Time-decay-strategies-for-options-trading

Time-decay-strategies-for-options-trading

Options-made-easy-your-guide-to-profitable-trading- (edisi ke-2) -pdf
Stock-options-lookup
Iq-option-trading-signals


Stock-options-fiscalitg © -2014 Persentase-of-saham-diatas-10-hari-rata-rata bergerak Simple-moving-average-filter-matlab Stock-options-tax-implikasi-untuk-majikan Pindah-rata-rata-po-polsku Spx-options-electronic-trading

Peluruhan Waktu Apa Peluruhan Waktu Peluruhan waktu adalah rasio perubahan harga opsi terhadap penurunan waktu sampai kadaluarsa. Karena pilihan adalah membuang-buang aset. Nilai mereka menurun seiring berjalannya waktu. Sebagai pilihan mendekati tanggal kadaluwarsa tanpa harus membayar uang, nilai waktunya menurun karena kemungkinan opsi itu menguntungkan, atau dalam uang, berkurang. BREAKING DOWN Time Decay Peluruhan waktu adalah faktor yang mempengaruhi nilai kontrak opsi tertentu. Seiring berakhirnya waktu kontrak opsi tertentu, hasil kontrak lebih mudah diprediksi. Dalam kasus opsi uang tunai, seperti menempatkan di mana harga saham di bawahnya terdaftar kurang dari harga strike, kontrak ini cenderung menghasilkan keuntungan bagi pembeli baru berdasarkan permintaan penjual. Dalam kasus opsi out-of-the-money, seperti menempatkan di mana harga saham di bawah tercatat lebih dari harga strike, kontrak ini tidak mungkin beralih ke opsi dalam bentuk uang, menurunkan nilai berdasarkan sifat Dari kemungkinan kontrak hasil. Terlalu Mahal Pasar menganggap pilihan ini terlalu mahal dibandingkan harga strike atau futures lainnya. Dengan demikian, pemegang opsi dalam-dalam-uang yang mendekati diskon kedaluwarsa nilai waktu untuk menarik pembeli dan pada gilirannya menyadari nilai intrinsiknya. Semakin besar kepastian tentang opsi nilai kedaluwarsa, semakin rendah nilai waktu. Sebaliknya, semakin besar ketidakpastian tentang opsi nilai kedaluwarsa, semakin besar nilai waktu. Juga dikenal sebagai theta dan peluruhan nilai waktu, peluruhan waktu kontrak opsi mulai berakselerasi dalam 30 sampai 60 hari terakhir sebelum kadaluwarsa, asalkan opsi tersebut tidak termasuk dalam uang. Dalam kasus pilihan yang jauh di dalam uang. Nilai waktu meluruh lebih cepat. Memahami Pilihan Kontrak opsi memberi investor hak untuk membeli, yang dikenal sebagai panggilan, atau penjualan, yang dikenal sebagai put, saham atau komoditas tertentu dengan harga tertentu pada waktu tertentu. Harga yang ditentukan dalam kontrak disebut sebagai strike price. Tujuan dari pilihan adalah mencoba memprediksi arah saham akan bergerak, sehingga seseorang dapat membeli dengan harga lebih rendah dari nilai saham atau menjual dengan harga lebih tinggi dari nilai saham, menghasilkan keuntungan. Memahami Wasting Assets Aset yang terbuang adalah aset yang memiliki umur terbatas. Hal ini menyebabkan nilai aset menurun seiring berjalannya waktu karena faktanya hasilnya lebih dekat pada tanggal kadaluwarsa. Hal ini dapat terutama benar pilihan yang keluar dari uang karena, karena lebih banyak waktu berlalu, pilihan menjadi kurang dan kecil kemungkinannya untuk menjadi dalam uang. Kerugian ini dialami bahkan jika nilai underlying asset tidak berubah selama periode waktu