungan pada dasarnya tidak terbatas, karena semakin besar pindahan semakin Anda akan untung. Pilihan bisa sangat berguna untuk lindung nilai posisi saham dan melindungi terhadap pergerakan harga yang tak terduga. Lindung nilai netral Delta adalah metode yang sangat populer bagi trader yang memegang posisi long stock sehingga mereka ingin tetap terbuka dalam jangka panjang, namun mereka khawatir dengan penurunan harga yang pendek. Konsep dasar delta neutral hedging adalah Anda membuat posisi delta netral dengan membeli dua kali lipat lebih banyak uang yang dimasukkan sebagai saham yang Anda miliki. Dengan cara ini, Anda diasuransikan secara efektif terhadap kerugian apapun jika harga saham turun, namun masih bisa untung jika terus meningkat. Katakanlah Anda memiliki 100 saham di saham Perusahaan X, yang diperdagangkan pada harga 50. Anda pikir harganya akan meningkat dalam jangka panjang, namun Anda khawatir hal itu mungkin akan turun dalam jangka pendek. Keseluruhan nilai delta 100 saham Anda adalah 100, jadi untuk mengubahnya menjadi posisi netral delta Anda memerlukan posisi yang sesuai dengan nilai -100. Hal ini dapat dicapai dengan membeli 200 pada opsi menempatkan uang, masing-masing dengan nilai delta -0,5. Jika saham harus turun harganya, maka imbal hasil dari penempatan akan menutupi kerugian tersebut. Jika harga saham harus naik, maka harga akan keluar dari uang dan Anda akan terus memperoleh keuntungan dari kenaikan tersebut. Ada, tentu saja, biaya yang terkait dengan strategi lindung nilai ini, dan itu adalah biaya untuk membeli barang. Ini adalah biaya yang relatif kecil, meskipun, untuk perlindungan yang ditawarkan. Salinan hak cipta 2017 OptionsTrading.org - Hak Memesan dengan Hak Memesan Keuntungan Dengan Posisi-Netral Netral Delta Sebagian besar pedagang opsi pemula gagal memahami sepenuhnya bagaimana volatilitas dapat mempengaruhi harga opsi dan bagaimana volatilitas terbaik ditangkap dan berubah menjadi keuntungan. Karena kebanyakan trader pemula adalah pembeli pilihan, mereka kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas tinggi, yang dapat dilakukan dengan membangun delta posisi netral. Artikel ini membahas pendekatan delta-netral terhadap opsi perdagangan yang dapat menghasilkan keuntungan dari penurunan volatilitas tersirat (IV) bahkan tanpa pergerakan yang mendasarinya. (Untuk strategi lebih lanjut, lihat Strategi Opsi Perdagangan: Memahami Posisi Delta.) Korslet Vega Pendekatan delta posisi yang disajikan di sini adalah salah satu yang mendapat vega pendek saat IV tinggi. Korslet vega dengan IV tinggi, memberikan strategi delta posisi netral kemungkinan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan IV, yang dapat terjadi dengan cepat dari tingkat yang ekstrem. Tentu saja, jika volatilitas naik lebih tinggi lagi, posisinya akan kehilangan uang. Sebagai aturan, oleh karena itu sebaiknya untuk menetapkan posisi netral delta vegan pendek bila volatilitas tersirat berada pada tingkat yang berada dalam peringkat persentil ke-90 (berdasarkan enam tahun riwayat volatilitas tersirat sebelumnya). Aturan ini tidak akan menjamin pencegahan terhadap kerugian, namun memberikan sisi statistik saat melakukan trading sejak IV pada akhirnya akan kembali ke nilai historisnya walaupun hal itu mungkin akan semakin tinggi. (Cari tahu semua yang perlu Anda ketahui tentang IV dan persentil di ABC The Option Volatility.) Strategi