The-volatility-edge-in-options-trading-free

The-volatility-edge-in-options-trading-free

What-is-a-pip-worth-in-forex
Stock-charts-10-minggu-moving-average
Online-trading-academy-logo


Paul-tudor-jones-trading-strategies-pdf Forex-muslim-broker Pilihan-trading-in-fidelity-ira Memahami-stock-options-trading Stock-options-101 Oanda-forex-game-download

Analisis Jeff unik, setidaknya di antara buku teks turunan akademis. Saya pasti akan menggunakan materi ini di kelas derivatif saya, karena saya yakin siswa akan mendapatkan keuntungan dari menganalisis banyak dimensi strategi perdagangan Jeffs. Saya terutama menemukan materi tentang perdagangan siklus pendapatan dan diskusi tentang bagaimana memastikan terhadap lompatan harga pada peristiwa yang diketahui sangat bermanfaat. D R. R OBERT J ENNINGS, Profesor Keuangan, Universitas Kelley School of Business Indiana Ini bukan sekadar buku lain tentang perdagangan pilihan. Penulis berbagi sejumlah besar pengetahuan berdasarkan 20 tahun pengalaman perdagangan dan studi pasar keuangan. Jeff menjelaskan segudang kompleksitas tentang pilihan dengan cara yang berwawasan dan mudah dimengerti. Dengan pertumbuhan di pasar opsi dan derivatif selama lima tahun terakhir, buku ini wajib dibaca bagi investor serius atau siapa pun di industri jasa keuangan. M ICHAEL P. OH ADALAH, Kepala Perundingan Akuisisi, Oppenheimer amp Co. Inc. Mereka yang tahu akan menemukan buku ini menjadi sumber dan panduan praktis yang sangat baik dengan wawasan baru yang menarik untuk berinvestasi dan melakukan lindung nilai dengan opsi. J IM M EYER, Managing Director, Sasqua Field Capital Partners LLC Jeff telah memfokuskan semua hal yang saya ketahui tentang opsi harga dan lebih melalui lensa hyper-insightful Buku ini memberikan perspektif unik dan praktis tentang perdagangan opsi yang harus dibaca wajib bagi profesional dan individu. Investor. RTHUR T ISI, Pendiri dan CEO, EXA Infosystems investor swasta dan pedagang opsi di The Volatility Edge di Options Trading, pedagang opsi terkemuka Jeff Augen memperkenalkan strategi terobosan untuk mengidentifikasi distorsi harga yang halus yang timbul dari perubahan volatilitas pasar. Menggambar pada lebih dari satu dekade penelitian yang tidak pernah dipublikasikan sebelumnya, Augen memberikan teknik analisis baru yang setiap trader pilihan berpengalaman dapat menggunakannya untuk mempelajari perubahan harga historis, mengurangi risiko, membatasi pemaparan pasar, dan struktur pilihan opsi return tinggi secara matematis. Augen menjembatani kesenjangan antara teori harga matematika dan realitas pasar, yang mencakup topik yang tidak dibahas dalam buku perdagangan opsi lainnya. Dia memperkenalkan cara baru untuk mengeksploitasi volatilitas yang meningkat yang mendahului rilis pendapatan yang diperdagangkan pada leverage siklus ekspektasi bulanan yang dikeluarkan: gangguan paritas harga panggilan memahami efek akhir pekan dan akhir bulan pada spread bid-ask dan opsi opsi pada CBOE Volatility Index (VIX) sebagai Lindung nilai portofolio Tidak seperti panduan konvensional, The Volatility Edge in Options Trading tidak bergantung pada analisis posisi yang disederhanakan: ini sepenuhnya mencerminkan perubahan harga pasar yang mendasari, volatilitas pasar, dan peluruhan waktu yang sedang berlangsung. Terlebih lagi, Augen menunjukkan bagaimana membangun toolset analitis Anda sendiri yang disesuaikan dengan menggunakan perangkat lunak desktop dan sumber data murah: alat yang dapat mengubah strategi mutakhirnya menjadi panduan pembelian praktis. Pilihan strategi investasi yang mencerminkan pasar sifat matematis fundamental Mempresentasikan strategi untuk mencapai tingkat pengembalian yang superior dalam kondisi pasar yang beragam. Perdagangan adaptif: bagaimana mengelola posisi pilihan secara dinamis, dan mengapa Anda harus Mencakup metrik dan peraturan yang tepat dan terbukti untuk menyesuaikan posisi kompleks. Siklus pendapatan dan kadaluarsa Disiapkan distorsi harga yang terkait dengan pendapatan dan pilihan kedaluwarsa yang akan datang Membangun infrastruktur analisis mutakhir Menggunakan perangkat lunak desktop standar dan sumber data untuk membangun alat pengambilan keputusan kelas dunia Edge Volatility di Options Trading. Strategi Teknis Baru untuk Investasi di Pasar