Volatilitas-peramalan-option-trading

Volatilitas-peramalan-option-trading

Ta-ut-pengar-frgґn-forex
Xlt-forex-review
Scalping-strategy-forex-factory


Stock-options-advisory-services S21-trading-system Hsbc-hong-kong-forex-trading Www biner-pilihan Bagaimana-untuk-menjadi-terbaik-forex-trader Teknik-forex-sebenar-v2-pdf

Apa itu Volatilitas Tersirat Email Implied volatility (IV) adalah salah satu konsep terpenting bagi pilihan trader untuk mengerti karena dua alasan. Pertama, ini menunjukkan betapa bergejolaknya pasar di masa depan. Kedua, volatilitas tersirat dapat membantu Anda menghitung probabilitas. Ini adalah komponen penting dari perdagangan opsi yang mungkin berguna saat mencoba menentukan kemungkinan saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Ingatlah bahwa meskipun alasan ini dapat membantu Anda saat membuat keputusan perdagangan, volatilitas tersirat tidak memberikan perkiraan sehubungan dengan arah pasar. Meskipun volatilitas tersirat dipandang sebagai bagian penting dari informasi, terutama ditentukan dengan menggunakan model penetapan harga opsi, yang membuat data teoritis di alam. Tidak ada jaminan prakiraan ini akan benar. Pengertian IV berarti Anda bisa memasukkan perdagangan opsi mengetahui opini pasar setiap saat. Terlalu banyak pedagang salah mencoba menggunakan IV untuk menemukan barang murah atau nilai terlalu banyak, dengan asumsi IV terlalu tinggi atau terlalu rendah. Penafsiran ini mengabaikan poin penting. Pilihan perdagangan pada tingkat volatilitas tersirat tertentu karena aktivitas pasar saat ini. Dengan kata lain, aktivitas pasar dapat membantu menjelaskan mengapa sebuah opsi dihargai dengan cara tertentu. Di sini tunjukkan dengan baik cara menggunakan volatilitas tersirat untuk meningkatkan perdagangan Anda. Secara khusus, jelaskan volatilitas tersirat, jelaskan hubungannya dengan probabilitas, dan tunjukkan bagaimana mengukur peluang perdagangan yang berhasil. Volatilitas historis vs tersirat Ada banyak jenis volatilitas, namun pedagang opsi cenderung berfokus pada volatilitas historis dan tersirat. Volatilitas historis adalah deviasi standar tahunan dari pergerakan harga saham sebelumnya. Ini mengukur perubahan harga harian dalam saham selama tahun lalu. Sebaliknya, IV berasal dari harga opsi dan menunjukkan pasar apa yang menyiratkan volatilitas saham di masa depan. Volatilitas tersirat adalah satu dari enam input yang digunakan dalam model penetapan harga opsi, namun satu-satunya yang tidak secara langsung diamati di pasar itu sendiri. IV hanya bisa ditentukan dengan mengetahui lima variabel lainnya dan memecahkannya dengan menggunakan model. Volatilitas tersirat bertindak sebagai pengganti kritis untuk opsi nilai - semakin tinggi IV, semakin tinggi premi opsi. Karena sebagian besar volume perdagangan opsi biasanya terjadi pada opsi at-the-money (ATM), ini adalah kontrak yang umumnya digunakan untuk menghitung IV. Begitu kita tahu harga opsi ATM, kita bisa menggunakan model penetapan harga opsi dan sedikit aljabar untuk memecahkan volatilitas tersirat. Beberapa pertanyaan metode ini, berdebat apakah ayam atau telurnya lebih dulu. Namun, ketika Anda memahami cara pilihan yang paling banyak diperdagangkan (serangan ATM) cenderung dihargai, Anda dapat dengan mudah melihat keabsahan pendekatan ini. Jika pilihannya likuid maka model biasanya tidak menentukan harga opsi ATM sebagai gantinya, penawaran dan permintaan menjadi kekuatan pendorong. Banyak kali pembuat pasar akan berhenti menggunakan model karena nilainya tidak dapat mengikuti perubahan kekuatan ini dengan cukup cepat. Ketika ditanya, Apa pasar Anda untuk opsi ini yang mungkin akan dibukukan oleh pasar? Apa yang bersedia Anda bayar Ini berarti semua transaksi dalam opsi yang diperdagangkan sangat berat adalah apa yang menetapkan harga opsi. Mulai dari aksi harga dunia nyata ini, maka, kita bisa mendapatkan volatilitas tersirat menggunakan model penetapan harga opsi. Oleh karena itu bukan penanda pasar yang menetapkan harga atau volatilitas tersirat aliran sebenarnya. Implied volatility sebagai alat perdagangan Implied volatility menunjukkan opini pasar dari pergerakan potensial saham, namun tidak memperkirakan arahnya. Jika volatilitas tersirat tinggi, pasar menganggap saham memiliki potensi ayunan harga yang besar di kedua arah, sama seperti IV rendah menyiratkan saham tidak akan bergerak sebanyak opsi kedaluwarsa. Bagi pedagang opsi, volatilitas tersirat lebih penting daripada volatilitas historis karena faktor IV dalam semua