yang sama. Pentingnya Nilai Sisa Dalam Perdagangan Opsi Sebagian besar investor dan pedagang baru memilih pasar opsi memilih untuk membeli call dan menempatkan karena keterbatasan risikonya dan tidak terbatas. Potensi keuntungan Membeli menempatkan atau panggilan biasanya cara bagi investor dan pedagang untuk berspekulasi dengan hanya sebagian kecil dari modal mereka. Namun, pembeli opsi langsung ini melewatkan banyak fitur terbaik dari opsi saham dan komoditas - seperti kesempatan untuk mengubah peluruhan nilai waktu menjadi potensi keuntungan. Ketika mereka membuat posisi, penjual opsi mengumpulkan premi nilai waktu, dibayar oleh pembeli opsi. Alih-alih berjuang melawan kerusakan nilai waktu. Penjual opsi bisa mendapatkan keuntungan dari berlalunya waktu, dan peluruhan nilai waktu menjadi uang di bank meski yang mendasarinya tidak bergerak. Bagi penulis pilihan (penjual), peluruhan nilai waktu menjadi sekutu dan bukan musuh. Jika Anda pernah menjual panggilan tertutup terhadap posisi saham, Anda bisa menghargai keindahan nilai jual. Pada artikel ini saya fokus pada pentingnya nilai waktu dalam persamaan harga opsi. Tapi sebelum beralih ke tampilan mendetail tentang fenomena nilai waktu dan peluruhan nilai waktu, mari kita tinjau beberapa konsep pilihan dasar yang akan memudahkan Anda memahami apa yang kita maksud dengan nilai waktu. Pilihan dan Harga Mogok Bergantung pada di mana harga dasarnya terkait dengan harga strike option, pilihannya bisa masuk atau pada uangnya. Mari kita lihat hubungan ini sambil mengingat fokus utama kita pada nilai waktu. Bila kita mengatakan pilihan adalah uang itu. Maksud kami, harga pemogokan opsi sama dengan harga saham atau komoditas saat ini. Bila harga suatu komoditas atau saham sama dengan harga strike (juga dikenal sebagai harga pelaksanaan), nilai nol itu tidak bernilai. Tetapi juga memiliki tingkat nilai waktu maksimum dibandingkan dengan semua opsi strike price lainnya di bulan yang sama. Gambar 1 menyediakan tabel posisi yang memungkinkan dari hubungan yang mendasar dengan harga opsi pemogokan. Seperti yang bisa dilihat pada Gambar 1 di atas, bila opsi put berada dalam uang, harga dasarnya kurang dari harga strike option. Untuk opsi panggilan. Dalam uang berarti harga underlying lebih besar dari harga strike option. Misalnya, jika kita memiliki panggilan SampP 500 dengan harga strike 1100 (contoh yang akan kita gunakan untuk menggambarkan nilai waktu di bawah), dan jika indeks saham yang mendasari pada kadaluarsa tutup pada 1150, opsi akan berakhir 50 poin di Uang (1150 - 1100 50). Dalam kasus opsi put pada strike price yang sama 1100 dan yang mendasari pada 1.050, opsi pada kadaluarsa juga akan menjadi 50 poin dalam uang (1100 -1050 50). Untuk opsi out-of-the-money, sebaliknya berlaku. Artinya, untuk keluar dari uang, pemogokan menempatkan akan kurang dari harga yang mendasari, dan pemogokan panggilan akan lebih besar dari harga yang mendasarinya. Akhirnya, opsi put dan call akan menjadi uang saat harga strike dan kemunculannya akan berakhir dengan harga yang sama. Saat kami merujuk ke posisi opsi saat kadaluarsa, peraturan yang sama berlaku kapan saja sebelum opsi berakhir. Dengan hubungan