yang disajikan di bawah ini serupa dengan penyebaran kalender terbalik (penyebaran kalender terbalik diagonal) namun memiliki delta netral yang ditetapkan oleh gamma penetralisasi pertama dan kemudian Menyesuaikan posisi ke delta netral. Ingat, meskipun, pergerakan signifikan apa pun yang mendasar akan mengubah netralitas di luar rentang yang ditentukan di bawah ini (lihat gambar 1). Dengan mengatakan bahwa, pendekatan ini memungkinkan kisaran harga yang jauh lebih besar dari underlying antara mana ada perkiraan netralitas vis-vis delta, yang memungkinkan pedagang untuk menunggu potensi keuntungan dari penurunan akhirnya di IV. (Lihat Strategi Opsi untuk Pasar Perdagangan untuk mengetahui bagaimana penyebaran kalender terbalik adalah cara yang baik untuk menangkap tingkat volatilitas tersirat yang tinggi dan mengubahnya menjadi keuntungan.) SampP Reverse Diagonal Calendar Spread Mari kita lihat sebuah contoh untuk menggambarkan poin kita. Berikut adalah fungsi profitabilitas untuk strategi ini. Dengan Jun SampP 500 futures di 875, kami akan menjual empat panggilan pada 875 September, dan membeli empat panggilan pada Jun 950. Cara kita memilih pemogokan adalah sebagai berikut: kami menjual uang di tempat untuk opsi bulan yang jauh dan membeli pemogokan yang lebih tinggi dari opsi bulan yang lebih dekat yang memiliki gamma yang serasi. Dalam kasus ini, gamma hampir identik untuk kedua pemogokan. Kami menggunakan empat lot karena delta posisi untuk masing-masing spread kira-kira delta negatif, -0,25, yang jumlahnya sampai -1,0 jika kita melakukannya empat kali. Dengan delta posisi negatif (-1,0), kita sekarang akan membeli futures Juni untuk menetralisir delta posisi ini, meninggalkan gamma netral yang hampir sempurna dan delta netral. Bagan profitloss berikut dibuat dengan menggunakan OptionVue 5 Options Analysis Software untuk menggambarkan strategi ini. Gambar 1: Posisi-delta netral. The plot keuntungan T27 disorot dalam warna merah. Contoh ini tidak termasuk komisi dan biaya, yang dapat bervariasi dari broker ke broker. Bagan ini dibuat dengan menggunakan OptionVue. Seperti yang dapat Anda lihat dari gambar 1 di atas, garis putus-putus T27 (plot bawah yang tersisa dari penanda harga vertikal) hampir merupakan lindung nilai yang sempurna sampai ke 825 dan di mana saja di atas terbalik (ditunjukkan oleh hak petik atas vertikal Spidol harga), yang terlihat miring sedikit lebih tinggi karena harga bergerak ke kisaran 949-50. Yang mendasarinya ditunjukkan dengan penanda vertikal pada 875. Sadarilah, bagaimanapun, bahwa netralitas ini akan berubah seiring waktu melampaui satu bulan ke dalam perdagangan, dan ini dapat dilihat di plot dasbor lainnya dan di sepanjang garis keuntungan yang solid (yang menunjukkan Keuntungan dan kerugian pada saat jatuh tempo). Menunggu Keruntuhan Niatnya di sini adalah tetap netral selama satu bulan dan kemudian mencari keruntuhan volatilitas, pada saat mana perdagangan bisa ditutup. Kerangka waktu harus ditunjuk, yang dalam hal ini adalah 27 hari, agar memiliki rencana jaminan. Anda selalu dapat membangun kembali posisi dengan pemogokan dan bulan baru jika volatilitas tetap tinggi. Keuntungannya di sini memiliki sedikit bias delta positif untuk itu dan sisi negatifnya justru sebaliknya. Sekarang mari kita lihat apa yang terjadi dengan penurunan volatilitas. Pada saat perdagangan ini, volatilitas tersirat pada opsi