ekspektasi pasar. Jika, misalnya, perusahaan berencana untuk mengumumkan pendapatan atau mengharapkan keputusan pengadilan besar, kejadian ini akan mempengaruhi volatilitas tersirat dari opsi yang akan berakhir pada bulan yang sama. Volatilitas tersirat membantu Anda mengukur seberapa besar dampak berita terhadap saham yang mendasarinya. Bagaimana pedagang opsi menggunakan IV untuk membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Volatilitas tersirat menawarkan cara yang obyektif untuk menguji perkiraan dan mengidentifikasi titik masuk dan keluar. Dengan pilihan IV, Anda bisa menghitung rentang yang diharapkan - tinggi dan rendahnya stok saat kadaluarsa. Volatilitas tersirat memberi tahu Anda apakah pasar sesuai dengan prospek Anda, yang membantu Anda mengukur risiko perdagangan dan potensi hadiah. Mendefinisikan standar deviasi Pertama, mari kita definisikan standar deviasi dan bagaimana kaitannya dengan volatilitas tersirat. Kemudian, diskusikan dengan baik bagaimana deviasi standar dapat membantu menetapkan harapan masa depan terhadap saham berpotensi tinggi dan harga rendah - nilai-nilai yang dapat membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Untuk memahami bagaimana volatilitas tersirat bisa bermanfaat, pertama Anda harus memahami asumsi terbesar yang dibuat oleh orang-orang yang membuat model penetapan harga: distribusi harga statistik. Ada dua jenis utama yang digunakan, distribusi normal atau distribusi lognormal. Gambar di bawah ini adalah distribusi normal, kadang dikenal sebagai kurva lonceng karena tampilannya. Secara jelas, distribusi normal memberikan kesempatan yang sama untuk harga yang terjadi di atas atau di bawah rata-rata (yang ditunjukkan di sini sebagai 50). Kita akan menggunakan distribusi normal demi kesederhanaan. Namun, lebih umum bagi pelaku pasar untuk menggunakan variasi lognormal. Mengapa, Anda bertanya Jika kita mempertimbangkan saham dengan harga 50, Anda bisa membantah ada kemungkinan saham tersebut dapat meningkat atau menurun di masa depan. Namun, saham hanya bisa turun menjadi nol, padahal bisa meningkat jauh di atas 100. Secara statistik, maka ada kemungkinan hasil yang lebih baik terhadap sisi positif dari sisi negatifnya. Sebagian besar kendaraan investasi standar bekerja dengan cara ini, oleh karena itu pelaku pasar cenderung menggunakan distribusi lognormal dalam model penetapan harga mereka. Dengan pemikiran tersebut, mari kembali ke kurva berbentuk lonceng (lihat Gambar 1). Distribusi data yang normal berarti kebanyakan angka dalam kumpulan data mendekati rata-rata, atau nilai rata-rata, dan contoh yang relatif sedikit sama-sama ekstrim. Dalam istilah awam, perdagangan saham mendekati harga saat ini dan jarang melakukan pergerakan yang ekstrem. Mari kita asumsikan perdagangan saham di 50 dengan volatilitas tersirat 20 untuk opsi di-the-money (ATM). Secara statistik, IV adalah proxy untuk standar deviasi. Jika kita menganggap distribusi harga normal, kita dapat menghitung satu pergerakan deviasi standar untuk saham dengan mengalikan harga saham dengan volatilitas tersirat dari opsi di-uang: Satu deviasi standar bergerak 50 x 20 10 Standar pertama Penyimpangan adalah 10 di atas dan di bawah harga saham saat ini, yang berarti kisaran yang diharapkan normal adalah antara 40 dan 60. Formula statistik standar menyiratkan saham akan bertahan dalam kisaran 68 ini (lihat Gambar 1). Semua volatilitas dikutip secara tahunan (kecuali dinyatakan lain), yang berarti pasar berpikir bahwa saham kemungkinan besar tidak akan berada di bawah 40 atau di atas 60 pada akhir satu tahun. Statistik juga memberi tahu kami bahwa persediaan akan tetap berada di antara 30 dan 70 - dua standar deviasi 95 pada saat itu. Selanjutnya akan diperdagangkan antara 20 dan 80 - tiga standar deviasi - 99 dari waktu. Cara lain untuk menyatakan hal ini adalah ada 5 kemungkinan harga saham berada di luar kisaran untuk standar deviasi kedua dan hanya 1 kesempatan yang sama untuk deviasi standar ketiga. Ingatlah bahwa angka-angka ini berhubungan dengan dunia teoritis. Sebenarnya, ada kalanya saham bergerak di luar kisaran yang ditetapkan oleh deviasi standar ketiga, dan sepertinya hal itu mungkin terjadi lebih sering daripada yang Anda pikirkan. Apakah ini berarti standar deviasi bukan alat yang valid untuk digunakan saat trading Belum tentu. Seperti model apapun, jika sampah masuk, sampah keluar. Jika Anda menggunakan volatilitas tersirat yang tidak benar dalam perhitungan Anda, hasilnya bisa muncul seolah-olah sebuah