yang Tidak Stabil Deskripsi 034 Analisis yang unik adalah unik, setidaknya di antara buku teks turunan akademis. Saya pasti akan menggunakan materi ini di kelas derivatif saya, karena saya yakin siswa akan mendapatkan keuntungan dari menganalisis banyak dimensi strategi perdagangan Jeff0s. Saya terutama menemukan materi tentang perdagangan siklus pendapatan dan diskusi tentang bagaimana memastikan terhadap lonjakan harga pada peristiwa yang diketahui sangat berharga.034 -DR. ROBERT JENNINGS, Profesor Keuangan, Universitas Kelley School of Business 034 Ini bukan sekadar buku lain tentang perdagangan pilihan. Penulis berbagi sejumlah besar pengetahuan berdasarkan 20 tahun pengalaman perdagangan dan studi pasar keuangan. Jeff menjelaskan segudang kompleksitas tentang pilihan dengan cara yang berwawasan dan mudah dimengerti. Dengan pertumbuhan di pasar opsi dan derivatif selama lima tahun terakhir, buku ini diperlukan untuk dibaca bagi investor serius atau siapa pun di industri jasa keuangan.034 -MICHAEL P. O039HARE, Kepala Perundingan Akuisisi, Oppenheimer amp Co. Inc 034Tuhan yang tahu akan menemukan buku ini menjadi sumber yang bagus dan panduan praktis dengan wawasan baru yang menarik untuk berinvestasi dan melakukan lindung nilai dengan opsi.034 -JIM MEYER, Managing Director, Sasqua Field Capital Partners LLC 034Jeff telah memfokuskan semua hal yang saya ketahui tentang opsi harga Dan lebih melalui lensa hyper-insightful Buku ini memberikan perspektif unik dan praktis tentang perdagangan opsi yang harus dibaca wajib bagi investor profesional dan individu.034 -ARTHUR TISI, Pendiri dan CEO, investor dan pedagang opsi EXA Infosystems In The Volatility Edge Di Options Trading, pedagang opsi terkemuka Jeff Augen memperkenalkan strategi terobosan untuk mengidentifikasi distorsi harga yang timbul dari Perubahan dalam volatilitas pasar. Menggambar pada lebih dari satu dekade penelitian yang tidak pernah dipublikasikan sebelumnya, Augen memberikan teknik analisis baru yang setiap trader pilihan berpengalaman dapat menggunakannya untuk mempelajari perubahan harga historis, mengurangi risiko, membatasi pemaparan pasar, dan struktur pilihan opsi return tinggi secara matematis. Augen menjembatani kesenjangan antara teori harga matematika dan realitas pasar, yang mencakup topik yang tidak dibahas dalam buku perdagangan opsi lainnya. Dia memperkenalkan cara baru untuk mengeksploitasi volatilitas yang meningkat yang mendahului rilis pendapatan yang diperdagangkan pada leverage siklus ekspektasi bulanan yang dikeluarkan: gangguan paritas harga panggilan memahami efek akhir pekan dan akhir bulan pada spread bid-ask dan opsi opsi pada CBOE Volatility Index (VIX) sebagai Lindung nilai portofolio Tidak seperti panduan konvensional, The Volatility Edge dalam Options Trading tidak bergantung pada analisis posisi yang disederhanakan: ia sepenuhnya mencerminkan perubahan harga pasar yang mendasari, volatilitas pasar, dan peluruhan waktu yang sedang berlangsung. Terlebih lagi, Augen menunjukkan bagaimana membangun alat analisis Anda sendiri yang disesuaikan dengan menggunakan perangkat lunak desktop dan sumber data murah: alat yang dapat mengubah strategi mutakhirnya menjadi panduan pembelian praktis. Strategi investasi pilihan yang mencerminkan pasar039 sifat matematis mendasar Mempresentasikan strategi untuk mencapai tingkat pengembalian yang superior dalam kondisi pasar yang beragam Secara luas Perdagangan adaptif: bagaimana mengelola posisi pilihan secara dinamis, dan mengapa Anda harus Mencakup metrik dan peraturan yang tepat dan terbukti untuk menyesuaikan posisi kompleks Dengan efektif melakukan perdagangan Siklus pendapatan dan masa kadaluwarsa Leverage distorsi harga terkait dengan pendapatan dan opsi kedaluwarsa yang akan datang Membangun infrastruktur analisis mutakhir Gunakan perangkat lunak desktop standar dan sumber data untuk membangun alat pengambilan keputusan kelas dunia. Pelajari lebih lanjut Rincian produk Format Hardback 304 halaman Dimensi 154.94 X 226.06 x 30.48mm 294.83g Tanggal publikasi 23 Jan 2008 Publisher Pearson Education (AS) Imprint FINANCIAL TIMES PRENTICE HALL Publication KotaCountry Upper Saddle River, Amerika Serikat Bahasa Inggris ISBN10 0132354691 ISBN13 9780132354691 Terlaris peringkat 356,810 Back cover