futures SampP 500 berada pada peringkat ke-90, jadi kita memiliki tingkat volatilitas yang sangat tinggi untuk dijual. Apa yang terjadi jika kita mengalami penurunan volatilitas tersirat dari rata-rata historis Kasus ini akan diterjemahkan ke dalam jatuhnya 10 poin persentase dalam volatilitas tersirat, yang dapat kita simulasikan. Gambar 2: Keuntungan dari penurunan 10 persen poin dari volatilitas tersirat. Contoh ini tidak termasuk komisi dan biaya, yang dapat bervariasi dari broker ke broker. Bagan ini dibuat dengan menggunakan OptionVue The Profit Pada gambar 2 di atas, plot yang lebih rendah adalah plot T27 dari gambar 1, yang menunjukkan netralitas dekat-delta pada kisaran harga yang beragam. Tapi lihatlah apa yang terjadi dengan penurunan volatilitas tersirat dari rata-rata historis enam tahun. Dengan harga apapun yang mendasari kita memiliki keuntungan yang signifikan dalam kisaran harga yang luas, sekitar antara 6.000 dan 15.000 jika kita antara harga 825 dan 950. Sebenarnya, jika grafiknya lebih besar, itu akan menunjukkan keuntungan sepanjang perjalanan turun. Ke bawah 750 dan potensi keuntungan di manapun pada sisi atas dalam kerangka waktu T27 Persyaratan margin bersih untuk menetapkan perdagangan ini akan menjadi sekitar 7.500 dan tidak akan berubah terlalu lama asalkan posisi delta tetap berada di dekat netralitas dan volatilitas tidak terus meningkat. . Jika volatilitas tersirat terus meningkat, adalah mungkin untuk menderita kerugian, jadi selalu bagus untuk memiliki rencana jaminan, jumlah kerugian dari dolar, atau jumlah hari yang ditentukan untuk tetap dalam perdagangan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat 9 Trik Dari Penjual yang Berhasil.) Bottom Line Strategi lanjutan untuk menangkap volatilitas tersirat tinggi Pilihan SampP berjangka dengan cara membangun spread kalender diagonal terbalik dapat diterapkan ke pasar manapun jika kondisi yang sama dapat ditemukan. . Perdagangan menang dari penurunan volatilitas bahkan tanpa pergerakan yang mendasarinya, ada potensi keuntungan sampingan jika rally mendasar. Tapi dengan theta yang bekerja melawan Anda, berlalunya waktu akan berakibat pada kerugian bertahap jika semua hal lainnya tetap sama - ingatlah untuk menggunakan manajemen kerugian atau menghentikan waktu dengan strategi ini. (Ketahui lebih lanjut tentang futures dalam Tutorial Fundamental Futures kami). Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Ini. Rasio yang dikembangkan oleh Jack Treynor bahwa langkah-langkah pengembalian yang diperoleh melebihi yang bisa diperoleh tanpa risiko. Pembelian kembali saham beredar (repurchase) oleh perusahaan untuk mengurangi jumlah saham yang beredar di pasaran. Perusahaan. Pengembalian pajak adalah pengembalian pajak yang dibayarkan kepada individu atau rumah tangga bila kewajiban pajak sebenarnya kurang dari jumlah tersebut. Nilai moneter dari semua barang jadi dan jasa yang dihasilkan dalam batas negara dalam jangka waktu tertentu.Delta Neutral Trading Delta Neutral Trading - Definisi Posisi opsi yang relatif tidak sensitif terhadap pergerakan harga kecil dari saham dasar karena mendekati nol atau Nol nilai delta Maka netral dalam hal delta. Delta Neutral Trading - Dalam Persyaratan Awam Apakah Anda ingin tahu bagaimana keuntungan tidak masalah apakah pasar naik atau turun Atau Anda hanya ingin membuat kerugian jika pasar turun Delta Netral Trading adalah