langkah di luar standar deviasi ketiga biasa terjadi, ketika statistik memberi tahu kami biasanya tidak. Dengan penyangkalan tersebut, karena mengetahui potensi pergerakan saham yang tersirat dari harga opsi merupakan informasi penting bagi semua pedagang opsi. Deviasi standar untuk periode waktu tertentu Karena kita tidak selalu melakukan kontrak opsi satu tahun, kita harus memecah rentang deviasi standar pertama sehingga sesuai dengan jangka waktu yang diinginkan (mis., Hari tersisa sampai habis masa berlakunya). Rumusnya adalah: (Catatan: biasanya dianggap lebih akurat untuk menggunakan jumlah hari perdagangan sampai kadaluarsa bukan hari kalender. Karena itu ingatlah untuk menggunakan 252 - jumlah total hari perdagangan dalam setahun. Sebagai jalan pintas, banyak trader akan Gunakan 16, karena ini adalah bilangan bulat saat memecahkan untuk akar kuadrat dari 256.) Misalkan kita berurusan dengan kontrak pilihan 30 hari kalender. Deviasi standar pertama akan dihitung sebagai: Hasil 1,43 berarti harga saham diperkirakan akan berakhir antara 48,57 dan 51,43 setelah 30 hari (50,43). Gambar 2 menampilkan hasilnya selama 30, 60 dan 90 periode kalender. Semakin lama jangka waktu, meningkatnya potensi kenaikan harga saham yang lebih luas. Ingat volatilitas tersirat dari 10 akan disetahunkan, jadi Anda harus selalu menghitung IV untuk jangka waktu yang diinginkan. Apakah jumlah mengecilkan membuat Anda gugup Jangan khawatir, TradeKing memiliki Kalkulator Probabilitas berbasis web yang akan menghitung matematika untuk Anda, dan lebih akurat daripada matematika cepat dan sederhana yang digunakan di sini. Sekarang mari kita menerapkan konsep dasar ini ke dua contoh menggunakan saham fiktif XYZ. Sebuah rentang perdagangan kemungkinan saham Semua orang berharap mereka tahu di mana saham mereka dapat diperdagangkan dalam waktu dekat. Tidak ada pedagang yang tahu pasti apakah stok naik atau turun. Meskipun kita tidak dapat menentukan arah, kita dapat memperkirakan rentang perdagangan saham selama periode waktu tertentu dengan beberapa ukuran akurasi. Contoh berikut, menggunakan Kalkulator Probabilitas Perdagangan, mengambil opsi harga dan infus mereka untuk menghitung deviasi standar antara sekarang dan kadaluwarsa, 31 hari lagi. (Lihat Gambar 3) Alat ini menggunakan lima dari enam masukan dari model penetapan harga opsi (harga saham, hari sampai kadaluarsa, volatilitas tersirat, tingkat bunga bebas risiko, dan dividen). Setelah Anda memasukkan simbol saham dan berakhirnya (31 hari), kalkulator memasukkan harga saham saat ini (104,91), volatilitas tersirat di-the-money (24.38), tingkat bunga bebas risiko (3,3163), dan Dividen (55 sen dibayar setiap tiga bulan). Mari kita mulai dengan bagian bawah tangkapan layar di atas. Penyimpangan standar yang berbeda ditampilkan di sini dengan menggunakan distribusi lognormal (gerakan pertama, kedua dan ketiga). Ada peluang XYZ 68 antara 97,49 dan 112,38, kemungkinan 95 antara 90,81 dan 120,66, dan kesempatan 99 antara 84,58 dan 129,54 pada tanggal kedaluwarsa. Batas standar deviasi XYZ pertama kemudian dapat dimasukkan di kanan atas kalkulator sebagai Harga Sasaran Pertama dan Kedua. Setelah menekan tombol Hitung, Probability of Touching akan ditampilkan untuk setiap harga. Statistik ini menunjukkan kemungkinan saham memukul (atau menyentuh) target pada titik manapun sebelum kadaluarsa. Anda akan melihat Probabilities at the Future Date juga diberikan. Inilah peluang XYZ selesai di atas, antara, atau di bawah target pada tanggal kedaluwarsa kedepan). Seperti yang dapat Anda lihat, probabilitas yang ditampilkan menunjukkan XYZ lebih mungkin untuk menyelesaikan antara 97,49 dan 112,38 (68,28) daripada di atas harga target tertinggi 112,38 (15,87) atau di bawah harga target terendah 97,49 (15,85). Ada peluang yang sedikit lebih baik (.02) untuk mencapai target naik, karena model ini menggunakan distribusi lognormal dibandingkan dengan distribusi normal dasar yang ditemukan pada Gambar 1. Saat memeriksa probabilitas untuk menyentuh, Anda akan tahu bahwa XYZ memiliki peluang 33,32 Naik ke 112,38 dan 30,21 kemungkinan jatuh ke 97,49. Probabilitas itu menyentuh titik target kira-kira dua kali lipat kemungkinan finishing di luar rentang ini di masa mendatang. Menggunakan Kalkulator Probabilitas TradeKings untuk membantu menganalisa sebuah perdagangan Mari kita memasukkan teori-teori ini ke dalam tindakan dan menganalisis penyebaran panggilan singkat. Ini adalah perdagangan berkaki dua dimana satu kaki dibeli (panjang) dan satu kaki dijual (pendek) secara bersamaan. Ingat, karena ini adalah strategi pilihan beberapa kaki, ini melibatkan risiko tambahan, beberapa komisi, dan dapat menghasilkan perawatan pajak yang kompleks. Pastikan berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum memasuki posisi ini. Bila menggunakan pemogokan out-of-the-money (OTM), spread short call memiliki pandangan netral terhadap bearish, karena strategi ini menguntungkan jika pasar diperdagangkan miring atau turun. Untuk membuat spread ini, juallah sebuah call OTM (strike yang lebih rendah) dan beli call OTM lebih lanjut (strike yang lebih tinggi) pada bulan kadaluarsa yang sama. Dengan menggunakan contoh sebelumnya, dengan perdagangan XYZ di 104.91, spread panggilan singkat dapat dibuat sebagai berikut: Menjual satu XYZ 31 hari 110 Call at 1,50 Beli satu XYZ 31 hari 115 Hubungi 0,40 Total kredit 1.10 Nama lain untuk strategi ini adalah Spread kredit panggilan, karena panggilan yang Anda jual (opsi pendek) memiliki premi lebih tinggi daripada panggilan yang Anda beli (opsi lama). Kreditnya adalah keuntungan maksimal untuk spread ini (1.10). Kerugian atau risiko maksimum terbatas pada perbedaan antara pemogokan dikurangi kredit (115 110 1,10 3,90). Titik impas spread pada saat kadaluarsa (31 hari) adalah 111.10 (strike lebih rendah dan kreditnya: 110 1.10). Tujuan Anda adalah untuk menyimpan sebanyak mungkin kredit. Agar hal itu terjadi, saham harus berada di bawah strike yang lebih rendah saat kadaluarsa. Seperti yang Anda lihat, keberhasilan perdagangan ini sebagian besar bermuara pada seberapa baik Anda memilih harga strike Anda. Untuk membantu menganalisis pemogokan di atas, gunakanlah Kalkulator Probabilitas Perdagangan. Tidak ada jaminan yang diberikan dengan menggunakan alat ini, namun data yang diberikannya mungkin sangat membantu. Pada Gambar 4, semua input sama seperti sebelumnya, kecuali harga target. Titik impas spread (111.10) adalah harga target pertama (kanan atas). Kerugian terbesarnya (3,90) terjadi jika XYZ berakhir pada saat berakhirnya strike atas (115) dengan kadaluarsa - harga target kedua. Berdasarkan volatilitas tersirat 24,38, Probabilities at the Future Date mengindikasikan spread tersebut memiliki peluang 80,10 untuk finis di bawah harga target terendah (111,10). Inilah tujuan kami untuk mempertahankan setidaknya satu sen dari 1,10 kredit. Kemungkinan XYZ menyelesaikan antara titik impas dan pemogokan yang lebih tinggi (111.10 dan 115) adalah 10.81, sedangkan probabilitas XYZ yang finis 115 (atau lebih dari) titik kerugian maksimum spread adalah 9,09. Untuk meringkas, kemungkinan memiliki keuntungan satu sen atau lebih adalah 80,10 dan kemungkinan kehilangan satu sen atau lebih adalah 19.90 (10.81 9.90). Meski probabilitas spread gain pada saat kadaluarsa adalah 80,10, masih ada peluang 41,59 XYZ akan menyentuh titik impasnya (111.10) sekitar 31 hari telah berlalu. Ini berarti berdasarkan pada apa pasar menyiratkan ketidakstabilan akan terjadi di masa depan, penyebaran panggilan singkat memiliki probabilitas keberhasilan yang relatif tinggi (80,10). Namun, kemungkinan juga (41,59 chance) perdagangan ini akan menjadi pecundang (trading pada kerugian ke rekening) pada beberapa titik dalam 31 hari ke depan. Banyak pedagang yang menyebarkan kredit keluar saat titik impas dipukul. Tapi contoh ini menunjukkan kesabaran bisa melunasi jika Anda membangun spread dengan probabilitas serupa. Jangan menganggap ini sebagai rekomendasi tentang cara menukar spread pendek, tapi mudah-mudahan ini merupakan keputusan instruktif mengenai probabilitas yang mungkin belum pernah Anda hitung sebelumnya. Kesimpulannya Mudah-mudahan sekarang Anda merasa lebih baik untuk bagaimana volatilitas tersirat berguna dalam trading pilihan Anda. Tidak hanya IV memberi Anda gambaran tentang seberapa cepatnya pasar volatile di masa depan, ini juga dapat membantu Anda menentukan kemungkinan saham mencapai harga tertentu pada waktu tertentu. Itu bisa menjadi informasi penting saat Anda memilih kontrak opsi khusus untuk diperdagangkan. Bergabunglah dengan TradeKing dan dapatkan 1.000 di Komisi Perdagangan Bebas Komisi perdagangan bebas saat Anda mendanai akun baru dengan 5.000 atau lebih. Gunakan kode promo FREE1000. Manfaatkan biaya rendah, layanan dengan rating tinggi dan platform pemenang penghargaan. Mulai hari ini Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau pilihan Karakteristik dan Risiko dari brosur Pilihan Standar yang tersedia di tradekingODD sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan biaya tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk saham dengan harga kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga rendah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. Pelanggan baru memenuhi syarat untuk penawaran khusus ini setelah membuka rekening TradeKing dengan minimal 5.000. Anda harus mengajukan penawaran komisi perdagangan bebas dengan memasukkan kode promosi FREE1000 saat membuka akun. Akun baru menerima 1.000 kredit komisi untuk ekuitas, ETF dan perdagangan opsi dieksekusi dalam waktu 60 hari setelah mendanai akun baru tersebut. Kredit komisi memakan waktu satu hari kerja sejak tanggal pendanaan untuk diterapkan. Untuk memenuhi syarat untuk penawaran ini, akun baru harus dibuka pada 12312016 dan didanai dengan 5.000 atau lebih dalam waktu 30 hari sejak pembukaan rekening. Komisi kredit mencakup ekuitas, ETF dan perintah opsi termasuk komisi per kontrak. Biaya latihan dan tugas masih berlaku. Anda tidak akan menerima kompensasi tunai untuk komisi perdagangan bebas yang tidak terpakai. Penawaran tidak dapat dipindahtangankan atau berlaku bersamaan dengan penawaran lainnya. Terbuka untuk penduduk AS saja dan tidak termasuk karyawan TradeKing Group, Inc. atau afiliasinya, pemegang rekening TradeKing Securities, LLC dan pemegang rekening baru yang telah memelihara akun dengan TradeKing Securities, LLC selama 30 hari terakhir. TradeKing dapat mengubah atau menghentikan penawaran ini kapan saja tanpa pemberitahuan. Dana minimum 5.000 harus tetap ada di akun (dikurangi kerugian perdagangan) minimal 6 bulan atau TradeKing mungkin mengenakan biaya atas uang yang diberikan ke rekening tersebut. Penawaran hanya berlaku untuk satu akun per pelanggan. Pembatasan lainnya mungkin berlaku. Ini bukan tawaran atau ajakan di yurisdiksi manapun dimana kami tidak berwenang melakukan bisnis. Kutipan ditunda paling sedikit 15 menit, kecuali dinyatakan lain. Data pasar didukung dan diimplementasikan oleh SunGard. Data fundamental perusahaan disediakan oleh Factset. Perkiraan penghasilan yang diberikan oleh Zacks. Data reksa dana dan ETF yang diberikan oleh Lipper dan Dow Jones Company. Pembelian bebas komisi untuk menutup penawaran tidak berlaku untuk perdagangan multi-kaki. Strategi pilihan beberapa langkah melibatkan risiko tambahan dan banyak komisi. Dan dapat menyebabkan perawatan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran reksadana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) dengan hati-hati sebelum melakukan investasi. Prospektus reksadana atau ETF berisi informasi ini dan lainnya, dan dapat diperoleh melalui email servicetradeking. Hasil investasi akan berfluktuasi dan tunduk pada volatilitas pasar, sehingga saham investor, jika ditebus atau dijual, mungkin bernilai lebih atau kurang dari biaya awal mereka. ETF memiliki risiko yang sama dengan saham. Beberapa dana khusus yang diperdagangkan di bursa dapat dikenai risiko pasar tambahan. TradeKings Fixed Income platform disediakan oleh Knight BondPoint, Inc. Semua tawaran (penawaran) yang diajukan pada platform Knight BondPoint adalah perintah limit dan jika dieksekusi hanya akan dieksekusi terhadap penawaran (penawaran) pada platform Knight BondPoint. Knight BondPoint tidak mengarahkan pesanan ke tempat lain untuk tujuan penanganan dan eksekusi pesanan. Informasi yang didapat dari sumber yang diyakini bisa diandalkan namun, keakuratan atau kelengkapannya tidak terjamin. Informasi dan produk disediakan berdasarkan basis usaha terbaik saja. Harap baca Syarat dan Ketentuan Pendapatan Tetap secara penuh. Investasi pendapatan tetap tunduk pada berbagai risiko termasuk perubahan tingkat suku bunga, kualitas kredit, valuasi pasar, likuiditas, pembayaran di muka, early redemption, corporate events, konsekuensi pajak dan faktor lainnya. Simbol konten, penelitian, alat, dan stok atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Konten pihak ketiga mana pun termasuk Blog, Catatan Perdagangan, Pos Forum, dan komentar tidak mencerminkan pandangan TradeKing dan mungkin belum ditinjau oleh TradeKing. All-Stars adalah pihak ketiga, tidak mewakili TradeKing, dan dapat mempertahankan hubungan bisnis yang independen dengan TradeKing. Testimoni mungkin tidak mewakili pengalaman klien lain dan tidak menunjukkan kinerja atau kesuksesan di masa depan. Tidak ada pertimbangan yang dibayarkan untuk testimonial yang ditampilkan. Dokumentasi pendukung untuk klaim apa pun (termasuk klaim yang dibuat atas nama program