dasar ini, mari kita lihat lebih dekat nilai waktu dan tingkat peluruhan nilai waktu (yang ditunjukkan oleh theta dari alfabet Yunani). Jika kita meninggalkan volatilitas untuk sementara, komponen nilai waktu dari suatu opsi, juga dikenal sebagai nilai ekstrinsik, adalah fungsi dari dua variabel: (1) waktu tersisa sampai kadaluarsa dan (2) kedekatan harga strike opsi dengan uang. Semua hal lainnya tetap sama (yaitu tidak ada perubahan pada tingkat underlying dan volatilitas), semakin lama waktu untuk kadaluarsa, semakin banyak nilai opsi dalam bentuk nilai waktu. Tapi tingkat ini juga dipengaruhi oleh seberapa dekat uang pilihannya. Misalnya, dua opsi panggilan dengan taksiran bulan kalender yang sama (keduanya memiliki waktu yang sama dalam masa kontrak) namun harga pemogokan yang berbeda akan memiliki tingkat nilai ekstrinsik (nilai waktu) yang berbeda. Ini karena seseorang akan lebih dekat dengan uang daripada yang lain. Gambar 2 di bawah menggambarkan konsep ini, yang menunjukkan kapan nilai waktu akan lebih tinggi atau lebih rendah dan apakah akan ada nilai intrinsik atau tidak (jika muncul opsi di uang) dengan harga opsi. Seperti ditunjukkan oleh Gambar 2, opsi dalam-uang-dalam dan opsi out-of-the-money yang mendalam memiliki sedikit nilai waktu. Nilai intrinsik meningkatkan lebih banyak uang pilihannya. Dan pilihan di-uang-uang memiliki tingkat nilai waktu maksimum namun tidak memiliki nilai intrinsik. Nilai waktu berada pada level tertinggi ketika sebuah pilihan ada pada uang karena potensi nilai intrinsik untuk mulai meningkat adalah hak terbesar pada saat ini. (Pelajari lebih lanjut dalam Memahami Nilai Waktu Uang.) Peluruhan Waktu-Nilai Pada Gambar 3 di bawah, kami mensimulasikan peluruhan nilai waktu dengan menggunakan tiga opsi panggilan SampP 500 di-the-money, semuanya memiliki pemogokan yang sama namun tanggal berakhirnya kontrak yang berbeda-beda. Ini harus membuat konsep di atas lebih nyata. Melalui presentasi ini, kami membuat asumsi (untuk penyederhanaan) bahwa tingkat volatilitas tersirat tetap tidak berubah dan yang mendasarinya tidak bergerak. Ini membantu kita untuk mengisolasi perilaku nilai waktu. Pentingnya nilai waktu dan peluruhan nilai waktu seharusnya jauh lebih jelas. Dengan mengambil serangkaian pilihan panggilan SampP 500, semua dengan harga strike di 1100, kami dapat mensimulasikan bagaimana nilai waktu mempengaruhi harga opsi. Asumsikan tanggalnya adalah Feb 8. Jika kita membandingkan harga setiap opsi pada momen tertentu, masing-masing dengan tanggal kadaluarsa yang berbeda (Feb, Maret dan April), fenomena peluruhan nilai waktu menjadi jelas. Kita bisa menyaksikan bagaimana berlalunya waktu mengubah nilai pilihan. Gambar 3 secara grafis menggambarkan premi untuk pilihan panggilan SampP 500 di tempat dengan pemogokan yang sama. Dengan stasioner yang mendasari, opsi panggilan Feb memiliki waktu tersisa lima hari sampai kadaluwarsa, opsi panggilan Mar memiliki waktu tersisa 33 hari dan opsi panggilan Apr memiliki 68 hari. Seperti ditunjukkan pada Gambar 3, premi tertinggi berada pada interval 68 hari (ingat harga mulai 8 Februari), menurun dari sana saat kita beralih ke opsi yang mendekati kadaluarsa (33 hari dan lima hari). Sekali lagi, kita hanya mengambil harga yang berbeda pada satu titik waktu untuk pemogokan di-opsi (1100), dan membandingkannya. Semakin sedikit hari yang tersisa diterjemahkan menjadi nilai waktu yang lebih sedikit. Seperti yang Anda lihat, pilihan premi turun dari 38,90 menjadi 25,70 ketika kita bergerak dari pemogokan 68 hari menuju pemogokan yang hanya 33 hari. Tingkat berikutnya dari premi, penurunan 14,70 poin menjadi 11, mencerminkan hanya lima hari tersisa sebelum kadaluarsa untuk pilihan tertentu. Selama lima hari terakhir opsi itu, jika tetap keluar dari uang (indeks saham SampP 500 di bawah 1100 saat kadaluarsa), nilai opsi akan turun menjadi nol, dan ini akan berlangsung hanya dalam lima hari. Setiap poin bernilai 250 pada pilihan Sampp 500. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order will.Time Decay Time Decay - Definisi Proses dimana nilai ekstrinsik dari suatu opsi berkurang sepanjang masa pilihan. Peluruhan Waktu - Pengantar Peluruhan Waktu harus menjadi salah satu istilah paling menakutkan yang diperjuangkan oleh pemula pemula karena dikaitkan dengan hilangnya nilai dalam perdagangan opsi. Namun, benarkah itu hal yang buruk Apa sebenarnya Peluruhan Waktu Peluruhan waktu adalah fenomena yang bertentangan dengan keinginan Anda saat Anda membeli opsi saham. Peluruhan waktu menyebabkan nilai ekstrinsik dari opsi yang Anda beli berkurang karena ekspirasi semakin dekat sehingga dengan kadaluarsa, opsi tersebut tidak mengandung nilai ekstrinsik. Peluruhan waktu juga menjadi alasan mengapa sebagian besar pemegang opsi tidak menghasilkan uang jika stok dasarnya tidak bergerak cukup. Tutorial ini akan menjelaskan apa itu Time Decay dan apa perannya dalam options trading. Apa Peluruhan Waktu Pilihan Peluruhan waktu, yang juga dikenal sebagai Peluruhan Premium, adalah ketika nilai ekstrinsik (juga dikenal sebagai nilai premium atau nilai waktu) dari suatu opsi berkurang saat kadaluarsa mendekati. Karena peluruhan waktu, opsi saham diklasifikasikan sebagai Wasting Assets. Sebenarnya, karena waktu peluruhan banyak perusahaan hanya mengklasifikasikan pilihan sebagai biaya daripada aset di tempat pertama. Dalam pilihan trading. Peluruhan waktu adalah proses dimana opsi yang Anda beli menjadi lebih murah dan murah seiring berjalannya waktu jika stok dasarnya tidak bergerak ke arah yang diharapkan. Jika Anda memegang opsi uang yang hanya terdiri dari nilai ekstrinsik dan stok dasarnya tetap stagnan sampai habis masa berlakunya. Anda akan melihat nilai opsi tersebut menurun secara bertahap sampai nilainya nol pada hari kadaluarsa itu sendiri. Inilah yang diketahui kedaluwarsa. Peluruhan Waktu Dari Opsi Panggilan Uang: Dengan asumsi harga saham 10, Harga Strike 11 Harga Opsi dengan 30 hari sampai kadaluwarsa 0.30 Harga Opsi pada hari kedaluwarsa 0.00 Nilai ekstrem sebesar 0,30 dari opsi uang call ini akan berangsur-angsur berkurang menjadi Nol karena kerusakan waktu jika stok tetap stagnan atau tetap di bawah 11 saat kadaluarsa. Demikian pula, jika Anda membeli opsi uang dan stok dasarnya tetap stagnan, Anda akan melihat nilai opsi tersebut menurun secara bertahap sampai nilai intrinsiknya tersisa