jawabannya Dalam istilah awam, perdagangan netral delta Adalah konstruksi posisi yang tidak bereaksi terhadap perubahan kecil harga saham yang mendasarinya. Tidak masalah jika saham yang mendasarinya naik atau turun, posisi mempertahankan nilainya dan tidak naik atau turunnya harga. Dalam options trading, ini juga dikenal sebagai Delta Neutral Hedging atau Delta Neutral Trading. Untuk memahami perdagangan delta netral, Anda harus terlebih dahulu mempelajari apa itu Nilai Delta dan opsi lainnya untuk orang asing. Delta Neutral Trading dan Delta Neutral Hedging adalah strategi unggulan yang dimungkinkan hanya dengan penggunaan opsi, dan alat yang sangat diperlukan di setiap toko instrumen profesional. Delta Neutral Trading - Who Is It For Delta Netral Trading dan Delta Neutral Hedging diperuntukkan bagi pedagang opsi yang tidak menginginkan adanya risiko terarah maupun bias. Lindung nilai netral Delta tidak hanya menghilangkan risiko terarah kecil namun juga mampu menghasilkan keuntungan pada kenaikan yang eksplosif atau pelemahan downside jika posisi nilai gamma tetap positif. Dengan demikian, lindung nilai delta netral juga bagus untuk keuntungan dari persediaan yang tidak pasti dan tidak stabil yang diharapkan dapat membuat terobosan besar di kedua arah. Delta Neutral Trading - Istilah Dan Jargon Kontrak opsi dengan nilai delta 0,5 disebut 50 delta (masing-masing kontrak mewakili 100 saham, jadi 0,5 x 100 50). 100 saham disebut memiliki 100 delta karena masing-masing saham memiliki nilai delta 1. Semua sama dan mengesampingkan volatilitas, 100 delta yang panjang berarti bahwa jika saham dasar bergerak naik sebesar 1, posisi harus mendapatkan 100 dan jika saham Bergerak turun sebesar 1, posisi harus kehilangan 100. Posisi yang panjang 50 delta berarti bahwa jika saham dasar bergerak naik sebesar 1, posisi harus turun 50 dan jika saham bergerak turun sebesar 1, posisi akan turun 50. Being Delta netral atau 0 delta, berarti nilai posisi tidak naik atau turun dengan stok dasarnya. Oleh karena itu, memahami delta merupakan salah satu pilihan paling penting dalam trading. Ada 2 bentuk delta neutral hedging, dikenal dengan Static Delta Hedging dan Dynamic Delta Hedging. Statis Delta Hedging berarti menetapkan posisi ke nol delta dan kemudian membiarkannya melepasnya sendiri. Dynamic Delta Hedging adalah untuk terus mengatur ulang delta posisi menjadi nol karena harga saham yang mendasarinya terbentang. Delta Neutral Trading - Opsi Hanya Contoh Opsi Panggilan On The Money (ATM) secara teoritis (nilai sebenarnya mungkin sedikit berbeda) memiliki nilai delta 0,5 dan opsi ATM put juga harus memiliki nilai delta sebesar -0,5. Membeli kedua opsi call dan put option menghasilkan posisi delta netral dengan nilai 0 delta. Sebaliknya, shorting (Sell To Open) sebuah opsi call menghasilkan delta -0,5 sementara shorting put option menghasilkan 0.5 delta. 0.5 (opsi panggilan) - 0,5 (put option) 0 Delta Membeli kedua opsi panggilan dan opsi opsi pada saat yang sama pada harga strike money adalah strategi pilihan strategis delta yang populer, yang disebut Long Straddle. Keuntungan ketika saham mendasar bergerak naik atau turun secara signifikan. Delta Neutral Trading - Contoh Opsi Saham Saham memiliki nilai delta 1 karena nilainya naik 1 untuk setiap kenaikan 1 saham. Jika Anda memiliki 100 lembar saham, Anda dapat membuat posisi netral delta dengan membeli 2 kontrak dengan opsi put option dengan nilai delta -50 per kontrak. 