copy 034Jeff039s analysis is unique , Setidaknya di antara buku teks turunan akademis. Saya pasti akan menggunakan materi ini di kelas derivatif saya, karena saya yakin siswa akan mendapatkan keuntungan dari menganalisis banyak dimensi strategi perdagangan Jeff0s. Saya terutama menemukan materi tentang perdagangan siklus pendapatan dan diskusi tentang bagaimana memastikan terhadap lonjakan harga pada peristiwa yang diketahui sangat berharga.034 - DR. ROBERT JENNINGS, Profesor Keuangan, Universitas Kelley School of Business 034 Ini bukan sekadar buku lain tentang perdagangan pilihan. Penulis berbagi sejumlah besar pengetahuan berdasarkan 20 tahun pengalaman perdagangan dan studi pasar keuangan. Jeff menjelaskan segudang kompleksitas tentang pilihan dengan cara yang berwawasan dan mudah dimengerti. Dengan pertumbuhan di pasar opsi dan derivatif selama lima tahun terakhir, buku ini diperlukan untuk dibaca oleh investor serius atau siapa pun di industri jasa keuangan.034 - MICHAEL P. O039HARE, Kepala Perundingan Akuisisi, Oppenheimer amp Co. Inc 034Those in the know akan menemukan buku ini menjadi sumber yang bagus dan panduan praktis dengan wawasan baru yang menarik untuk berinvestasi dan melakukan lindung nilai dengan opsi.034 - JIM MEYER, Managing Director, Sasqua Field Capital Partners LLC 034Jeff telah memfokuskan semua hal yang saya ketahui tentang Pilihan harga dan lebih melalui lensa hyper-insightful Buku ini memberikan perspektif unik dan praktis tentang perdagangan opsi yang harus dibaca wajib bagi investor profesional dan individu.034 - ARTHUR TISI, Pendiri dan CEO, investor dan pedagang opsi EXA Infosystems In 034The Volatility Edge di Options Trading034, pedagang opsi terkemuka Jeff Augen memperkenalkan strategi terobosan untuk mengidentifikasi distorsi harga yang halus yang muncul. Dari perubahan volatilitas pasar. Menggambar pada lebih dari satu dekade penelitian yang tidak pernah dipublikasikan sebelumnya, Augen memberikan teknik analisis baru yang setiap trader pilihan berpengalaman dapat menggunakannya untuk mempelajari perubahan harga historis, mengurangi risiko, membatasi pemaparan pasar, dan struktur pilihan opsi return tinggi secara matematis. Augen menjembatani kesenjangan antara teori harga matematika dan realitas pasar, yang mencakup topik yang tidak dibahas dalam buku perdagangan opsi lainnya. Dia memperkenalkan cara baru untuk mengeksploitasi volatilitas yang meningkat yang mendahului rilis pendapatan yang diperdagangkan pada leverage siklus ekspektasi bulanan yang dikeluarkan: gangguan paritas harga panggilan memahami efek akhir pekan dan akhir bulan pada spread bid-ask dan opsi opsi pada CBOE Volatility Index (VIX) sebagai Lindung nilai portofolio Tidak seperti panduan konvensional, Volatility Edge di Options Trading034 tidak bergantung pada analisis posisi yang terlalu menyederhanakan: ini sepenuhnya mencerminkan perubahan harga pasar, volatilitas pasar, dan peluruhan waktu yang sedang berlangsung. Terlebih lagi, Augen menunjukkan bagaimana membangun alat analisis Anda sendiri yang disesuaikan dengan menggunakan perangkat lunak desktop dan sumber data murah: alat yang dapat mengubah strategi mutakhirnya menjadi panduan pembelian praktis. Strategi investasi pilihan yang mencerminkan pasar039 sifat matematis fundamental034Menunjukkan strategi untuk mencapai tingkat pengembalian yang superior dalam kondisi pasar yang beragam.6 Perdagangan yang fleksibel: bagaimana mengelola posisi pilihan secara dinamis, dan mengapa Anda harus menentukan metrik, dan metrik yang tepat dan terbukti untuk menyesuaikan posisi kompleks034Mempelajari secara efektif siklus pendapatan dan kadaluarsa034Leverage Distorsi harga yang terkait dengan pendapatan dan pilihan kedaluwarsa yang akan datang034Membangun infrastruktur analitik mutakhir034Menggunakan perangkat lunak desktop standar dan sumber data untuk membangun alat pengambilan keputusan kelas dunia034show more About Jeff Augen JEFF AUGEN, saat ini merupakan investor dan penulis pribadi, telah menghabiskan Lebih dari satu dekade membangun portofolio kekayaan intelektual yang unik dari algoritma dan perangkat lunak untuk analisis teknis harga derivatif. Karyanya mencakup lebih dari satu juta baris kode komputer yang mencerminkan strategi baru yang kuat untuk