pada hari kedaluwarsa. Ya, peluruhan waktu hanya mempengaruhi nilai ekstrinsik, bukan nilai intrinsik. Inilah alasan mengapa nilai ekstrinsik kadangkala dikenal dengan Time Value. Peluruhan Waktu Dalam Opsi Panggilan Uang: Dengan asumsi harga saham 10, Harga Strike 9 Harga Opsi dengan 30 hari sampai kadaluwarsa 1.30 Harga Opsi pada hari kedaluwarsa 1.00 Nilai intrinsik 0,30 dari opsi uang call ini akan berangsur-angsur berkurang menjadi nol Karena peluruhan waktu jika stok tetap stagnan atau tetap di bawah 11 saat kadaluarsa, hanya menyisakan nilai intrinsik 1.00. Seperti yang bisa Anda lihat sejauh ini, sementara pemegang opsi menunggu persediaan yang mendasari bergerak ke arah yang menguntungkan, peluruhan waktu menggerogoti nilai opsi. Inilah sebabnya mengapa opsi dengan nilai ekstrinsik yang signifikan seperti pada pilihan uang atau opsi uang tidak pernah memindahkan dolar untuk dolar dengan saham yang mendasarinya. Seiring saham bergerak, peluruhan waktu juga akan melawan langkah tersebut dengan mengurangi nilai ekstrinsik dari pilihannya. Ini seperti mencoba berenang melawan arus sehingga stok perlu bergerak cukup untuk mengalahkan peluruhan waktu agar bisa menghasilkan keuntungan. Peluruhan Waktu dan Pilihan Delta Seperti disebutkan di atas, opsi dengan nilai ekstrinsik yang signifikan menghadapi tantangan terbesar dengan pembusukan waktu. Peluruhan waktu memakan nilai opsi meskipun stok dasarnya bergerak sesuai keinginan Anda. Pelonggaran Waktu Pada Opsi Panggil Uang: Dengan asumsi harga saham 10, Harga Strike 10 Harga Opsi dengan 30 hari sampai kadaluarsa 0.80 Jika harga saham di bawah naik 1 hari ini, opsi hanya akan bergerak naik sebesar 0,50 seiring waktu peluruhan makan kembali. Nilai ekstrinsik 0,80. Pilihannya sekarang bernilai 1,30 dengan 1,00 nilai intrinsik dan 0,30 nilai ekstrinsik yang tersisa. Hubungan berapa banyak pilihan akan meningkat dengan masing-masing kenaikan saham pokok diatur oleh opsi yang dikenal sebagai Delta. Semakin dekat ke 1 delta pilihan, semakin dekat pergerakan dolar untuk dolar dengan saham mendasar. Pilihan ini biasanya memiliki nilai ekstrinsik yang sangat rendah. Rate of Time Decay Jadi, bagaimana kita tahu seberapa cepat nilai sebuah opsi akan berkurang dengan pembusukan waktu. Kita melakukannya dengan melihat opsi greek yang dikenal dengan Theta. Theta memberi tahu tingkat teoritis (matematis) penurunan harga opsi per hari. Nilai theta -0,05 memberi tahu Anda bahwa harga opsi itu kemungkinan akan turun sebesar 0,05 setiap hari. Sebelum Anda mengandalkan theta untuk menghitung tingkat kerusakan waktu dari pilihan Anda sampai ekspirasi mereka beberapa bulan lagi, Anda perlu mencatat bahwa nilai theta dari opsi berubah sepanjang waktu Ya, ini berarti bahwa laju pembusukan waktu Dalam options trading tidak linier. Secara umum, peluruhan waktu untuk opsi uang dan pilihan uang cenderung meningkat dalam 30 hari terakhir sampai kadaluwarsa, sementara peluruhan waktu untuk opsi uang beredar cenderung melambat dalam 30 hari terakhir karena nilai isnt jauh lebih ekstrinsik. Tersisa Ini berarti bahwa nilai theta pada opsi uang akan meningkat secara bertahap dalam 30 hari terakhir sementara nilai