100 (nilai delta 100 saham) - 100 (2 x 50) 0 Delta Setiap penurunan kecil dalam harga saham akan langsung diimbangi oleh kenaikan nilai opsi put sehingga nilai keseluruhan posisi tidak perubahan. Sebaliknya, kenaikan kecil dalam harga saham juga akan diimbangi oleh penurunan nilai opsi put sehingga nilai keseluruhan posisi tidak berubah ke kedua arah. Ini adalah teknik perdagangan opsi yang sangat populer yang digunakan oleh pedagang opsi yang memiliki saham dan ingin melindungi nilai posisi tersebut saat saham mencapai level resistance kuat. Ini adalah teknik trading pilihan yang baik untuk pedagang opsi yang memegang saham untuk jangka panjang untuk melakukan lindung nilai terhadap tetes di sepanjang jalan. Delta Neutral Trading - Tujuan Ada 2 tujuan untuk melakukan delta netral pada posisi dan merupakan teknik perdagangan opsi pilihan pedagang opsi veteran atau institusional. Saya menyebut mereka Delta Neutral Trading dan Delta Neutral Hedging. 1. Delta Neutral Trading - Untuk Menghasilkan Profit Delta Netral Trading mampu menghasilkan keuntungan tanpa mengambil risiko terarah. Ini berarti bahwa posisi perdagangan delta netral dapat menguntungkan bila saham yang mendasarinya tetap stagnan atau saat reli saham atau paritnya sangat kuat. Hal ini terpenuhi dalam 4 cara. 1. Dengan bid ask spread dari option. Ini adalah teknik yang hanya dapat dilakukan oleh pembuat pasar, yang hanya membeli pada harga penawaran dan sekaligus menjual dengan harga permintaan, menciptakan transaksi nol bersih dan keuntungan dari spread bidask tanpa risiko terarah sama sekali. Ini juga dikenal sebagai Scalping. (Beberapa orang mungkin berpendapat bahwa ini sebenarnya bukan perdagangan netral delta tapi saya hanya akan memasukkannya demi kelengkapan.) 2. Dengan pembusukan waktu. Bila posisi delta netral, memiliki 0 nilai delta, tidak terpengaruh oleh pergerakan kecil yang dilakukan oleh stok dasarnya, namun masih terpengaruh oleh peluruhan waktu karena nilai premium dari opsi yang terlibat terus membusuk. Posisi perdagangan opsi dapat diatur untuk memanfaatkan peluruhan waktu ini dengan aman tanpa mengambil risiko terarah yang signifikan dan salah satu contohnya adalah strategi opsi Short Straddle yang menguntungkan jika stok dasarnya tetap stagnan atau bergerak naik turun secara signifikan. 3. Dengan Volatilitas. Dengan menjalankan posisi netral delta, seseorang dapat memperoleh keuntungan dari perubahan volatilitas tanpa mengambil risiko terarah yang signifikan. Strategi perdagangan opsi ini sangat berguna bila volatilitas tersirat diperkirakan akan berubah drastis segera. 4. Dengan menciptakan strategi trading option volatile. Meski posisi netral delta tidak terpengaruh oleh perubahan kecil pada underlying saham, namun masih bisa mendapat keuntungan dari pergerakan besar dan signifikan. Salah satu contoh strategi perdagangan opsi seperti itu adalah Long Straddle yang terkenal yang kami sebutkan di atas. Ini karena posisi netral delta tipikal masih Gamma positif, yang meningkatkan posisi delta ke arah pergerakan, sehingga memungkinkan posisi berangsur-angsur membuahkan hasil di kedua arah. 2. Delta Neutral Hedging - Untuk Perlindungan Delta Neutral Hedging adalah teknik perdagangan opsi yang digunakan untuk melindungi posisi dari ayunan harga jangka pendek. Hal ini sangat berguna untuk opsi buy and