opsi atau keahlian opsi), perbandingan, rekomendasi, statistik, atau data teknis lainnya, akan diberikan sesuai permintaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau imbal hasil di masa depan. TradeKing menyediakan investor mandiri dengan layanan perantara diskon, dan tidak membuat rekomendasi atau menawarkan saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Untuk daftar lengkap pengungkapan yang terkait dengan konten online, silakan kunjungi penerbit tradeking. Perdagangan valuta asing (Forex) ditawarkan kepada investor mandiri melalui TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc dan TradeKing Securities, LLC terpisah, namun berafiliasi. Rekening Forex tidak dilindungi oleh Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Perdagangan valas melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan tidak sesuai untuk semua investor. Meningkatkan leverage akan meningkatkan resiko. Sebelum memutuskan untuk melakukan perdagangan forex, Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati tujuan keuangan, tingkat pengalaman investasi, dan kemampuan untuk mengambil risiko finansial. Setiap opini, berita, penelitian, analisis, harga atau informasi lain yang terkandung tidak merupakan saran investasi. Baca pengungkapan penuh. Harap perhatikan bahwa kontrak emas dan perak spot tidak tunduk pada peraturan berdasarkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas A.S. TradeKing Forex, Inc bertindak sebagai introducing broker untuk GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Akun forex Anda dipegang dan dipelihara di GAIN Capital yang berfungsi sebagai agen kliring dan counterparty untuk perdagangan Anda. GAIN Capital terdaftar dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan merupakan anggota National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. adalah anggota National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA. Diposting di Peramalan Volatilty dan Perdagangan Pada 09-03-2013 Microsoft MSFT, mengumumkan bahwa mereka membeli unit handset dari Nokia, NOK. Saham Nokia naik lebih dari 16 standar deviasi pada berita tersebut. Bagan di bawah ini adalah bagan harian Nokia, bar merah menunjukkan pergerakan harga dalam standar deviasi. Garis di bagian bawah adalah rasio IVSV, perhatikan bagaimana volatilitas tersirat meningkat secara dramatis pada hari-hari sebelum pengumuman, sebuah sinyal bahwa ada sesuatu yang terjadi. Pada hari Selasa tanggal 27 Agustus 2013, VIX melonjak akibat meningkatnya ketegangan di Suriah. Berikut adalah grafik VIX spot dan VXX, yang merupakan ETF VIX berdasarkan kontrak berjangka jangka pendek. Garis biru menunjukkan korelasi antara VIX dan VXX. Bagan di bawah ini menunjukkan FB, saham Facebook mengikuti laporan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan. Pergerakan keesokan harinya, 25 Juli 2013 lebih dari 20 standar deviasi. Facebook ditutup pada hari Rabu pukul 26.51 dan dibuka pada hari Kamis pukul 33.54. Tidak, saya tidak membahas perubahan kepemimpinan politik di negara asing karena intervensi atau kudeta. Istilah perubahan rezim juga berlaku untuk pasar saham. Pasar saham mengalami perubahan atau pergeseran rezim. Apa istilahnya mengacu pada adalah keadaan pasar dalam hal tren dan volatilitasnya. Mayoritas waktu, tren pasar diam-diam ke atas dengan volatilitas rendah. Periode volatilitas rendah ini terganggu oleh periode singkat dari penurunan harga yang cepat dan volatilitas yang tinggi. Tanpa menggali matematika yang mendasari model ekonometrik yang menghitung perubahan rezim, dapat disimpulkan secara sederhana bahwa sekitar 85 dari waktu pasar akan cenderung lebih tinggi dengan volatilitas yang rendah. Nah sebut ini satu saja. Sekitar 15 dari waktu pasar akan berada di negara dua yang ditandai dengan turunnya harga dengan volatilitas yang tinggi. Trennya kira-kira tiga kali lebih besar dalam arah negatif saat pasar berada di negara bagian dua. Juga, ketika pasar berada di negara bagian dua, ia cenderung kembali untuk menyatakannya dengan cepat dengan probabilitas 90. Ok, jadi apa jenis riset kuantitatif ini bagi investor Apa artinya jika Anda berinvestasi di pasar, Anda harus mengharapkan sebagian besar waktu untuk melihat portofolio Anda meningkat nilainya dengan harga yang sederhana, namun juga mengharapkan orang-orang yang sepi Periode terganggu oleh periode singkat harga yang turun dengan cepat dengan harga yang lebih tinggi. Investor jangka panjang dapat menggunakan periode penurunan harga untuk menambah posisi pasar. Investor