memperdagangkan ekuitas, indeks, dan pilihan futures. Sebagai eksekutif pendiri bisnis IBM Life's Computing, Augen mendefinisikan strategi pertumbuhan yang menghasilkan 1,2 miliar pendapatan baru dan mengelola portofolio investasi modal ventura yang besar. Dari tahun 2002 sampai 2005, dia adalah Presiden dan CEO TurboWorx, Inc. sebuah perusahaan perangkat lunak komputasi teknis yang didirikan oleh ketua Departemen Ilmu Komputer di Universitas Yale. Dia adalah penulis Bioinformatika di Era Pasca Genom: Genome, Transcriptome, Proteome, dan Pengobatan Berbasis-Informasi (Addison-Wesley, 2004). How more Daftar isi Ucapan Terima Kasih. Xi tentang penulis Xii Kata Pengantar. Xiii Panduan untuk Pembaca. Xv 1. Pendahuluan. 1 Harga Penemuan dan Stabilitas Pasar. 6 Keterbatasan Praktis dari Charting Teknis. 9 Latar Belakang dan Persyaratan. 12 Mengamankan Ujung Teknis. 16 catatan akhir 21 2. Dasar-dasar Opsi Opsi. 23 Random Walks dan Brownian Motion. 25 Model Harga Black-Scholes. 29 Orang Yunani: Delta, Gamma, Vega, Theta, dan Rho. 32 Pohon Binomial: Model Harga Alternatif. 42 Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 45 Catatan akhir 3. Volatilitas. 47 Volatilitas dan Standar Deviasi. 48 Menghitung Volatilitas Historis. Perilaku Perilaku Perubahan Harga. Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 76 4. Pertimbangan Umum. 77 Bid-Ask Spreads. Ayunan ayat. Pelanggaran Parity Call-Call. Likuiditas. Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 97 Catatan akhir 97 5. Mengelola Posisi Opsi Dasar. 99 Posisi Put and Call Single-Sided. 100 Straddles dan Strangles. 118 Panggilan dan Tempat Tercakup. 137 Stok Sintetis. Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 148 Catatan akhir 6. Mengelola Posisi Kompleks. 151 Kalender dan Spread Diagonal. Rasio. 162 Rasio Span Beberapa Kadaluarsa. 175 Perdagangan Multipart yang Kompleks. 182 Lindung nilai dengan VIX. 195 Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 203 Catatan akhir 204 7. Perdagangan Siklus Penghasilan. 205 Memanfaatkan Volatilitas Naik-Laba-Terkait. 207 Memanfaatkan Volatilitas Terputus-Laba Terperinci Collapse. 216 Ringkasan. Catatan Akhir. 223 8. Trading the Expiration Cycle. 225 Hari Perdagangan Terakhir. Hari-hari yang Menjelang Kedaluwarsa. Ringkasan. Bacaan lebih lanjut. 242 Catatan akhir 9. Membangun Toolset. 243 Beberapa Catatan tentang Alat Visualisasi Data. 245 Ikhtisar Infrastruktur Basis Data. Data Mining. Fasilitas Analisis Statistik. 258 Fasilitas Pemodelan Perdagangan. Ringkasan. 268 Catatan akhir 269 ​​Indeks. Bagaimana Berdagang Volatilitas 8211 Gaya Chuck Norris Ketika opsi perdagangan, salah satu konsep paling sulit bagi trader pemula untuk belajar adalah volatilitas, dan khususnya BAGAIMANA TRADE VOLATILITY. Setelah menerima banyak email dari orang-orang mengenai topik ini, saya ingin melihat secara mendalam pilihan volatilitas. Saya akan menjelaskan pilihan volatilitas apa dan mengapa itu penting. Saya juga membahas perbedaan antara volatilitas historis dan volatilitas tersirat dan bagaimana Anda bisa menggunakan ini dalam trading Anda, termasuk contohnya. Sakit kemudian lihat beberapa strategi perdagangan opsi utama dan bagaimana volatilitas yang meningkat dan turun akan mempengaruhi mereka. Diskusi ini akan memberi Anda pemahaman rinci tentang bagaimana Anda dapat menggunakan volatilitas dalam trading Anda. OPSI TRADING VOLATILITY EXPLAINED Opsi volatilitas adalah konsep kunci bagi trader pilihan dan bahkan jika Anda seorang pemula, Anda harus mencoba setidaknya memiliki pemahaman dasar. Volatilitas opsi tercermin dari simbol Yunani Vega yang didefinisikan sebagai jumlah bahwa harga opsi berubah dibandingkan dengan perubahan volatilitas 1. Dengan kata lain, pilihan Vega adalah ukuran dampak perubahan volatilitas mendasar pada harga opsi. Semua hal lain sama (tidak ada pergerakan harga saham, suku bunga dan tidak berlalunya waktu), harga opsi akan meningkat jika ada peningkatan volatilitas dan penurunan jika ada penurunan volatilitas. Oleh karena itu, masuk akal bahwa pembeli opsi (mereka yang memiliki banyak panggilan atau barang), akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas dan penjual akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Hal yang sama dapat dikatakan untuk spread, spread debet (perdagangan dimana Anda membayar untuk melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas sementara spread kredit (Anda menerima uang setelah melakukan perdagangan) akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Inilah contoh teoretis untuk mendemonstrasikan idenya. Mari kita lihat harga saham di 50. Pertimbangkan opsi panggilan 6 bulan dengan harga strike 50: Jika volatilitas tersirat adalah 90, harga opsi adalah 12.50 Jika volatilitas tersirat adalah 50, harga opsi adalah 7.25 Jika tersirat Volatilitas adalah 30, harga opsi adalah 4,50 Ini menunjukkan kepada Anda bahwa, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi harga opsi. Di bawah ini Anda dapat melihat tiga tangkapan layar yang mencerminkan panggilan cepat on-the-money sederhana dengan 3 tingkat volatilitas yang berbeda. Gambar pertama menunjukkan panggilan seperti sekarang, tanpa perubahan dalam volatilitas. Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluarsa adalah 117,74 (harga SPY saat ini) dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 120,63. Gambar kedua menunjukkan panggilan panggilan yang sama namun dengan peningkatan volatilitas 50 (ini adalah contoh ekstrim untuk menunjukkan maksud saya). Anda dapat melihat bahwa breakeven saat ini dengan 67 hari sampai kadaluwarsa sekarang 95.34 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan memperoleh keuntungan 1.125,22. Gambar ketiga menunjukkan panggilan yang sama namun dengan penurunan 20 volatilitas. Anda dapat melihat bahwa saat ini breakeven dengan 67 hari untuk kadaluwarsa sekarang 123,86 dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan kehilangan 279,99. MENGAPA ITU PENTING Salah satu alasan utama mengapa perlu memahami volatilitas pilihan, adalah memungkinkan Anda mengevaluasi apakah pilihan itu murah atau mahal dengan membandingkan Volatilitas Tersirat (IV) terhadap Volatilitas Historis (HV). Berikut adalah contoh volatilitas historis dan volatilitas tersirat untuk AAPL. Data ini bisa Anda dapatkan secara gratis dengan sangat mudah dari ivolatility. Anda dapat melihat bahwa pada saat itu, AAPLs Historical Volatility berada di antara 25-30 selama 10-30 hari terakhir dan level Volatilitas Tersirat saat ini sekitar 35. Ini menunjukkan kepada Anda bahwa para pedagang mengharapkan pergerakan besar di AAPL yang akan berlangsung sampai Agustus 2011. Anda juga dapat melihat bahwa level IV saat ini, mendekati level 52 minggu lebih tinggi dari level terendah 52 minggu. Hal ini menunjukkan bahwa ini berpotensi saat yang tepat untuk melihat strategi yang mendapat keuntungan dari penurunan IV. Di sini kita melihat informasi yang sama seperti ini ditunjukkan secara grafis. Anda bisa melihat ada lonjakan besar pada pertengahan Oktober 2010. Ini bertepatan dengan penurunan 6 harga saham AAPL. Penurunan seperti ini menyebabkan investor menjadi takut dan tingkat ketakutan yang tinggi ini merupakan kesempatan besar bagi para pedagang opsi untuk mengambil premi ekstra melalui strategi penjualan bersih seperti spread kredit. Atau, jika Anda pemegang saham AAPL, Anda bisa menggunakan lonjakan volatilitas sebagai saat yang tepat untuk menjual beberapa panggilan tertutup dan mendapatkan lebih banyak pendapatan daripada biasanya untuk strategi ini. Umumnya saat Anda melihat lonjakan IV seperti ini, mereka berumur pendek, namun sadarlah bahwa keadaan dapat dan menjadi lebih buruk, seperti pada tahun 2008, jadi jangan anggap bahwa volatilitas akan kembali ke tingkat normal dalam beberapa hari atau minggu. Setiap strategi opsi memiliki nilai Yunani terkait yang dikenal dengan Vega, atau posisi Vega. Oleh karena itu, karena tingkat volatilitas tersirat berubah, akan berdampak pada kinerja strategi. Strategi Vega Positif (seperti penempatan dan panggilan panjang, backspreads dan strangless straddles yang panjang) paling baik bila tingkat volatilitas tersirat meningkat. Strategi Vega Negatif (seperti penawaran dan panggilan singkat, rasio spread dan strangles pendek) sangat baik bila tingkat volatilitas tersirat turun. Jelas, mengetahui di mana tingkat volatilitas tersirat dan ke mana mereka cenderung pergi setelah Anda menempatkan perdagangan bisa membuat semua perbedaan dalam hasil strategi. VOLATILITAS SEJARAH DAN VOLATILITAS TERSIRAT Kita tahu Volatilitas Historis dihitung