hold opsi jangka panjang. Keuntungan menggunakan delta neutral hedging adalah bahwa hal itu tidak hanya melindungi posisi Anda dari perubahan harga kecil selama masa ketidakpastian seperti resistance atau support yang dekat, namun juga memungkinkan posisi Anda untuk terus memperoleh keuntungan dari titik itu dan seterusnya jika saham naik atau Jatuh kuat Contoh Lindung Nilai Netral Delta untuk Saham - John memiliki dan memegang 1000 saham Microsoft seharga 27 per saham pada tanggal 14 Maret 2007. Pada tanggal 14 Mei, ketika Microsoft melakukan perdagangan pada tanggal 31, John menentukan bahwa tingkat resistensi telah tercapai dan ingin melakukan Lindung nilai delta netral terhadap perubahan harga jangka pendek sementara bisa profit jika rally MSFT atau parit kuat dari titik ini. John membeli 20 kontrak Juli31 untuk mengeksekusi pagar delta netral. 1000 delta dari 1000 saham) 1000 (delta 20 kontrak opsi pada opsi uang) 0 delta Jika MSFT rally kuat dari titik ini dan seterusnya, opsi put hanya akan berakhir bernilai sementara saham terus mendapatkan nilai, membiarkan posisi Untuk terus menguntungkan setelah biaya opsi put telah diimbangi oleh kenaikan harga saham. Jika MSFT membuang dari titik ini dan seterusnya, opsi put pada akhirnya akan menghasilkan harga lebih cepat daripada saham karena 20 kontrak mewakili 2000 saham MSFT dan deltanya akan berangsur-angsur menjadi lebih tinggi karena gamma positif, yang akhirnya menghasilkan delta negatif lebih tinggi daripada saham Delta positif, membiarkan posisi profit selama MSFT terus turun. Lindung nilai delta netral untuk saham benar-benar menciptakan posisi perdagangan opsi Straddle Synthetic. Contoh Lindung Nilai Neutral Delta untuk Opsi - John memiliki dan memegang 10 kontrak opsi pemanggilan Microsoft LEAPs pada bulan Maret 2008 pada harga strike 20 pada 14 Maret 2007 ketika MSFT diperdagangkan pada tanggal 27. Pada tanggal 14 Mei, saat Microsoft melakukan perdagangan pada tanggal 31, John Menentukan bahwa tingkat resistensi telah tercapai dan ingin melakukan lindung nilai delta netral terhadap perubahan harga jangka pendek sementara jika bisa mendapatkan keuntungan jika reli MSFT atau parit kuat dari titik ini. Dengan asumsi opsi panggilan LEAPs memiliki nilai delta 0,8, John membeli 16 kontrak Juli31 untuk melakukan lindung nilai delta netral. 800 (nilai delta opsi LEAPs) - 800 (nilai delta 16 kontrak opsi uang) 0 delta Jika MSFT rally kuat dari titik ini dan seterusnya, opsi put hanya akan kedaluwarsa, sementara pilihan LEAPs terus mendapatkan nilai, Memungkinkan posisi untuk terus menguntungkan setelah biaya opsi put telah diimbangi oleh kenaikan opsi LEAPs. Jika MSFT membuang dari titik ini dan seterusnya, opsi 16 put pada akhirnya akan menghasilkan harga lebih cepat dari 10 opsi panggilan LEAPs, yang memungkinkan posisi untuk menghasilkan keuntungan selama MSFT terus turun. Delta Neutral Hedging secara efektif Kunci Dalam keuntungan pada posisi jangka panjang Anda tepat pada titik lindung nilai delta netral diletakkan di tempat sementara memungkinkan Anda untuk terus memegang saham favorit Anda atau LEAPs. Tanpa lindung nilai delta netral, satu-satunya cara Anda bisa menutup keuntungan adalah dengan menjual posisi, yang bukan sesuatu yang selalu ingin Anda lakukan. Opsi posisi mencapai delta netral melalui lindung nilai berdasarkan rasio lindung nilai -1. Delta Neutral Hedging - Langkah