dengan horison waktu yang lebih pendek, seperti mereka yang sudah pensiun bisa menemukan keadaan dua periode menjadi sangat meresahkan. Investor selalu dapat mempertimbangkan untuk menggunakan semacam mekanisme lindung nilai jika volatilitas menyebabkan terlalu banyak malam tanpa tidur. Opsi indeks dapat digunakan untuk melindungi risiko downside karena beberapa volatilitas dan ETF yang baru. Apa artinya ini bagi trader pilihan adalah jika kita berada dalam periode volatilitas tinggi, kita bisa mengharapkan pasar untuk kembali normal yang berarti volatilitas tinggi pada akhirnya akan mereda dan kita bisa mengharapkan keuntungan dari strategi yang melibatkan opsi penjualan. Dan mengumpulkan premi. The Long Straddle Straddle panjang adalah strategi risiko terbatas yang digunakan ketika investor opsi taktis meramalkan pergerakan besar di bawah atau kenaikan volatilitas tersirat atau keduanya. Saya tidak percaya bahwa trader harus memiliki strategi bias. Pedagang harus mempelajari pasar dan menerapkan strategi yang paling sesuai dengan perkiraan pasar mereka. Pedagang dengan strategi bias cenderung membatasi peluang mereka. Namun, saya pikir itu ok untuk memiliki beberapa strategi favorit yang Anda gunakan saat Anda berpikir bahwa waktunya tepat. Salah satu strategi pilihan saya adalah mengangkang panjang. Bagi Anda yang tidak terbiasa dengan strategi ini, pertarungan panjang adalah pembelian simultan dari money call dan put. Misalnya jika saham XYZ diperdagangkan pada level 25, investor akan membeli 25 strike call dan menempatkan pada saat bersamaan. Pertarungan panjang adalah risiko terbatas, strategi potensi keuntungan tak terbatas secara teoritis. Mengapa membeli straddle straddle harus dibeli saat investor memperkirakan adanya pergerakan harga yang besar atau kenaikan volatilitas tersirat, atau keduanya. Lebih mudah untuk meramalkan pergerakan volatilitas tersirat daripada mencoba memprediksi pergerakan harga. Salah satu saat terbaik untuk mengayuh panjang adalah dalam minggu-minggu sebelum laporan pendapatan kuartalan. Volatilitas tersirat dapat memiliki kecenderungan untuk naik dalam mengantisipasi jumlah pendapatan dan puncaknya tepat sebelum pengumuman. Sebuah straddle yang dibeli sebelum kenaikan volatilitas bisa menguntungkan. Umumnya mereka harus diletakkan pada 3-4 minggu sebelum pengumuman, sehingga bisa dibeli bila volatilitas tersirat rendah dan menghargai nilainya karena volatilitas tersirat meningkat saat pengumuman pendapatan mendekati. Berapakah risiko yang terkait dengan straddle yang panjang Nah volatilitas tersirat mungkin tidak meningkat dan harga saham mungkin tetap stabil. Dalam hal ini, musuh pilihan pembeli, pembusukan waktu atau theta akan menanggung bebannya pada posisi tersebut. Anda mungkin juga ingin mempertimbangkan volatilitas pasar yang luas sebelum membeli sebuah straddle. Jika pasar yang luas memiliki tingkat volatilitas yang sangat tinggi karena beberapa peristiwa baru-baru ini, mungkin ini adalah waktu terbaik untuk mengangkang. Jika VIX berada pada tingkat tinggi, Anda mungkin ingin mempertimbangkan strategi lain. Jika VIX berada pada tingkat normal atau telah menurun dan investor meramalkan kenaikan VIX dan kenaikan volatilitas tersirat dari ekuitas individual karena pengumuman pendapatan yang akan datang, peregangan panjang mungkin merupakan strategi yang tepat. Apakah ada cara untuk mengimbangi efek dari pembusukan waktu yang diukur oleh alat theta One yang dapat digunakan oleh pedagang agresif dikenal sebagai scalping gamma. Ketika Anda membeli sebuah straddle Anda memiliki hak untuk membeli atau menjual underlying pada strike price. Jadi, jika Anda memiliki saham yang panjang atau pendek dalam jumlah saham yang sama dengan jumlah kontrak straddle Anda yang setara, Anda memiliki perlindungan terhadap pergerakan yang merugikan dalam posisi saham Anda terlepas dari apakah Anda panjang atau pendek. Saya ingin melakukan pemindaian untuk menemukan saham dengan riwayat peningkatan volatilitas tersirat saat tanggal pendapatan mendekati. Lalu saya menggunakan jendela 20 hari dan mencoba untuk menemukan masalah yang diperdagangkan di dekat harga strike dan pada moving average 20 hari. Saya menggunakan nomor lunak, sehingga entri dapat ditambah atau dikurangi beberapa sen dari kedua parameter. Kemudian saya menghitung deviasi standar harian dengan membagi deviasi standar tahunan pada usia enam belas. Mengapa menggunakan angka 16 Akar kuadrat waktu digunakan untuk menghitung penyimpangan standar pada