dengan mengukur pergerakan harga saham sebelumnya. Ini adalah angka yang diketahui karena didasarkan pada data masa lalu. Saya ingin masuk ke rincian bagaimana menghitung HV, karena sangat mudah dilakukan di excel. Data tersedia untuk Anda dalam hal apapun, jadi Anda biasanya tidak perlu menghitungnya sendiri. Poin utama yang perlu Anda ketahui di sini adalah bahwa, pada umumnya saham yang memiliki ayunan harga besar di masa lalu akan memiliki tingkat Volatilitas Historis yang tinggi. Sebagai pilihan pedagang, kita lebih tertarik pada seberapa cepat saham volatile selama perdagangan kita. Volatilitas Historis akan memberi beberapa petunjuk bagaimana volatilitas saham, tapi itu bukan cara untuk memprediksi volatilitas masa depan. Yang terbaik yang bisa kita lakukan adalah memperkirakannya dan ini adalah di mana Implied Vol masuk. 8211 Volatilitas Tersirat adalah perkiraan, dibuat oleh pedagang profesional dan pembuat pasar mengenai volatilitas saham masa depan. Ini adalah masukan kunci dalam model penentuan harga opsi. 8211 Model Black Scholes adalah model harga yang paling populer, dan sementara saya tidak menghitungnya secara rinci di sini, ini didasarkan pada masukan tertentu, Vega mana yang paling subjektif (karena volatilitas masa depan tidak dapat diketahui) dan oleh karena itu, memberi Kami kesempatan terbesar untuk memanfaatkan pandangan Vega dibandingkan dengan pedagang lain. 8211 Volatilitas Tersirat memperhitungkan kejadian yang diketahui terjadi selama masa opsi yang mungkin berdampak signifikan terhadap harga saham yang mendasarinya. Ini bisa termasuk pengumuman pendapatan atau rilis hasil uji coba obat untuk perusahaan farmasi. Keadaan pasar umum saat ini juga tergabung dalam Implied Vol. Jika pasar tenang, perkiraan volatilitas rendah, namun pada saat perkiraan volatilitas voltase pasar akan meningkat. Salah satu cara yang sangat sederhana untuk mengawasi tingkat volatilitas pasar secara umum adalah dengan memantau Indeks VIX. BAGAIMANA MENGAMBIL KEUNTUNGAN DENGAN TRADING TERSIRAT VOLATILITAS Cara saya suka memanfaatkan volatilitas perdagangan adalah melalui Iron Condors. Dengan perdagangan ini Anda menjual OTM Call dan OTM Put dan membeli Call lebih jauh dari sisi terbalik dan membeli lebih banyak dari sisi negatifnya. Mari kita lihat contohnya dan asumsikan kita melakukan perdagangan berikut hari ini (14/11/2011): Jual 10 Nov 110 SPY Menempatkan 1.16 Buy 10 Nov 105 SPY Menempatkan 0.71 Menjual 10 Nov 125 Seragam SPY 2.13 Membeli 10 Nov 130 SPY Panggilan 0.56 Untuk ini Perdagangan, kita akan menerima kredit bersih sebesar 2.020 dan ini akan menjadi keuntungan pada perdagangan jika SPY berakhir antara 110 dan 125 pada saat kadaluwarsa. Kami juga akan mendapatkan keuntungan dari perdagangan ini jika (semua hal lainnya sama), volatilitas tersirat turun. Gambar pertama adalah diagram hasil untuk perdagangan yang disebutkan di atas langsung setelah ditempatkan. Perhatikan bagaimana kita Vega pendek dari -80,53. Artinya, posisi bersih akan mendapatkan keuntungan dari penurunan Implied Vol. Gambar kedua menunjukkan seperti apa diagram payoff jika ada penurunan 50 pada Implied vol. Ini adalah contoh yang cukup ekstrem yang saya tahu, tapi ini menunjukkan intinya. Indeks Volatilitas Pasar CBOE atau 8220The VIX8221 karena lebih sering disebut adalah ukuran terbaik dari volatilitas pasar secara umum. Terkadang juga disebut sebagai Indeks Ketakutan karena ini adalah proxy untuk tingkat ketakutan di pasar. Bila VIX tinggi, ada banyak ketakutan di pasar, saat VIX rendah, ini bisa menunjukkan bahwa pelaku pasar merasa puas. Sebagai pedagang opsi, kita bisa memantau VIX dan menggunakannya untuk membantu kita dalam keputusan trading kita. Tonton video di bawah ini untuk mengetahui lebih lanjut. Ada sejumlah strategi lain yang bisa Anda lakukan saat melakukan perdagangan volatilitas tersirat, namun condors Besi sejauh ini merupakan strategi favorit saya untuk memanfaatkan tingkat tinggi volume tersirat. Tabel berikut menunjukkan beberapa strategi pilihan utama dan paparan Vega mereka. Semoga anda menemukan informasi ini bermanfaat Beritahu saya di komentar di bawah ini apa strategi favorit Anda adalah untuk perdagangan volatilitas tersirat. Heres untuk kesuksesan Anda Video berikut ini menjelaskan beberapa gagasan