demi Langkah Delta Neutral Hedging. Langkah 1 - Tentukan nilai delta total dari posisi Anda saat ini. Jika Anda memegang 100 lembar saham, maka Anda memiliki 100 delta yang panjang. Jika Anda memegang opsi, Anda perlu menentukan delta total pilihan Anda dengan mengalikan nilai delta dari setiap pilihan dengan jumlah opsi. Jika Anda memegang 10 kontrak opsi panggilan dengan masing-masing delta 0,5, maka nilai delta total Anda adalah 0,5 x 1000 500 delta. Jika Anda memegang 1 kontrak opsi panggilan dengan masing-masing delta 0,5, maka nilai delta total Anda jika 0,5 x 100 50 delta. Delta Neutral Hedging. Langkah 2 - Tentukan jenis lindung nilai delta netral yang dibutuhkan. Jika posisi Anda adalah delta yang panjang, maka Anda akan memerlukan delta negatif sebagai lindung nilai dan jika posisi Anda adalah delta negatif, maka Anda akan memerlukan delta positif sebagai lindung nilai. Opsi panggilan lama Opsi Put Pendek Pilihan positif Opsi panggilan singkat opsi put yang lama Delapan negatif Jika posisi Anda panjang 100 delta, Anda perlu menghasilkan 100 delta pendek untuk menghasilkan delta nol. Anda bisa melakukannya dengan menjual call option atau membeli opsi put. Delta Neutral Hedging. Langkah 3 - Tentukan nilai delta total yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai. Setelah menentukan jenis lindung nilai yang dibutuhkan posisi Anda, sekarang Anda harus menentukan berapa banyak lindung nilai yang Anda butuhkan dengan rumus berikut. (Total Delta Now 100) Nilai Delta Pilihan Hedge Terpilih Jika posisi Anda panjang 100 delta, Anda perlu menghasilkan 100 delta pendek untuk menghasilkan nol delta. Dengan asumsi kedua opsi pada call money dan opsi put keduanya memiliki nilai delta 0,5. (100100) 0.5 2 kontrak Anda dapat membeli 2 kontrak opsi put atau menjual 2 kontrak opsi panggilan untuk melakukan lindung nilai delta netral pada posisi tersebut. Delta Neutral Hedging - Pilihan Pendek Atau Panjang Seperti yang telah Anda pelajari dari atas, pilihan panggilan cepat dan pilihan put yang lama menghasilkan delta negatif, jadi apa perbedaan antara keduanya dalam posisi netral delta Opsi panggilan singkat akan memberi waktu peluruhan sesuai keinginan Anda dan Menghasilkan keuntungan tambahan jika stok dasarnya tetap stagnan namun kekurangannya adalah bahwa perlindungan terhadap downside yang ditawarkannya terbatas pada harga opsi panggilan singkat. Jika saham yang mendasarinya turun lebih besar daripada biaya opsi panggilan singkat, posisi Anda akan mulai membuat kerugian. Pilihan jangka panjang menawarkan perlindungan turunan yang tidak terbatas dan pada akhirnya memungkinkan posisi untuk mendapatkan keuntungan jika stok dasarnya turun secara signifikan namun kekurangannya adalah kerusakan waktu, dan dapat mengakibatkan kerugian kecil akibat erosi nilai premium jika stok dasarnya tetap stagnan. Delta Neutral Trading - Pertimbangan Seperti kita ketahui, nilai delta opsi saham berubah setiap saat. Setiap perubahan nilai delta akan mempengaruhi status delta netral dari posisi netral delta. Tingkat perubahan nilai delta terhadap perubahan saham pokok diatur oleh nilai GAMMA. Nilai gamma meningkatkan delta opsi panggilan karena stok dasarnya naik dan meningkatkan delta opsi put karena underlying saham turun. Efek gamma inilah yang memungkinkan posisi netral delta untuk menghasilkan keuntungan jika stok dasarnya bergerak naik atau turun dengan