beberapa kerangka waktu. Ada 256 hari perdagangan dalam setahun. Akar kuadrat 256 adalah 15,87, jadi dibulatkan menjadi enam belas. Jadi saya sekarang telah memasuki pertarungan saya saat harga yang mendasari mogok dan mendekati rata-rata bergerak. Posisi saya dekat dengan delta netral. Yang pada panggilan uang dan menempatkan harus memiliki kira-kira delta yang sama. Sekali lagi, saya menggunakan nomor lunak, jadi saya mempertimbangkan delta -50 sampai 50 sebagai delta netral. Karena saya memiliki posisi yang panjang maka akan menjadi gamma yang positif, sehingga berarti delta bisa berubah dengan cepat dengan pergerakan yang mendasari dan bahwa saya akan mendapat keuntungan dari ayunan harga yang besar. Begitu posisi opsi aktif, jika saham bergerak naik dengan satu standar deviasi, sahamnya cukup pendek sehingga posisi saya kembali delta netral. Jika saham bergerak turun dengan satu standar deviasi, Ill mengambil posisi long dalam saham. Dengan menggunakan banyak bulat, saya membeli cukup banyak saham menjadi delta netral sekali lagi. Ketika saham kembali ke mean, Ill menutup posisi untuk keuntungan kecil. Ingat jika saham bergerak satu standar deviasi dari meannya, ada kemungkinan bahwa ia akan kembali ke mean. Jika membuat dua standar deviasi bergerak, ada kemungkinan bahwa ia akan kembali ke mean. Dengan cara gamma scalping dengan cara ini, investor bisa berusaha mendapatkan keuntungan perdagangan harian cukup memadai untuk mengimbangi waktu peluruhan posisi. Ketika semuanya berjalan baik, saya dapat memperoleh keuntungan perdagangan sehari yang cukup dari metode ini untuk menutupi biaya perendaman sepenuhnya sebelum dilikuidasi pada saat pengumuman pendapatan. Saya tidak memiliki aturan keras untuk keluar dari pertarungan. Jika keuntungan memadai dari kenaikan volatilitas tersirat, saya dapat melikuidasi keseluruhan posisi sebelum pengumuman. Di sisi lain saya mungkin memutuskan untuk menjual sebagian posisi dan menyimpan beberapa melalui pengumuman dan mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar saham. Jika posisi telah dibayar oleh gamma scalping setiap hari sepanjang perjalanan, investor memiliki banyak fleksibilitas dengan strategi pengelolaan uang mereka di pintu keluar. Alcoa Long Straddle PampL Posting navigasiEfektif opsi strategi perdagangan berdasarkan peramalan volatilitas merekrut sentimen investor Her-Jiun Sheu a. Yu-Chen Wei b, c ,. Sebuah Departemen Perbankan dan Keuangan dan Presiden, Universitas Chi Nan Nasional, 1, Universitas Rd. Puli, Nantou 54561, Taiwan, ROC b Departemen Ilmu Manajemen, Universitas Chiao Tung Nasional, 1001, Universitas Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC c Departemen Keuangan, Universitas Ming Chuan, 250, Zhong Shan N. Rd. Detik. 5, Distrik Shihlin, Taipei 111, Taiwan, ROC Tersedia online 23 Juli 2010. Penelitian ini menyelidiki algoritma untuk strategi perdagangan opsi yang efektif berdasarkan perkiraan volatilitas yang superior dengan menggunakan data harga opsi aktual untuk pasar saham Taiwan. Evaluasi ramalan tersebut mendukung eksistensi penjumlahan signifikan dari sentimen investor dalam penyesuaian dan peramalan volatilitas masa depan sehubungan dengan model multipihak faktor permusuhannya, terutama omset pasar dan indeks volatilitas yang disebut sebagai penentuan mood investor dan proxy untuk bereaksi berlebihan. . Setelah mempertimbangkan biaya transaksi berbasis margin, perdagangan simulasi mengindikasikan bahwa straddle yang panjang atau pendek 15 hari sebelum pilihan hari penyelesaian akhir berdasarkan peramalan volatilitas per grup volatilitas 60 hari di sampel mencapai rata-rata bulanan terbaik. Kembali 15,84 Studi ini menjembatani kesenjangan antara option trading, volatilitas pasar, dan sinyal reaksi overreaction investor melalui simulasi strategi option trading. Algoritma perdagangan berdasarkan peramalan volatilitas yang merekrut sentimen investor dapat diterapkan lebih lanjut dalam perdagangan elektronik dan sistem pendukung keputusan intelijen buatan lainnya. Peramalan Volatilitas Sentimen investor Strategi strategi perdagangan Dukungan keputusan Perputaran pasar Tabel 1. Gambar. 1. Tabel 2. Gambar. 2. Gambar. 3. Penulis yang sesuai di: Departemen Ilmu Manajemen, Universitas Chiao Tung Nasional, No. 1001, Universitas Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC. Tel. 886 3 5712121 faks: 886 3 5713796. Hak cipta 2010 Elsevier Ltd. Semua hak dilindungi undang-undang. Mengutip artikel ()
Pilihan non-karyawan-saham
Italia-forex-pajak