yang dibahas di atas secara lebih rinci. Sam Mujumdar mengatakan: Artikel ini sangat bagus. Ini menjawab banyak pertanyaan yang saya miliki. Sangat jelas dan dijelaskan dalam bahasa Inggris sederhana. Terima kasih atas bantuan Anda. Saya ingin memahami efek Vol dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan saya. Ini sangat membantu saya. Saya masih ingin mengklarifikasi satu pertanyaan. Saya melihat bahwa Netflix Feb 2013 Put option memiliki volatilitas pada level 72 atau lebih sedangkan opsi Jan 75 Put vol sekitar 56. Saya berpikir untuk melakukan penyebaran Reverse OTM Reverse (saya telah membacanya) Namun, ketakutan saya adalah bahwa Jan Opsi akan berakhir pada tanggal 18 dan jilid untuk Feb masih akan sama atau lebih. Saya hanya bisa menukar spread di akun saya (IRA). Saya tidak bisa membiarkan opsi telanjang itu sampai vol turun setelah pendapatan pada tanggal 25 Januari. Mungkin saya harus menggulung panjang saya ke March8212 tapi ketika vol turun8212-. Jika saya membeli opsi panggilan ATM SampP 3 bulan di puncak salah satu lonjakan voli (saya mengerti Vix adalah volume tersirat di SampP), bagaimana saya mengetahui apa yang menjadi prioritas di PL saya. 1.) Saya akan mengambil keuntungan dari posisi saya dari kenaikan di bawah (SampP) atau, 2.) Saya akan kehilangan posisi saya dari jatuhnya ketidakstabilan Hi Tonio, ada banyak variabel yang ada, itu tergantung pada seberapa jauh Saham bergerak dan seberapa jauh infus turun. Sebagai aturan umum, untuk ATM lama, kenaikan underlying akan memiliki dampak terbesar. Ingat: IV adalah harga sebuah pilihan. Anda ingin Membeli menempatkan dan menelepon saat IV berada di bawah normal, dan Sell saat IV naik. Membeli telepon ATM di puncak lonjakan volatilitas adalah seperti menunggu Penjualan berakhir sebelum Anda pergi belanja.230 Sebenarnya, Anda bahkan mungkin telah membayar lebih tinggi daripada 8220retail, 8221 jika premi yang Anda bayar berada di atas nilai Black-Scholes 8220fair .8221 Di sisi lain, model penentuan harga opsi adalah aturan praktis: saham sering kali jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang telah terjadi di masa lalu. Tapi itu tempat yang baik untuk memulai. Jika Anda memiliki telepon 8212 katakan AAPL C500 8212 dan meskipun harga sahamnya tidak berubah, harga pasar untuk opsi tersebut naik dari 20 dolar menjadi 30 dolar, Anda baru saja memenangkan permainan IV murni. Baca bagus Saya menghargai ketelitian. Saya tidak mengerti bagaimana perubahan volatilitas mempengaruhi profitabilitas Condor setelah Anda menempatkan perdagangan. Pada contoh di atas, kredit 2.020 yang Anda dapatkan untuk memulai kesepakatan adalah jumlah maksimum yang akan Anda lihat, dan Anda bisa kehilangan semuanya 8212 dan lebih banyak 8212 jika harga saham berjalan di atas atau di bawah celana pendek Anda. Dalam contoh Anda, karena Anda memiliki 10 kontrak dengan kisaran 5, Anda memiliki 5.000 eksposur: 1.000 saham masing-masing 5 dolar. Kehilangan out-of-pocket maksimal Anda akan menjadi 5.000 dikurangi pulsa pembukaan 2.020 atau 2.980. Anda tidak akan pernah pernah memiliki keuntungan lebih tinggi dari 2020 yang Anda buka atau rugi lebih buruk dari tahun 2980, yang seburuk mungkin. Namun, pergerakan saham sebenarnya sama sekali tidak berkorelasi dengan IV, yang hanya merupakan harga pedagang yang membayar pada saat itu. Jika Anda mendapatkan 2.020 kredit dan IV naik dengan faktor 5 juta, tidak ada yang berpengaruh pada posisi uang Anda. Ini berarti bahwa pedagang saat ini membayar 5 juta kali lebih banyak untuk Condor yang sama. Dan bahkan di tingkat IV yang tinggi itu, nilai posisi terbuka Anda akan berkisar antara 2020 dan 2980 8212 100 yang didorong oleh pergerakan saham yang mendasarinya. Pilihan Anda ingat adalah kontrak untuk membeli dan menjual saham dengan harga tertentu, dan ini melindungi Anda (pada perdagangan bebas condor atau perdagangan kredit lainnya). Ini membantu untuk memahami bahwa Implied Volatility bukanlah angka yang dihadapi Wall Street pada panggilan konferensi atau papan tulis. Rumus penentuan harga opsi seperti Black Scholes dibangun untuk memberi tahu Anda nilai wajar opsi di masa depan, berdasarkan harga saham, waktu hingga kadaluarsa, dividen, bunga dan historis (yaitu, apa yang sebenarnya terjadi selama Tahun