kuat. Posisi dapat dibuat agar benar-benar stagnan tidak peduli seberapa kuat saham bergerak jika posisi hedging Delta dan Gamma netral. Hari tersisa sampai kadaluwarsa juga mempengaruhi nilai delta dari pilihan uang. Semakin dekat kedaluwarsa, semakin rendah delta dari pilihan uang. Delta Neutral Trading - Delta Dinamis Hedging (Dinamis Hedging) Nilai Delta dalam opsi trading berubah sepanjang waktu karena nilai Gamma. Memindahkan posisi perdagangan delta netral perlahan-lahan keluar dari negara netral delta dan menjadi negara bias terarah. Meskipun perilaku ini memungkinkan posisi perdagangan netral delta menuju keuntungan ke segala arah, dalam posisi netral delta yang dibuat untuk memanfaatkan volatilitas atau pembusukan waktu tanpa risiko terarah, keadaan netral delta perlu dipelihara dan dipulihkan kembali secara terus menerus. Penyetelan ulang posisi opsi saham delta opsi secara kontinyu menjadi nol adalah Dynamic Delta Hedging atau sederhana, Dynamic Hedging. Contoh Dynamic Delta Hedging John ingin mendapatkan keuntungan dari nilai premi perusahaan XYZ Feb 50 Opsi panggilan. Dia memanggil semua pengetahuan perdagangan option-nya dan memutuskan untuk melakukan delta hedging netral untuk menghilangkan risiko terarah saat menjual opsi Call 50 Feb untuk menuai nilai premiumnya sebagai keuntungan. Stok XYZ adalah 50 sekarang. Opsi Call 50 Feb-nya adalah 2,50, nilai delta 0,5, nilai gamma 0,087 dan nilai theta -0,077. Inilah posisi awal delta Johns. Long 100 XYZ membagi kontrak 2 Feb50Call singkat. (100 delta) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 posisi delta Johns delta netral adalah delta netral pada saat eksekusi dan akan membusuk pada tingkat 15.40 (-0.077 x 200) per hari, semua yang lain konstan dan pada akhirnya akan membuat Nilai premi keseluruhan 500 (2,50 x 200) sebagai keuntungan. 5 hari kemudian, saham XYZ naik 1 menjadi 51. Saham XYZ adalah 51. 50 Feb Call Options adalah 3.00, nilai delta 0,587, nilai gamma 0,083 dan nilai theta -0,075. Nilai delta opsi Call 50 Feb naik 0,087 karena nilai gamma 0,087 saat posisi ditetapkan. Posisi Johns menjadi. (100 delta) (-0,587 x 200) 100 - 117,4 -17,4 delta Ini berarti bahwa mulai sekarang, posisi Johns tidak lagi delta netral dan akan kehilangan 17,40 untuk setiap kenaikan 1 saham yang mendasarinya. John melakukan Dynamic Delta Hedging atau Dynamic hedging. John membeli 17 saham XYZ tambahan melalui broker tradisinya pilihannya. Posisinya sekarang menjadi: Long 117 XYZ membagi kontrak 2 Feb50Call singkat. (117 delta) (-0,587 x 200) 117 - 117,4 -0,4 delta Posisi sekarang hanya 0,4 delta pendek, yang secara efektif delta netral. Ini adalah lindung nilai delta dinamis. Seperti yang dapat Anda lihat dari contoh lindung nilai delta dinamis di atas, prosedur seperti itu membosankan dan memerlukan usaha dan pemantauan terus-menerus. Inilah sebabnya mengapa lencana delta dinamis adalah teknik perdagangan opsi yang sebagian besar dilakukan oleh pedagang opsi profesional seperti pembuat pasar. Sekali lagi, untuk melindungi posisi dari ayunan liar di saham mendasar di antara penyeimbangan dinamis posisi netral delta, posisi juga dapat dibangun menjadi gamma netral juga. Delta Neutral Trading - Matematika Dimana D 1 Nilai Delta dari opsi awal. D 2 Delta nilai opsi lindung nilai. N 1 Jumlah pilihan asli. N 2 Jumlah opsi lindung nilai.
Pilihan perlakuan pajak-karyawan-saham
Mbb-forex-exchange