theta dari pilihan uang secara bertahap akan menurun. Karena karakteristik pembusukan waktu ini, pembeli opsi biasanya membeli opsi dengan waktu lebih dari 30 hari sampai kadaluarsa. Ini juga mengapa pilihan LEAPS mulai populer akhir-akhir ini. Tingkat peluruhan waktu juga sangat dipengaruhi oleh volatilitas tersirat dan ketika terjadi keruntuhan volatilitas, nilai ekstrinsik dapat diperdagangkan dalam semalam. Satu hal yang perlu diperhatikan di sini adalah bahwa dalam pilihan uang yang disebutkan di atas mengacu pada pilihan uang yang mendekati uangnya. Pilihan uang yang lebih dalam dengan hanya sedikit nilai ekstrinsik yang ditinggalkan juga cenderung memiliki waktu peluruhan yang lebih rendah karena kadaluarsa mendekati meski tidak serendah di luar pilihan uang. Turning Time Decay into a Ally Sementara pembusukan waktu bisa menjadi masalah bagi pembeli pilihan, itu benar-benar teman penulis pilihan. Sebenarnya, pilihan pedagang menyukai spread kredit dan naked writing mengacu pada strategi perdagangan opsi ini karena Meletakkan peluruhan waktu yang menguntungkan Anda. Ya, saat Anda menulis satu pilihan, peluruhan waktu menjadi teman Anda karena pembusukan waktu bekerja setiap hari untuk memasukkan nilai ekstrinsik itu ke dalam saku Anda sebagai keuntungan. Ini adalah logika di balik Naked Call Write dan Naked Put Write options trading strategy dan mengapa penulis pilihan biasanya menulis pilihan dengan waktu lebih rendah dari 30 hari sampai kadaluarsa. Pilihan menyebar, yaitu strategi perdagangan opsi yang tidak hanya membeli opsi tapi juga menulis pilihan bersamaan, seperti Bull Call Spread. Mengimbangi pembusukan waktu dengan menuliskan opsi keluar uang di atas pembelian opsi uang call. Peluruhan waktu dari pilihan uang dalam kasus ini mengkompensasi pemborosan waktu opsi uang. Ini juga mengapa spread pilihan paling efektif hanya jika Anda memegang posisi sampai kedaluwarsa. Time Decay isnt Always A Concern Bagi para pilihan pedagang yang membeli opsi untuk menahannya hingga kadaluarsa, kerusakan waktu tidak akan banyak terjadi karena keseluruhan nilai ekstrinsik dari opsi yang dibeli akan dipertimbangkan dalam perhitungan posisi Titik impas Peluruhan waktu menjadi perhatian hanya bagi pedagang opsi yang berniat menutup posisi sebelum kadaluarsa. Peluruhan Waktu dan Penutupan Posisi Awal Dengan asumsi harga saham 10, Opsi Opsi Strike Harga 10 Harga Opsi Panggil dengan 30 hari sampai kadaluarsa 0.80 Jika Anda membeli opsi panggilan ini dengan maksud memegang posisi sampai habis masa berlakunya, Anda akan Seluruh nilai ekstrinsik menjadi perhitungan untuk impas. Ini berarti Anda tahu bahwa saham perlu bergerak di atas 10.80 pada saat kadaluarsa untuk mengembalikan keuntungan. Dalam kasus ini, kerusakan waktu tidak akan menjadi perhatian Anda lagi. Yang akan Anda perhatikan adalah apakah saham bergerak di atas 10.80 atau tidak. Sebenarnya, semua opsi strategi perdagangan menghitung titik impas dengan menghabiskan semua nilai ekstrinsik. Dengan demikian, bisa dikatakan bahwa peluruhan waktu tidak sebesar perhatian pedagang posisi karena spekulan. Pertanyaan Tentang Peluruhan Waktu
Sln-forex-koramangala
Lloyds-forex-biro-exchange-rates