lalu8221) volatilitas. Ini memberitahu Anda bahwa harga wajar yang diharapkan harus dikatakan 2. Tetapi jika orang benar-benar membayar 3 untuk opsi itu, Anda menyelesaikan persamaan dengan V sebagai yang tidak diketahui: 8220Hey Historic volatility adalah 20, tapi orang-orang ini membayar seolah-olah itu 308221 (karenanya 8220Implied8221 Volatility) Jika infus turun saat Anda memegang 2.020 kredit, ini memberi Anda kesempatan untuk menutup posisi lebih awal dan mempertahankan BEBERAPA kredit, tapi akan selalu kurang dari 2.020 yang Anda ambil. That8217s karena menutup Posisi kredit akan selalu membutuhkan transaksi Debit. Anda tidak bisa menghasilkan uang dari dalam dan di luar. Dengan Condor (atau Condor Besi yang menulis spread Put and Call pada stok yang sama), kasus terbaik Anda adalah stok tetap rata saat Anda menulis kesepakatan Anda, dan Anda membawa wiski Anda untuk makan malam 2.020. Pemahaman saya adalah bahwa jika volatilitas menurun, maka nilai Condor Besi turun lebih cepat daripada yang seharusnya, membiarkan Anda membelinya kembali dan mengunci keuntungan Anda. Membeli kembali pada 50 keuntungan maks telah terbukti secara dramatis meningkatkan probabilitas kesuksesan Anda. Ada beberapa ahli yang mengajarkan pedagang untuk mengabaikan pilihan Yunani seperti IV dan HV. Hanya satu alasan untuk ini, semua harga opsi murni didasarkan pada pergerakan harga saham atau underlying security. Jika harga opsi buruk atau buruk, kami selalu dapat menggunakan opsi saham kami dan melakukan konversi ke saham yang dapat kami miliki atau mungkin menjualnya pada hari yang sama. Apa komentar atau pandangan Anda tentang latihan pilihan Anda dengan mengabaikan pilihan orang Yunani Hanya dengan pengecualian untuk saham tidak likuid di mana pedagang mungkin sulit menemukan pembeli untuk menjual saham atau opsi mereka. Saya juga mencatat dan mengamati bahwa kita tidak perlu memeriksa opsi VIX to trade dan selanjutnya beberapa saham memiliki karakter unik masing-masing dan setiap opsi saham memiliki rantai opsi yang berbeda dengan IV yang berbeda. Seperti yang Anda ketahui, perdagangan opsi memiliki 7 atau 8 pertukaran di AS dan berbeda dengan bursa saham. Mereka adalah banyak pelaku pasar yang berbeda dalam pilihan dan pasar saham dengan berbagai tujuan dan strategi mereka. Saya lebih memilih untuk cek dan suka berdagang pada opsi saham dengan volume terbuka tinggi ditambah volume opsi tapi stok HV lebih tinggi dari opsi IV. Saya juga mengamati bahwa banyak chip biru, topi kecil, saham mid-cap milik institusi besar dapat memutar persentase kepemilikan dan mengendalikan pergerakan harga saham. Jika institusi atau Kolam Gelap (karena mereka memiliki platform perdagangan alternatif tanpa pergi ke bursa saham biasa) memegang kepemilikan saham sekitar 90 sampai 99,5 maka harga saham tidak bergerak seperti MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, dll. Namun, aktivitas HFT juga dapat menyebabkan pergerakan harga drastis naik atau turun jika HFT mengetahui bahwa institusi tersebut diam-diam menjual atau menjual saham mereka. Terutama jam pertama perdagangan. Contoh: untuk spread kredit kita menginginkan low IV dan HV dan memperlambat pergerakan harga saham. Jika kita punya pilihan lama, kita menginginkan IV rendah dengan harapan bisa menjual opsi dengan high IV nanti terutama sebelum pengumuman earning. Atau mungkin kita menggunakan spread debit jika kita panjang atau pendek, sebuah opsi menyebar, bukan perdagangan terarah di lingkungan yang mudah berubah. Oleh karena itu, sangat sulit untuk menggeneralisasi hal-hal seperti perdagangan saham atau opsi saat mengikuti strategi opsi perdagangan atau hanya memperdagangkan saham karena beberapa saham memiliki nilai beta yang berbeda dalam reaksi mereka terhadap indeks pasar yang lebih luas dan tanggapan terhadap berita atau kejadian mengejutkan. . Kepada Lawrence 8212 Anda menyatakan: 8220 Contoh: untuk spread kredit, kita menginginkan pergerakan harga saham IV dan HV yang rendah dan pergerakan harga saham yang lamban.8221 Saya pikir, pada umumnya, kita menginginkan lingkungan IV yang lebih tinggi saat menyebarkan perdagangan spread spread8230 dan sebaliknya untuk spread debet8230 Mungkin I8217m confused8230
Opsi-opsi untuk akuntansi pajak-untuk-non-kualifikasi
Option-trading-miriam